近期，市场出现了显著的资金异动，宽基ETF主导资金净流出，近1周合计净流出超2500亿元，其中仅沪深300ETF近一周就流出了超1200亿元。

【近一周ETF资金流向】

统计区间为2026-01-14 - 2026-01-19

与之相反的是行业主题ETF成为资金流入的主阵地，近1个月以来，资金持续向半导体、有色、卫星、AI应用等高景气赛道聚集。

【近1个月行业主题ETF流向】

【资金为何呈现“宽基冷、行业热”的态势？】

这背后或是由于在主题轮番催化、热点快速轮动的市场环境下，大型机构投资者在市场波动中进行灵活的仓位调整，引导市场阶段性降温、推动长期健康发展。

而这些净流入规模较大的行业主题ETF持有人结构多以个人投资者为主，显示个人投资者资金或为本轮科技成长类ETF投资的主要推动力。

整体而言，当前市场的驱动逻辑已从政策主导逐步转向产业趋势和资金共识的双轮驱动模式，资金持续向高景气、科技赛道汇聚。

【顺势而为！哪些方向值得关注？】

从热点趋势来看，科创芯片、有色、AI应用、商业航天、机器人等板块值得关注，兼具高景气与资金热度！

1、科创芯片板块：全球及中国AI已进入加速渗透阶段，AI算力及存储等在内的芯片需求迅速增长。算力芯片板块，国内云厂商资本开支持续加速，国产算力芯片厂商加速发展，算力芯片国产化进度有望加速。存储芯片板块，全球存储产品市场呈现长期增长趋势，原厂产能扩充及落地节奏有限，涨价逻辑持续演绎！此外，“十五五”规划将“支持科技创新、培育新兴产业”置于核心战略位置，科创芯片产业链作为科技基石，自主创新趋势势不可挡！

推荐标的：科创芯片50ETF（588750）覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！20CM涨跌幅限制，强反弹快人一步！

2、有色板块：2025年以来，有色板块进入超级周期！背后催化包括：①流动性宽松：美联储降息周期进行中，降息压低实际利率，降低黄金等零息贵金属的持有机会成本，同时美元指数下行直接推高以美元计价的有色商品价格。有色兼具抗通胀与避险属性，成为资金对冲货币贬值与信用风险的优选。②供给刚性与脆弱性并存：有色金属长期供给约束托底，价格韧性与缺口扩大，由于资本开支不足、政策约束、资源禀赋与地缘扰动，导致铜、铝等有色板块产能释放缓慢，形成价格的 “硬支撑”。③新质动能需求激增：新能源、AI 算力、机器人等新兴行业替代传统地产基建成为有色板块需求增长主引擎，驱动有色需求从“周期型” 转向“成长型”，板块兼具稳健与弹性！

推荐标的：有色50ETF（159652）“金铜含量”高达45%，充分受益于“货币侧宽松、供给侧刚性、需求新动能”等催化下的商品超级周期！

3、AI应用：2026开年以来，AI应用爆火！随着模型能力的提升，算力成本持续下降，AI应用货币化进程加速，2026年或成AI应用投资元年。板块受到多重催化：1）高层推进“人工智能+制造”专项行动，提出推动3-5个通用大模型深度应用，推广500个典型应用场景。2）千问接入阿里生态，AI应用商业逻辑逐渐清晰。3）台积电25Q4业绩超预期，证明了AI应用的可持续性。4）2月将迎AI应用密集催化，字节火山引擎官宣成为春晚独家AI云合作伙伴。

相关标的：硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）标的指数“AI应用”含量35.22%，“智能体”含量39.3%，全市场软件赛道更高！

截至2026/1/16

4、商业航天：商业航天主题正突破“升温”期。政策方面，近期迎来顶层设计完善以及新政策支持，2025年，"十五五"规划将商业航天明确纳入战略性新兴产业集群重点方向，这是商业航天发展史上的里程碑式事件。行业发展方面，我国卫星互联网低轨卫星组网发射明显提速，未来国内商业航天进入常态化、高频次发射阶段后将对产业链上下游形成实质性利好。

推荐标的：航空ETF基金（159257）全面涵盖商业航天、低空经济、军工等核心板块！商业航天占比高达30%，涵盖卫星导航、卫星互联网等领域，有助于把握卫星产业万亿市场空间机遇！（数据截至20251231，以成分股所属概念板块中是否包含商业航天概念为准）

5、机器人：应用、算力、资本三重拐点叠加，2026年具身智能飞轮时刻有望启动！①应用：行业龙头多次斩获大单，验证商业价值。26年可继续关注海外T链与国内厂商量产节奏。②算力：2026年具身-模型-数据飞轮加速，龙头推理能力爆发。③资本：人形机器人行业资本端动作频繁，商业化闭环提速。

推荐标的：机器人ETF基金（159213）全面拥抱人形机器人大时代，人形机器人含量高达70%，指数结构与产业链环节高度契合，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。（数据截至20251231，以成分股所属概念板块中是否包含人形机器人概念为准）

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