极易科技IPO：营收增长、毛利率下滑，客户与供应商重叠
瑞财经 刘治颖 6月18日，据港交所披露，苏州极易科技股份有限公司（以下简称：极易科技）向港交所主板递交上市申请，中信证券为其独家保荐人。
招股书显示，极易科技成立于2015年10月，是中国数字零售综合运营服务商及丝路电商服务商。极易科技同时也是AI与数智驱动的品牌资产管理商，致力于以数智科技与高效运营驱动品牌成长，成就品牌价值。
根据弗若斯特沙利文，按2024年GMV计，极易科技在中国数字零售综合运营服务商中排名第二，在中国电商运营服务商中排名第五。按2024年跨境进口电商运营GMV计，极易科技在中国跨境进口电商运营服务商中排名第一。
业绩方面，2022年至2024年，极易科技收入分别为11.17亿元、13.56亿元、14亿元；年度利润分别为3758.3万元、5855万元、6693.4万元；毛利率分别为17.4%、15.4%及14.4%。
在2022年、2023年及2024年，极易科技来自前五大客户的收入分别为8.63亿元、7.96亿元及7.87亿元，分别占各期间总收入的77.3%、58.7%及56.2%。同期，来自最大客户的收入分别为8.04亿元、6.52亿元及5.43亿元，分别占各期间总收入的72.0%、48.1%及38.8%。
值得注意的是，极易科技部分客户与供应商重叠。在2022年、2023年及2024年，极易科技的前五大客户中分别有2个、2个和2个客户同时也是公司的供应商。在2022年、2023年及2024年，极易科技向这些客户销售产生的收入分别占公司总收入的73.1%、50.7%和43.9%。同期，极易科技向这些客户的采购额分别占公司总采购额的12.8%、12.7%和8.3%。
极易科技表示，这些客户亦为公司的供应商主要是因为公司在品牌至消费者的解决方案以及品牌至企业的解决方案下向他们销售品牌产品或提供数字零售综合运营服务，同时向他们采购品牌产品或营销推广工具和服务。根据弗若斯特沙利文的资料，这一安排符合行业惯例。