2025年第二季度，华宝深证创新100交易型开放式指数证券投资基金（简称“华宝深创100ETF”）各项数据呈现出一定变化。本文将基于该基金2025年第2季度报告，对其主要财务指标、净值表现、投资策略及资产组合等方面进行详细解读，为投资者提供参考。

主要财务指标：本期利润亏损84万余元

指标表现不佳，已实现收益与利润反差大

华宝深创100ETF在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标呈现出复杂态势。从数据来看：

本期已实现收益为1,349,001.76元，然而本期利润却为 -843,655.86元，出现亏损。这表明尽管在利息收入、投资收益等方面有一定成果，但公允价值变动收益等因素导致整体利润为负。加权平均基金份额本期利润为 -0.0071元，反映出每一份基金在该季度的盈利情况不佳。期末基金资产净值为92,268,095.65元，期末基金份额净值为0.8117元，较前期可能存在一定波动，投资者需关注其后续变化。

基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准

短期表现良好，长期仍有差距

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比如下：

过去三个月，基金净值增长率为 -0.42%，而业绩比较基准收益率为 -1.75%，基金跑赢业绩比较基准1.33个百分点，显示出短期较好的抗跌性。过去六个月、一年，基金同样跑赢业绩比较基准。但从长期来看，自基金合同生效起至今，净值增长率为 -18.83%，与业绩比较基准收益率 -24.20%相比，虽有差距缩小趋势，但整体仍处于亏损状态，投资者需谨慎看待长期投资收益。

投资策略与运作：坚持指数化投资应对市场波动

顺应市场变化，严格执行既定策略

2025年二季度，全球资产波动加剧，中国资产配置价值提升，A股市场情绪修复。在此背景下，不同行业表现分化，国防军工、银行等行业表现较好，食品饮料等行业较弱。深证创新100指数累计下跌了1.75%。

本基金在操作中严格遵守基金合同，坚持指数化投资策略。在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。这种策略有助于基金紧密跟踪标的指数，但在市场大幅波动或指数表现不佳时，基金净值也可能受到较大影响。

基金业绩表现：二季度份额净值增长率略优于基准

小幅领先基准，仍需关注后续

本报告期基金份额净值增长率为 -0.42%，业绩比较基准收益率为 -1.75%。基金份额净值增长率略高于业绩比较基准收益率，表明基金在该季度的运作相对成功，一定程度上达到了紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的目标。然而，由于二者均为负增长，投资者仍需关注市场变化对基金业绩的后续影响。

基金资产组合：权益投资占比超九成

权益投资主导，其他资产占比小

权益投资占基金总资产的比例高达98.15%，其中股票投资金额为90,689,838.19元，占据绝对主导地位。银行存款和结算备付金合计占1.76%，其他资产占0.09%。这种资产组合结构使得基金对股票市场的依赖度较高，股票市场的波动将直接影响基金资产净值。

股票投资组合：制造业占比近九成

行业集中明显，关注行业风险

报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合显示：

制造业公允价值占基金资产净值比例高达85.59%，占据主导地位。其次是金融业占7.26%，信息传输、软件和信息技术服务业占4.68%。行业集中度过高，若制造业出现不利因素，如行业政策调整、市场竞争加剧等，可能对基金净值产生较大冲击。

报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合如下：

积极投资部分行业分布较为分散，占基金资产净值比例较小，合计仅0.12%。

股票投资明细：宁德时代占比近15%