本文转自IT产业网

AI时代的到来,重新定义了全球存储产业的竞争规则,存储芯片已从“辅助组件”升级为“战略核心”。2026年伊始,三星、SK海力士、美光三大全球存储巨头,凭借雄厚资本实力疯狂“氪金”扩产,以举国级布局巩固行业统治地位。中国本土存储龙头长鑫科技积极推进IPO,以资本为翼、以技术为矛,在全球巨头的“围堵”中谋求突围,力争在全球存储格局中占据重要一席,为国产存储自主化注入强劲动力。

千亿投资布局,抢占AI存储高地

1月16日,美光纽约州“超级工厂”正式动工,高达1000亿美元的总投资额,使其成为美国历史上规模最大的半导体制造项目。美国商务部高层亲自出席奠基仪式,明确表态此举核心目标是“将存储芯片制造带回美国”,夯实本土半导体供应链安全。

仅仅11天后,美光再出重拳,新加坡晶圆厂奠基仪式顺利举行,该项目计划未来几年内投资240亿美元,重点聚焦AI和数据中心所需的高端NAND及下一代存储产品,既是美光深耕亚洲市场的重要举措,也是其抢占AI存储高地的关键布局,更是美光在亚洲地区最大的单体投资项目之一。

面对美光的强势发力,韩国存储双雄迅速跟进,加码投资巩固自身优势。SK海力士正式官宣,将投资19万亿韩元(约合130亿美元),在韩国清州新建一座先进封装工厂(M15X),该工厂将专门致力于HBM(高带宽内存)的生产制造。

SK海力士在官方声明中直言,此举旨在“确保在AI存储领域的绝对统治地位”,进一步扩大在HBM市场的领先优势。此外,在2025年第四季度财报电话会议上,SK海力士明确透露,2026年公司资本开支将较上年大幅提升,核心投入方向集中在先进制程DRAM的产能爬坡上,持续强化技术与产能双重壁垒。

同时,三星位于韩国平泽的第五座晶圆厂(P5)加快了设备导入节奏,同时提前启动P6工厂的基础设施建设,全力推进产能扩张。更为引人关注的是,三星计划在2047年前,于首尔南部打造“全球最大半导体超级集群”,总投资额高达622万亿韩元(约合4700亿美元),而存储芯片的先进制程研发与产能落地,将成为这一超级集群的核心支柱。

全球半导体巨头的密集千亿级投资,背后折射出三大核心行业趋势。其一,存力已成为衡量国力的重要指标,从美韩巨头的投资规模不难看出,DRAM等存储芯片早已超越普通商品的范畴,成为关乎国家供应链安全、科技竞争力的战略物资,各国纷纷加大投入,争夺存储产业主导权。其二,AI已成为驱动存储产业发展的核心引擎,无论是美光的高端NAND布局,还是SK海力士、三星的HBM、先进制程DRAM扩产,几乎全部围绕AI相关存储产品展开,HBM适配GPU、DDR5适配AI服务器,普通内存已不再是市场争夺的重点,AI内存成为全球博弈的核心焦点。其三,存储产业的资金门槛已飙升至千亿美金级别,如此高昂的投入门槛,意味着中小玩家已彻底被挡在赛道之外,未来全球存储市场将进入巨头主导、强者恒强的“核对抗”时代。

长鑫IPO夯实国产根基

就在全球存储巨头纷纷“拥兵自重”、产能竞赛进入白热化阶段,DRAM制造商长鑫科技,适时按下资本市场的“启动键”,正式叩响IPO大门,此举在业界引发广泛关注,被解读为中国存储产业在巨头夹缝中突围的“战略补弹”。

“长鑫选择上市的时间点踩得很准。”一位长期追踪亚洲半导体行业的资深分析师评价道,半导体存储是典型的资本密集型赛道,技术迭代速度快、产能扩张投入大,这两大“吞金兽”决定了,企业要想在巨头垄断的格局中生存,必须保持持续、高强度的资本投入。在这一行业逻辑下,产能即话语权,资本支出已不再是企业的可选项,而是留在赛道上的唯一入场券。尤其在2026年这一关键节点,谁能率先拿出更先进和更具有市场前景的产品,谁就能掌握未来十年全球存储市场的定价权,长鑫此时推进IPO,本质上就是为了筹集资金、积累筹码,获得与国际巨头同台竞技的实力。

长鑫科技的核心实力,从其招股书披露的信息中可见一斑。在产能规模上,长鑫科技的DRAM产能与出货量稳居中国第一、全球第四,仅次于三星、SK海力士、美光三大国际巨头,成功打破了海外厂商对全球DRAM市场的垄断格局,成为中国存储产业自主化的核心力量。更为关键的是,长鑫科技旗下高端产品DDR5及LPDDR5X已进入量产深水区,营收占比持续大幅攀升,精准契合AI时代的市场需求。

在市场布局上,长鑫科技已提前卡位,在AI手机、AI PC即将爆发的前夜,其产品成功切入联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo等国内头部终端企业的供应链,同时与阿里云、字节跳动、腾讯等互联网巨头达成合作,深度布局AI数据中心等算力基础设施领域,牢牢占据下游核心市场。

上述分析师进一步表示,长鑫科技的上市,并非盲目跟风,而是企业在技术与市场双重成熟后的顺势而为。从招股书披露的产品、财务及市场数据来看,长鑫科技依托IDM(垂直整合型)模式,已成功跑通“高技术投入—产品技术领先—市场份额扩大”的增长飞轮。

全球存储产业的“千亿氪金”竞赛,已进入白热化阶段,三星、SK海力士、美光的强势布局,构筑起高壁垒的竞争格局,但这并非中国存储产业的“终局”。长鑫科技启动IPO,既是自身谋求长远发展的必然选择,也是中国存储产业抢抓“超级存储周期”、突破海外垄断的关键一步。