京东方A涨停，消费电子ETF华夏、消费电子ETF汇添富涨超6%；消费电子ETF易方达、消费电子ETF富国、消费电子ETF鹏华涨超5%；消电ETF国泰、消费电子ETF平安、消费电子ETF招商涨超4%。

消费电子ETF华夏等跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等市场关注度较高的主流板块。

消费电子ETF易方达等跟踪中证消费电子主题指数，涵盖了50家业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的龙头公司，前十大成份股合计权重56.91%，持仓结构兼具弹性与分散度。其中既有寒武纪、澜起科技、兆易创新这样的AI芯片设计龙头，也有立讯精密、工业富联这类消费电子制造核心供应商，覆盖了从芯片设计、集成电路制造到消费电子零部件的产业链环节。

消息面上，京东方A：与康宁公司签署合作备忘录，聚焦玻璃基封装载板、光互连相关应用等领域合作。

京东方A公告称，公司与康宁公司签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作。备忘录有效期三年，各领域合作内容需另行协商并签署正式协议。公司提示，玻璃基封装载板、钙钛矿及光互连业务尚未实现量产营收，存在重大不确定性。公司于2024年投资9.93亿元建设玻璃基封装载板试验线。目前已给部分国内客户送样，部分客户已通过概念认证，并进入技术测试阶段。公司下属子公司于2023年投资建设MicroLED芯片生产线。目前公司下属子公司的MicroLED光互联芯片已产出相关样品并为客户送样。钙钛矿业务公司自2024年至今建设了手套箱(25mm*25mm)、实验线(300mm*300mm)和中试线(1200*2400mm)三大平台，采用刚性/柔性/叠层组件技术路线并行开发，三大研发平台总投资近10亿元。

易方达基金指出，消费电子板块的强势并非偶然，三重逻辑正在共振：

第一重逻辑是AI终端创新周期正在从"预期"走向"落地"。过去两年，AI行情的主线是模型突破和算力基础设施建设。但随着大模型应用场景的拓展，AI正在从云端走向终端。苹果iPhone 18系列全面搭载端侧AI能力，安卓阵营旗舰机跟进AI功能集成，主流手机厂商预计今年下半年将进入新一轮AI换机潮，消费电子终端需求回暖的信号清晰。

第二重逻辑是智能眼镜从"百镜大战"走向"场景深耕"，打开了新的增量空间。在近日的上海VR/AR博览会上，参展企业不再盲目比拼参数，而是开始在工业巡检、商旅翻译、医疗辅助等细分领域寻找刚需场景。这意味着行业已告别概念验证期，进入"找钱、找场景、找用户"的商业化第二阶段。根据第三方机构测算，今年全球AR/VR头显出货量有望超过2500万台，消费电子产业链上游的芯片、光学、传感器环节或将率先受益。

第三重逻辑是国产芯片设计龙头业绩正在兑现。中证消费电子主题指数的第一大成份股寒武纪，据分析测算，今年上半年营收同比增长或将超过50%；澜起科技DDR5内存接口芯片出货量持续攀升；立讯精密作为苹果核心供应商，AI终端带来的订单增量开始体现在财报中。从"讲故事"到"出业绩"，消费电子板块的投资逻辑正在发生质变。