5月18日，国产设备再度拉升！半导体设备ETF招商（561980）早盘高开、截至发文涨超3%，基金净值年内16次刷新历史新高；权重股中微公司、华海清科、北方华创、寒武纪、海光信息多股冲击新高，雅克科技强势涨停，安集科技、京仪装备涨超7%，盛美上海、神工股份等纷纷拉升。

消息面上，据《科创板日报》，长鑫更新科创板IPO招股说明书，2025年实现归母净利润18.75亿元，提前实现盈利；且2026年一季度归母净利润247亿元，同比暴增1688%，平均日赚近3亿元；今年上半年指引高达1100-1200亿营收、660-750亿净利润。

根据国盛证券，长鑫目前在合肥、北京两地共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，产能规模位居中国第一、全球第四，核心产品及工艺技术已达到国际先进水平，预计2026年将显著加大资本开支力度，进一步补齐国产算力供应链关键短板，下半年挂牌上市概率较大。

同时长存当前也已完成股改并更名，有望最快于2026年6月中旬向科创板提交上市申请，市场预测其IPO估值约3000亿元。该机构认为，两存相继冲刺资本市场，标志着国内存储半导体自主化进程迈入重要新阶段，所募资金将有力支撑后续大规模产能扩张。

华源证券指出，AI驱动先进制程及先进存储芯片需求的持续高增长，全球半导体产业链进入扩产周期，海外头部公司业绩节奏持续上行。出于供应链安全的考量，国内晶圆厂在快速扩产的同时，也加大了对于国内供应链的扶持力度，过去五年，在刻蚀/薄膜沉积/CMP等环节实现了显著的国产化突破，而涂胶显影/量检测等环节也有望在接下来看到显著的国产化进展。

随着相关公司的财报业绩陆续披露，自主可控板块展现了较快的增长势头，考虑到接下来以两存为代表的先进存储晶圆厂，及中芯国际为代表的先进制程晶圆厂的扩产和资本市场规划的稳步推进，自主可控板块有望迎来新一轮上行周期。

华福证券也认为，存储板块业绩释放分为三个阶段，模组厂涨价直接受益>扩产拉动设备厂订单>稼动率提升和扩产提升材料用量。在国内存储大厂融资扩产的背景下，或可看好存储材料和设备板块后续的业绩表现。

半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，是目前A股少有的同时100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，其中上游设备+材料含量约为80%，覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息等细分龙头，前十大成份股占比75%，指数集中度相对较高，周期传导性较强。

数据显示，截至5月15日，中证半导2020年至今区间上涨387%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体主题指数，年内涨幅高达47%，凸显出更强的指数弹性和进攻性。

根据半导体设备ETF招商（561980）基金经理房俊一：AI驱动扩产高景气，叠加两存上市节奏有望继续推进，或可看好科技自主可控板块接下来的表现。其中，就半导体设备、材料的投资价值来看，具有强beta+国产化+广阔需求三重基本面beta，不是脉冲式的高增长，而是整体中枢的显著上移。

第一重beta：受益于AI对于先进制程及先进存储芯片的旺盛需求，全球进入高资本开支的扩张周期，带动全球半导体设备等环节持续上行；

第二重beta：出于供应链安全的考量，国内加大了对设备、材料等环节的头部公司持持力度，相关公司产品验证与业务放量持续推进中；

第三重beta：考虑到在先进制程及先进存储芯片的本土化供应份额，以两存/中芯/华虹为代表的晶圆厂持续高增长，带来了广阔的需求市场。