酝酿已久的AI应用行情终于出现了。

作者 | 紫枫

编辑 | 小白

在科技与资本交织的浪潮中，总有一些时刻被定义为“奇点”。

如果说去年Deepseek的横空出世标志着文本大模型的元年，那么2026年的初春，随着字节跳动旗下即梦AI发布Seedance 2.0模型，视频生成领域正式迎来了属于它的“工业革命”。

近日，科技圈与投资界被一段段近乎以假乱真的AI视频刷屏。知名科技博主“影视飓风”的Tim在凌晨实测后给出了“恐怖”的评价，游戏科学的冯骥称其为“地表最强，没有之一”。

这些评价迅速成为市场对Seedance 2.0最直观的注脚。这种“恐怖”并非源于惊悚的内容，而是源于技术对现实世界还原度的极致逼近，以及它对传统影视制作流程毁灭性的降维打击。

Seedance2.0的工业化野望

Seedance 2.0之所以能引爆舆论，核心在于它攻克了过去一年AI视频模型始终无法逾越的几座大山：多镜头一致性、物理规律遵循以及原生音画同步。

在过去的AI视频创作中，创作者面临的最大痛点是“抽卡”式的不确定性。同一个角色，在第一个镜头里是圆脸，到了下一个侧写镜头可能就变成了瓜子脸；场景的风格也往往随着运镜的变化而发生漂移。这种随机性使得AI只能用于制作几十秒的“切片”或氛围感空镜，而无法承载长篇叙事。

然而，Seedance 2.0展现出了惊人的“导演级”控制力。它能够理解复杂的剧本分镜，在连续的多镜头生成中，保持角色面部特征、服饰细节以及场景光影的高度统一。这种一致性意味着AI视频正式具备了讲述完整故事的能力，从“玩具”变成了“工具”。

更为震撼的是模型对物理世界的深刻理解。但Seedance 2.0生成的视频中，人物的运动符合重力与惯性，光影随着物体的移动自然流转，甚至连衣服褶皱的动态变化都逼近实拍，以往模型中常见的“AI抽搐”不再存在。

此外，模型还展现了原生音画同步的能力，无需任何音频输入，仅凭画面内容就能生成高度匹配的音效和人声，这种多模态的深度融合让视频的完成度瞬间提升到了交付级标准。

然而，技术的双刃剑效应也随之显现。实测显示，该模型仅凭一张正面照片，就能通过算法“脑补”出建筑背后的真实构造；仅靠人脸照片，就能生成与其本音高度相似的声音。这种能力意味着，一旦个人影像数据进入训练集，模型可以完整复刻一个人的形态与声音，连至亲之人都难辨真假。

在巨大的舆论压力与安全隐患下，豆包和即梦平台紧急全面封禁了真人人脸的上传功能。这一突发事件，不仅没有浇灭市场的热情，反而从侧面印证了该技术的强大，同时AI安全的重要性也摆在所有人的面前。

相关ETF怎么选？

面对这场由字节跳动掀起的技术风暴，投资者可以考虑通过ETF进行产业链布局，参与这轮红利。

这轮行情并非单一板块的独舞，而是传媒内容、游戏动漫、云计算等诸多行业的多重共振。

（来源：Choice数据）

首先被市场重估的，是传媒与影视相关的ETF。这是本轮行情进攻的矛头所在。

（来源：市值风云APP）

逻辑也非常清晰，Seedance 2.0带来的最大红利是“降本增效”与“产能释放”。

长期以来，影视制作是一个重资产、高人力的行业。但随着AI工具的介入，动漫和短剧的制作成本正在经历断崖式下跌。有数据显示，AI技术已将原本每分钟上千元的动漫制作成本，压缩至几百元区间。这种量级的降本，使得“AI漫剧”有望成为继真人短剧后的又一“现金奶牛”。

在这个逻辑下，拥有丰富IP（知识产权）储备的公司成为了最大的赢家。因为当视频生成的门槛被抹平，技术不再是护城河，故事和IP才是稀缺的“数字矿产”。那些手中握有大量小说、动漫IP的传媒龙头，可以直接利用AI工具将文字资产快速转化为视频资产，实现商业价值的指数级放大。

传媒ETF中包含了大量此类拥有IP储备和分发渠道的上市公司，它们正处于从“卖文字”向“卖视频”转型的估值重塑期。

还有2只游戏ETF。游戏行业本质上是数字资产的集成，而Seedance 2.0所展现的3D资产生成潜力和角色控制能力，天然契合游戏开发的某些环节，尤其是宣传视频（PV）制作和过场动画的生成。

（来源：市值风云APP）

此外，游戏ETF中的许多成分股本身就涉足动漫制作与发行，AI视频模型的成熟直接利好其相关业务线的效率提升。相比于纯影视公司，游戏公司往往具备更强的现金流和技术落地能力，有机会展现出了较高的弹性。

总体而言，Seedance 2.0的横空出世，不仅仅是一个爆款产品的诞生，它标志着AI视频生成技术已经跨越了从“尝鲜”到“工业化”的鸿沟。对于市场而言，AI应用苦无爆款久矣，去年春节后Deepseek带动的AI应用行情早已经让投资者蠢蠢欲动，现在谜底揭开，自然是大力炒作。

当然，技术迭代的初期总是伴随着泡沫与波动，投资者在拥抱星辰大海的同时，也需时刻警惕脚下的暗礁，保持理性。

注：如无特殊说明，全文数据截至2026年02月10日早盘。

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