作为长期深耕区块链安全与合规领域的研究团队，BlockSec AI近期针对USDT冻结规避问题展开了全量链上数据分析，却发现了与行业此前认知截然不同的结论。

此前有知名报告指出，仅有7800万美元USDT成功规避Tether的冻结措施，但我们通过对以太坊、波场两条公链上8310条已执行冻结提案的全面梳理与交叉验证后发现，实际规避冻结的USDT规模高达2.155亿美元，是此前数据的2.8倍。其中2025年单年的规避金额就达到1.417亿美元，超过此前所有年份的总和；单次最大规避金额达3730万美元，全程仅用不到6分钟便完成资金转移，更有18起规避事件在冻结提案提交后的60秒内就已发生。这一数据背后，折射出Tether的"冻结窗口期"早已成为被主动利用的已知问题，且相关风险正呈现持续恶化的趋势。

本文将结合全量链上数据，深度解析 USDT 冻结规避的行为特征、演化趋势，并为行业合规风控提供针对性参考与启示。

一、7800万并非全貌，全量分析还原真实数据

2025年5月，某行业报告公布的USDT冻结规避数据为7800万美元（以太坊2850万+波场4960万），该数据仅覆盖2017年11月至2025年5月，且仅以抽样方式分析了波场链上约3480个钱包地址，存在一定的局限性。

BlockSec AI的研究则覆盖2017年11月至2026年2月14日完整周期，对以太坊、波场的8310条addBlackList提案展开逐一审视，同时通过Python与Go两种编程语言完成数据交叉验证，最终得出2.155亿美元的真实规避规模。区别于抽样统计，本次研究纳入了所有提案的链上行为分析，这也是两组数据存在显著差异的核心原因。

二、何为冻结规避？解析Tether多签治理的天然窗口期

要理解USDT冻结规避行为，需先明晰Tether USDT合约的多签治理冻结流程。整个冻结操作分为两个核心步骤，而步骤之间的时间差，便形成了易被利用的冻结窗口期：

• 1. 提案提交：addBlackList交易提交至多签合约，该操作上链后可被实时查询；
• 1. 提案执行：经足够数量的签名方批准后，冻结措施正式生效，目标地址自此失去USDT转账权限。

本报告对"冻结规避"的定义秉持严谨性：仅统计冻结提案提交后、正式执行前，从目标地址主动发起的USDT转出交易，同时剔除地址投毒产生的小额粉尘转账，确保数据的真实性与有效性。

经统计，8310条冻结提案中，有449条（占比5.4%）在冻结窗口期出现至少1次规避转账，最终形成2.155亿美元的总规避规模。

双链数据对比：波场成为冻结规避高发链

波场在规避金额、涉事提案数、转账笔数上均占据主导地位，这一结果与2025年波场占Tether全量冻结提案的84%直接相关，链上业务规模与风险发生率呈现明显的相关性。

三、年度趋势洞察：2025年成为风险拐点，漏洞利用呈爆发式增长

从年度数据变化来看，USDT冻结规避的规模与比例在2025年出现显著攀升，成为整个趋势的重要拐点，其中波场的风险恶化速度远高于以太坊，需重点关注。

• 1. 2025年成绝对风险拐点：该年度1.417亿美元的规避金额，超过2021-2024年所有年份的总和（6770万美元），整体规避率也从此前的约5%攀升至6.2%，风险利用程度显著加深；
• 1. 波场风险呈指数级增长：2022年波场的USDT规避金额不足100万美元，2025年则飙升至8530万美元，三年间增长约95倍，成为冻结规避风险的主要爆发区域。

四、典型案例分析：自动化监控成为主流手段，响应速度刷新行业认知

从实际链上案例来看，USDT冻结规避已从偶然的个体行为，演变为有组织、自动化的操作模式，部分案例中呈现出明显的机器人监控痕迹，人工操作已无法实现如此高效的响应速度。

案例1：波场单次最大规避事件，3730万美元3分42秒完成转移（2025年6月）

本次事件为本次研究数据集中单次规避金额最大的案例，目标地址为TD3bLbnVvcvucnJm8uhvVYGwinUzFUFgud：

• 6月5日23:10:06：冻结提案正式提交；
• 6月5日23:13:48：提案提交后3分42秒，一笔3730.025万美元的USDT完成转出；
• 6月5日23:15:48：提案提交后5分42秒，冻结措施正式执行。

全程通过单笔转账完成全额资金规避，链上实时监控的行为特征极为明显。

案例2：以太坊最大规避事件，2712万美元5分钟完成转出（2025年7月）

提案#4461的目标地址为0x928b8864151ee6C1E057964460bf5c7ADDbcA97f：

• 7月26日10:54:11：冻结提案完成上链提交；
• 7月26日10:59:23：提案提交后5分12秒，2712.161588万美元USDT成功转出；
• 7月26日11:08:11：提案提交后14分钟，冻结措施正式落地。

案例3：以太坊自动化批量规避，12-24秒极速响应，金额高度精准（2025年7月28-29日）

4条以太坊冻结提案针对不同目标地址，但规避行为呈现高度趋同的特征，判定为同一主体通过机器人实现的自动化操作：

• 1. 单起事件规避金额均约为383万美元，仅因交易手续费产生15-45美元的微小差异；
• 1. 提案提交后12-24秒即完成资金转出，该响应速度超出人工操作的极限，自动化特征显著；
• 1. 每次转账的接收地址均为全新地址，资金通过一次性钱包实现快速转移，规避后续追踪。

以提案#4472为例（目标地址0xfFc99C05f09AAF22F380D6D531EBec0489751D70）：

• 7月28日19:20:47：冻结提案提交上链；
• 7月28日19:21:11：提案提交后24秒，382.798690万美元完成转出；
• 7月28日19:22:59：提案提交后2分12秒，冻结措施正式执行。

案例4：77小时超长窗口期，1270万美元分多日分层转移（2025年11月）

3条冻结提案在短时间内集中提交，但因77小时后才正式执行，给攻击者留下了充足的资金转移时间，本次事件涉及3个目标地址、多名操作主体，资金呈现明显的链上分层混淆特征：

• 1. 提案提交后46-75小时内，攻击者分多笔完成资金转出，累计规避金额达1270万美元；
• 1. 其中一个目标地址将425万美元通过15笔交易分散至不同地址，转账金额从100美元到50万美元不等，为典型的链上资金分层行为，旨在规避后续溯源；
• 1. 经链上溯源发现，两个目标地址的规避资金最终流向同一地址，判定为同一主体主导操作。

五、规避行为特征总结：单笔转账为主要模式，大额事件贡献核心规模

BlockSec AI对449起冻结规避事件进行系统性分类，总结出链上资金转移的核心规律，同时发现规避金额的分布呈现出极端的头部化特征，大额事件成为总规模的主要贡献者。

1. 资金转移模式：单笔转账为最优选择，速度为核心风控要素

核心行为逻辑：在冻结窗口期内，资金转移的速度是实现规避的第一要素，因此超半数的攻击者选择通过单笔大额转账快速离场；而分散转账虽占比较低，但单起事件的平均金额达87.5万美元，高于单笔转账的50.9万美元，该模式主要应用于大额资金的链上洗白操作。

2. 金额分布特征：头部大额事件贡献76%规模，小金额规避仅为少数

USDT冻结规避的金额分布呈现明显的"二八定律"，大额规避事件成为总规模的核心贡献者，小金额规避仅占极小比例：

• 35起超1000万美元的规避事件，累计涉及金额1.644亿美元，占总规避金额的76%；
• 其中3起超1亿美元的大额事件，单就贡献了7640万美元的规避规模；
• 低于1000美元的小额规避事件仅50起，累计金额670万美元，占总规模的比例不足4%。

六、响应速度分析：45%规避行为1小时内完成，机器人监控成主流手段

本次研究统计了449起事件中提案提交至首笔资金转出的时间差，结果显示，自动化监控已成为USDT冻结规避的主要实现手段，人工操作仅占少数比例：

• 1. 18起事件在60秒内完成资金转出，最快响应时间仅3秒——该速度远超人工刷新区块浏览器的反应极限，判定为机器人实时监控多签合约，一旦检测到submitTransaction()调用（冻结提案提交），立即自动触发转账操作；
• 1. 近半数（204起）事件在1小时内完成资金转移，即45%的规避行为发生在冻结窗口期的初期阶段，窗口期前1小时为风险防控的关键时段；
• 1. 整体响应时间的中位数为77分钟，说明仍有部分攻击者通过定期检查地址风险的方式，手动完成资金转移操作，该类行为的响应速度相对较慢。

Tether方面曾对此类问题作出回应，认为冻结规避需放在整体语境中客观看待——截至本次研究节点，Tether成功冻结的USDT规模已超27亿美元，2.155亿美元的规避金额对应约7.4%的价值规避率，即92%以上的目标资金均被成功冻结，冻结机制整体仍具备有效性。

同时，冻结窗口期的存在是Tether多签治理机制的天然权衡：多签模型从根本上避免了单一主体单方面冻结资金的风险，保障了合约治理的去中心化特性，因此该问题也被PeckShield定义为"运营层面的问题"，而非智能合约本身存在的技术漏洞。

但需要重点警惕的是，当前该问题的恶化趋势已十分明显：

• 1. 2.155亿美元的绝对规避规模，已形成不容忽视的行业合规风险；
• 1. 2025年规避金额与规避率均创历史新高，说明冻结窗口期被利用的程度正持续加深；
• 1. 针对冻结窗口期的专用利用工具已出现（如案例3中的自动化机器人），未来或出现更多规模化、产业化的漏洞利用行为，行业风控压力将进一步加大。

若将USDT冻结措施作为链上执法、风险管控的核心手段，本次研究的结论可为行业合规工作提供重要参考，核心建议如下：

• 正视冻结窗口期的潜在风险：Tether多签合约的提案提交行为上链后即公开可查，任何主体均可实现实时监控，对于高价值目标地址，需默认其具备链上监控能力，提前制定完善的风控预案；
• 最大限度压缩提案执行时间：45%的规避行为发生在提案提交后1小时内，执行速度越慢，资金规避的风险越高，建议优化多签审批流程，缩短冻结窗口期，从源头降低风险；
• 建立异常链上行为识别机制：单笔大额转账至全新地址、资金分散至多个钱包、不同提案下的规避金额高度一致等，均为恶意利用冻结窗口期的典型特征，需建立实时预警机制，实现对异常行为的快速识别。

数据来源：以太坊、波场链上原生数据；

时间范围：2017年11月28日 - 2026年2月14日；

统计标准：仅计算冻结提案提交至执行期间，从目标地址主动发起的USDT转出交易，剔除地址投毒产生的粉尘转账，确保数据精准。