大家早上壕！

先看海外要闻：

1、隔夜美股标普500跌幅0.67%，道指跌幅0.65%，纳指跌幅0.84%。美债收益率高企压垮美股，标普500、纳指三连跌，谷歌跌超2%。

2、费城半导体指数收涨0.03%，报11305.50点。美股存储芯片与硬件供应链指数涨0.62%，闪迪收涨3.77%，美光科技涨2.52%，西部数据收跌0.63%，希捷科技、应用材料、拉姆研究跌1.01%-1.65%。标普500板块中能源板块收涨1.03%，信息技术/科技板块跌0.71%，航空业ETF收跌2.90%。

3、WTI 6月原油期货收跌0.82%，报107.77美元/桶，布伦特7月原油期货收跌0.73%，报111.28美元/桶。现货黄金跌1.83%，报4482.85美元/盎司，现货白银跌5.13%，报73.73美元/盎司。

4、纳斯达克金龙中国指数收跌0.01%，报6790.30点。京东、拼多多收涨2.5%，腾讯、阿里、美团、网易、百度至多涨1.9%。中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.78%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.01%。

5、谷歌I/O大会All in AI：发布Gemini Omni多模态模型和Gemini 3.5 Flash，搜索框25年来最大改版，Spark智能体首秀，AI眼镜今秋上市，Gemini for Science加速科研。

6、30年期美债收益率创2007年夏季以来新高，盘中逼近5.20%，通胀忧虑引爆全球债市。五年期美债收益率涨超9.4个基点，10年期涨7.88个基点。

7、特朗普称美国或再次"沉重打击"伊朗、曾距下令"只差一小时"。美副总统称美伊谈判取得"很大进展"，但并非"非常有信心"能迅速达成协议。美国公布新一轮对伊朗制裁名单，12名个人、19艘船舶及29个企业被列入"特别指定国民清单"。

8、北约被曝考虑介入霍尔木兹护航，若海峡7月前仍未恢复通航，或出手保护商船。

9、苹果新任硬件总监调整产品设计监管架构，涉及自研芯片工程等多核心职能监管权转移。

10、报道称SpaceX计划在美国IPO后30天内收购AI编程初创公司Cursor，若交易失败需支付高达100亿美元反向分手费。

11、受Mythos大模型冲击，华尔街监管机构紧急暂停部分银行网络安全检查。

12、三星电子与工会将于周三恢复谈判，报道称工会在立场上有所让步，存在达成协议的可能性。

国内重大事件汇总：

1、中信证券、中信建投发布长江存储控股股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告。

2、外交部：中美同意开展人工智能政府间对话。

3、"断支付"措施出台，隐性收费终结，网贷灰色通道走到尽头。

5、创业板第四套标准首单落定乐聚智能。

6、国家能源局：4月份，全社会用电量8205亿千瓦时，同比增长6.0％。

7、市场监管总局：将推动海外反垄断合规服务平台投入运行。

8、助力人工智能发展，我国正前瞻布局一批数据领域前沿标准。

9、前4个月人工智能相关领域销售收入增长明显，电子专用材料制造、集成电路制造销售收入同比分别增长70%、54.4%。

10、超10家主流车企部分车型涨价，新能源车市转向价值竞争新阶段。

11、中国AI云市场大爆发，阿里云增至38.1%，AI IaaS和MaaS均第一。

12、多只证券ETF迎来资金增配。

13、今年以来港股IPO募资额超1500亿港元。

14、FTU首次参与认购上海自贸离岸债，两万亿元中资离岸债市场迎来关键突破。

15、151轮举牌！北京1宗宅地楼面价创新高！杭州1宗宅地溢价率也超15%。

16、半透明超薄钙钛矿太阳能电池研发成功，厚度约为发丝直径万分之一，光电转换效率达领先梯队。

17、中国和欧洲联合研制的太阳风-磁层相互作用全景成像卫星（"微笑"卫星）成功发射升空。

今日券商策略前瞻：

光大证券表示，鉴于美伊双方的谈判博弈并未停歇，地缘预期随时再变化，叠加国内部分前期热点科技题材的兑现预期仍存，短线或仍以缩量弱势震荡为主。同时科技题材结构性机会不断，但轮动也较快。

今日题材方面：

1、闪存丨证监会网站披露，长江存储控股股份有限公司在湖北证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市。长江存储294层3D NAND已实现量产，位密度超20Gb/mm2，与SK海力士相当，大幅领先三星、美光同代产品。

点评：长江存储三期量产节点有望提前至2026下半年，相关设备订单下发及产线启动准备节奏有望前置。2025年长江存储全球NAND产能份额约为7%-8%，若三期扩产按计划推进，2026年有望提升至10%以上。在存储扩产的必然趋势下，设备作为扩产的前置环节迎来重要机遇窗口。3D堆叠存储快速发展，主流产品已超200层，未来向1000层迈进，对刻蚀设备、薄膜沉积设备需求量和性能要求呈指数级增长。

2、新能源汽车丨据证券时报报道，5月以来超10家主流车企部分车型涨价，单车涨幅2000至10000元不等，车市低价内卷格局出现转变，行业正向技术与产品价值竞争转型。出口端，据华兴证券披露，2026年4月新能源乘用车出口40.6万辆，同比增长111.8%，首次超过燃油车出口，占当月乘用车出口比例达52.7%，前五大出口车企依次为比亚迪、奇瑞、特斯拉中国、吉利和上汽乘用车。

点评：华福证券认为，鉴于一季度出口超预期，上调全年乘用车出口预测至750万辆（同比增长24.2%），新能源出口约350万辆（同比增长47.9%），新能源出口占比约46.7%。 从出海版图看，欧洲、东南亚、中西亚和南美为重点市场，2025年中系车企在海外新能源市场的平均份额已达15%，远高于燃油车的6%，新能源赛道优势显著；其进一步指出，2025年海外新能源乘用车渗透率约12%，仍处于较低水平，远期中系车企海外销量空间有望达到913万辆。 全球地缘扰动推升油价，各国能源自主需求增强，将持续催化新能源替代进程。

3、有色 · 铝丨据中证报报道，今年以来，铝加工行业呈现出产销两旺的火热态势。调研走访发现，铝板带箔、铝线材等产品迎来了旺盛的订单需求，铝加工企业的生产车间里一片繁忙景象。线材、管材类的铝加工企业订单同样在增长。业内人士称，今年订单特别多，每天生产的产品当天就会被拉走，几乎处于零库存状态。下游订单的火爆，让不少铝加工企业按下了发展“快进键”。为了应对持续增长的新能源及高端制造需求，企业已经开启了新一轮的产能扩张。

点评：中证报指出，中国铝加工行业的火爆主要源于地缘冲突导致的海外供给刚性收缩与新能源需求结构性爆发形成深度错配，叠加中国产业链的稳定性优势。中东冲突造成全球约300万吨电解铝产能停产，而新能源汽车渗透率突破60%、光伏储能等新兴领域需求激增，推动全球铝供需缺口扩大至200万吨以上，中国凭借完整的产业链和产能稳定性成为全球订单的主要承接方。

4、国产芯片丨据证券时报报道，在19日举办的AMDAI开发者日活动上，AMD董事会主席兼CEO苏姿丰表示，AI当前正处于转折点，推理与智能体AI的发展带来计算需求的转变，催⽣CPU新定位。当前正进入“CPU+GPU”时代，传统数据中心里CPU与GPU⽐例是1比4，到2026年CPU与GPU⽐例将变成1比1。

点评：上证报指出，AIAgent时代CPU需求有望大幅增长，或比GPU更早成为算力瓶颈。随着大模型从Chatbot向Agent演进，计算负载重心正发生偏移。Agent不仅需要GPU进行模型推理，更依赖高性能CPU处理复杂逻辑编排、工具调用与内存管理。分析师认为，伴随Agent数量、任务复杂度与Token消耗指数级增长，CPU产业已进入新一轮景气周期，Intel、AMD服务器CPU库存趋紧、交期延长，并于2026年以来持续推进涨价。国产CPU厂商也同样能在AI发展的浪潮中受益。

今日有1只新股申购：

新天力：北交所，申购价格12.19元/股，公司为国内热成型食品容器行业的领先企业。

再来看上市公司公告精华：

1、金利华电：拟通过发行股份及支付现金方式购买西安中科西光航天科技集团82.50%股权，并向控股股东山西红太阳发行股份募集配套资金，股票复牌。

2、中矿资源：拟定增募资不超52亿元，用于津巴布韦年产10万吨硫酸锂项目、赞比亚Kitumba铜矿项目、江西中矿新材年产2000吨铯铷产品项目及补充流动资金。

3、北京利尔：拟以9.9亿元收购洛阳联创锂能科技65.97%股权，交易完成后持股75.97%，联创锂能纳入合并报表。联创锂能在建年产1万吨新型硅碳负极材料生产基地。

4、宝地矿业：拟12.5亿元竞拍取得凯宏投资66%股权，凯宏投资旗下拥有诺尔湖铁矿，资源储量约2.79亿吨，此次收购将提升公司铁矿石资源储备至7.4亿吨。

5、欧科亿：拟取得永鑫精工26.32%股权，永鑫精工核心产品为PCB、IC载板以及AIPCB钻孔、铣削加工用的微钻、铣刀。

6、大博医疗：拟以1.3亿元-2.6亿元回购股份，回购价不超50元/股。

7、平高电气：全资子公司拟投资13.996亿元建设GIS绿色低碳智慧工厂项目。

8、翰宇药业：与合作方签署多肽原料药销售合作框架协议，拟定销售金额不低于3.27亿元，占最近一期经审计营业收入的33.84%。

9、乾照光电：商业航天太阳能电池已批量应用于G60千帆星座，光通信芯片预计2026年有新订单收入。

10、工业富联：CPO全光交换机样机已经启动生产开始出货，在多个地区工厂同步布局产能。

11、富信科技：应用于1.6T高速率光模块的Micro TEC产品已小批出货，已具备月产100万片MicroTEC生产能力。

12、沪硅产业：国家集成电路产业投资基金于5月14日至5月19日期间减持，持股比例降为13.89%。

13、兴福电子：国家集成电路基金二期拟减持不超过2%。

14、锦富技术：赛尔新能源拟减持不超3%。