□本报记者 张凌之
上周(1月26日至1月30日),A股高位震荡。黄金股、油气相关ETF涨幅居前,多只黄金股和油气相关ETF涨幅超7%。
在资金流向方面,上周全市场ETF的资金总体呈净流出状态。Wind数据显示,1月26日至1月30日,全市场ETF资金净流出额近3000亿元。黄金、有色相关ETF成为ETF市场“吸金”主力。
从成交额来看,上周跟踪沪深300、中证A500、中证500、中证1000等指数的ETF成交活跃,周度成交额居前。
黄金股相关ETF涨幅居前
1月26日至1月30日,A股高位震荡,全市场541只ETF实现正收益,正收益占比超35%。A股ETF中,黄金股、油气相关ETF涨幅居前。黄金股票ETF(159321)、黄金股ETF工银、油气ETF汇添富、油气ETF博时等多只黄金股和油气相关ETF涨幅超7%。跨境ETF领涨全市场,巴西ETF(159100)周涨幅最高,上周涨幅为22.5%,中韩半导体ETF、巴西ETF易方达涨幅也超10%。
从换手率来看,两只巴西ETF周换手率最高,换手率均超过1200%;两只标普油气ETF换手率超600%,科创债ETF华安、科创债ETF南方换手率均超400%。
将时间拉长来看,从今年初至1月30日,ETF涨幅居前的也是黄金股相关ETF,其中,黄金股票ETF(159321)今年以来涨幅已超40%,黄金股ETF工银、黄金股ETF(517520)等多只黄金股相关ETF今年以来涨幅超30%,涨幅居前的黄金股票相关ETF今年以来也获较多资金净流入。其中,黄金股ETF(517520)今年以来获超32亿元资金净流入,黄金股ETF(159562)今年以来获超56亿元资金净流入。
此外,两只巴西ETF、中韩半导体ETF今年以来涨幅也位居前列。
有色相关ETF成“吸金”主力
整体来看,上周全市场ETF的资金总体呈净流出状态。Wind数据显示,1月26日至1月30日,全市场ETF资金净流出额为2984.22亿元。
具体来看,在资金净流入方面,上周,黄金、有色相关ETF成为ETF市场“吸金”主力。在一周净流入额前十的ETF中,黄金ETF(518880)资金净流入额最高,净流入额为85.03亿元;有色金属ETF基金(516650)、有色金属ETF(512400)净流入额均超50亿元;黄金ETF国泰净流入额也超过40亿元。此外,在一周净流入额居前的ETF中,还出现了2只化工相关ETF以及1只卫星ETF。
从成交额来看,上周,跟踪沪深300、中证A500、中证500、中证1000等指数的ETF周度成交额居前。其中,跟踪沪深300指数的ETF周度成交额突破3000亿元,跟踪中证A500指数的ETF周度成交额突破2200亿元。
在资金净流出方面,宽基ETF继续大幅净流出。上周,跟踪沪深300指数的ETF净流出额居前,其中沪深300ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞资金净流出额均超700亿元,沪深300ETF华夏资金净流出额超500亿元。在净流出额前十的ETF中,还有一只上证50ETF、一只中证500ETF以及3只中证1000ETF。
投资需淡化博弈色彩
博时基金首席市场策略分析师陈奥表示,当前市场确需警惕短期降温风险,核心矛盾在于估值快速拉升后与盈利修复节奏的脱节。本轮行情依赖情绪和流动性驱动,但实体经济数据仅呈弱复苏态势,若后续企业盈利未能及时跟上,高估值板块可能面临回调压力。
当前配置应兼顾攻守平衡:一方面,坚守“诗和远方”主线,聚焦高技术制造、信息技术等资本开支高增领域,这些行业虽估值偏高,但增长逻辑较坚实;另一方面,配置低估值红利资产作为防御,应对可能出现的风格轮动。
陈奥建议,投资者应保持理性,避免盲目追高,尤其需关注美国AI产业下半年业绩验证对全球科技板块的传导风险。建议通过纪律性止盈控制仓位,坚持定投缓冲波动,并重视红利资产的防御价值,以应对潜在波动。