全球AI产业共振，数字经济ETF嘉实涨1.08%
截止2月6日11点15分，上证指数涨0.07%，深证成指涨0.57%，创业板指涨0.58%。草甘膦、氟化工概念、染料等板块涨幅居前。
ETF方面，数字经济ETF嘉实（159389）涨1.08%，成分股深南电路（002916.SZ）涨停，烽火通信（600498.SH）涨超5%，方正科技（600601.SH）、云赛智联（600602.SH）、中科曙光（603019.SH）、海格通信（002465.SZ）、生益科技（600183.SH）、中芯国际（688981.SH）、华虹公司（688347.SH）、国盾量子（688027.SH）等上涨。
开源证券表示，全球AI产业共振，持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线。
华源证券认为，AI原生产品有望层出不穷，既在放大产业的短期波动，又在验证产业的长期走势。回到ROI分析框架，我们预期2026年将看到Agent的“Token->ARR”大幅上修。即使是稳健的科技巨头，也不再吝啬Capex。我们建议布局产业趋势明确、具备高增长确定性的赛道，把握高壁垒的公司。
中金公司表示，我们认为OTA的供应链和履约价值高，短期难以替代。1）供应链的整合存在难度，大型连锁酒店是相对容易直连的部分，但市场上还有大量的非标、单体酒店，其接入AI可能需要较长的时间。2）旅行是高客单价且相对非标的产品，涉及比较重的履约服务。目前还有较多需要人工处理的特定、突发、非标场景。我们认为，OTA的主要获客渠道可能会发生变化，也需要观察各个OTA平台和AI企业的合作进展，以及能否在变革中成功转型。
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