杭州联合银行此次暴露的贷款管理漏洞并非个例，而是与许多农商行的“老问题”如出一辙，折射出区域性农商行在本土化经营与合规管理之间的深层矛盾。

2026年，国家金融监管总局浙江局开出今年首张千万级罚单，落到了区域性农商行头上。

2月6日，因“贷款管理不到位”“数据报送不准确”，杭州联合农村商业银行（下称“杭州联合银行”）被国家金融监督管理总局浙江监管局罚款1110万元，16名责任人同步被追责。不仅让杭州联合银行长达8年的IPO之路可能再生变数，也引发了行业对于区域性农商行在规模扩张与合规平衡中深层矛盾的思考。

图片来源：国家金融监督管理总局浙江监管局官网

为什么是杭州联合银行？

在此次被曝贷款管理与数据报送双重违规前仅四个月，杭州联合银行就因为“结构性存款业务不审慎”、“流动资金贷款管理不到位”被监管处以100万元罚款。这说明杭州联合银行的问题绝非“偶发失误”，而是存在系统性缺陷。

图片来源：国家金融监督管理总局浙江监管局官网

杭州联合银行拥有138家网点、服务560万户客户，是杭州主城区营业网点最多的金融机构。根据《杭州联合银行2025半年度发展成绩单》，截至2025年6月末，其资产总额达5911.90亿元，较2025年初增加310.23亿元，增幅达5.54%，但其合规体系建设却显滞后。除了杭州联合银行母体外，其投资管理的村镇银行也因类似问题多次被监管处罚。2025年，浙江诸暨联合村镇银行因“贷款挪用”“向公职人员违规放贷”等5类问题两次被罚款。杭州联合银行对该行持股51%，且为该行主发起行。杭州联合银行对下属机构的风控穿透力表现不足。

图片来源：杭州联合银行官方微信

“此次监管开年的雷霆之举，清晰传递了在‘十五五’规划开局之年，金融监管从‘周期性风暴’转向‘常态化治理’，并直指金融体系核心风险源的深刻意图。”南开大学金融学教授田利辉认为，“强监管零容忍”的连续性信号已经通过年初千万级罚单得以强力释放。

农商行的共性困境

杭州联合银行领年内千万首罚，背后是区域性农商行长期存在的“规模-合规-盈利”三角博弈困局。

农商行生长于“熟人社会”土壤，信贷流程往往被关系链缠绕。根据企业预警通统计，2025年监管开出的6521张罚单中，农商行以2147张独占总量的近三分之一，而“信贷业务违规”是造成处罚频发的最重要原因之一，涵盖贷款三查不到位、违规发放信用贷款、信贷资金挪用等多种场景。这一数据背后，正是农商行长期依赖“熟人关系”开展业务所致——人情凌驾于规则之上，部分信贷人员碍于熟人情面，放松贷前调查、简化贷中审查、忽视贷后跟踪，将合规要求抛诸脑后。因此，杭州联合银行此次暴露的贷款管理漏洞并非个例，而是与许多农商行的“老问题”如出一辙，折射出区域性农商行在本土化经营与合规管理之间的深层矛盾。

数据是银行的“体检报告”，但农商行数据治理能力的“代际差距”非常明显。“数据报送不准确”成为杭州联合银行被处以千万处罚的原因，是“业务系统与监管报送系统不互通、数据录入依赖人工”导致的必然结果，也是农商行“数据滞后”问题的典型呈现。据企业预警通统计，2025年全国金融机构因数据报送违规的罚单数量同比增长44.65%。其中对农村商业银行及村镇银行的处罚多集中于虚假数据、错报和数据管理不到位，案件数量众多，反映出数据治理不足问题较为普遍。

杭州联合银行从2017年启动IPO辅导至今8年，两次重启进程仍未能闯过“合规关”。2025年前三季度，杭州联合银行实现营收86.9亿元，同比下降3.5%；归母净利润40.1亿元，同比增长3.4%，但对比归母净利润2024年同比增长6.04%的成绩，盈利增速降幅明显。在业绩承压、上市心切的背景下，杭州联合银行此次领到千万级罚单，凸显出其在规模扩张与合规经营之间的平衡问题。

图片来源：杭州联合银行2025年第三季度信息披露报告

艰难的上市梦

合规问题反反复复，此次又领千万罚单，杭州联合银行的表现显然不符合监管层对银行IPO “合规性”与“内控有效性”的要求。2025年10月至2026年2月短短4个月内两次收到监管罚单，累计罚款金额达1210万元，并且违规集中在“贷款管理”“数据报送”等核心业务领域，正涉及监管层审核银行IPO时的关注焦点，或将对其IPO审核进程产生不利影响——结合《首次公开发行股票并上市管理办法》中发行人需符合“最近36个月内无重大违法违规行为”的要求，监管层重点核查其违规行为的性质、整改情况及内控有效性将是大概率事件。

截至2025年6月末，杭州联合银行不良贷款余额32.15亿元，较2024年末增长5.93%，拨备覆盖率从2024年末的462.91%降至2025年6月末的426.15%；Wind数据显示，2025年第三季度，杭州联合银行净息差为1.67%，较2024年同期的1.81%下降0.14个百分点，持续呈下行趋势。业绩与资产质量承压，在A股银行IPO持续严审核的背景下，叠加此次千万级罚单影响，其上市进程将面临较大挑战。

在金融监管常态化的背景下，“规模扩张”的老路已走不通。杭州联合银行唯有回归服务地方实体经济的本源，正视数据治理的“代际差距”，将合规建设纳入顶层战略，从被动整改转向主动防控，才能在资本市场获得认可。

作者 | 怡婷

编辑 | 吴雪