金融投资报记者林珂大盘最近两周高位震荡，部分强势板块出现资金流出的痕迹，特别是科技板块分化开始加剧。

　　有分析人士表示，在大盘持续的洗盘过程中，资金调仓换股动作开始加大。震荡市中，建议投资者对已有明显涨幅的板块多看少动，并适当关注部分有消息提振的低位科技题材板块，如卫星互联网、6G等。

卫星互联网：建设进入全面提速期

　　在全球发展热潮之下，我国卫星互联网建设已进入全面提速期。近年来，卫星互联网因其在特种领域的应用潜力、轨道资源“先到先得”的稀缺性、以及商业化应用的潜力，引发了全球关注。SpaceX公司的“Starlink”低轨星座等案例，揭示了其在军事与商业等领域的巨大应用潜能，也昭示着大规模建设卫星互联网星座已成为眼下的发展趋势。当前，全球主要航天企业积极布局，已进入空间基础设施建设关键期。

　　在此背景下，我国卫星互联网建设近期显著提速。自2024年以来，星网“国网星座”已展开批量组网发射，截至2025年8月底，已成功发射3颗高轨、10组低轨组网卫星；自2025年7月以来，更是在近一个月时间内完成了6次高频组网发射。此外，商业组网卫星“千帆星座”也已实现了5次一箭18星的发射，卫星发射总数量达到了90颗。加之“鸿鹄三号”等一系列计划相继披露，标志着我国国家层面的低轨卫星互联网星座建设进入全面提速期。

　　政策端上，在2023年年底的中央经济工作会议中，低空经济被归类为战略性新兴产业，并被写入2024年政府工作报告中。在2025年初的十四届全国人大三次会议上，商业航天与低空经济在新兴产业上的定位进一步深化，规模化及高质量发展的重要性进一步加强。此外，2025年广东省、四川省、北京市、上海市、武汉市等省市均出台了相关文件或行动计划，政策计划及周期覆盖“十四五”及“十五五”，体现了地方政府对于卫星互联网、商业航天、低空经济的高度重视以及远期规划，重要性进一步提升。

　　板块走势方面，近两年卫星互联网概念反复走强，短期主题投资特征显著。中航证券分析师严慧分析认为，当前市场受到政策落地与发射事件的双重催化，对事件的敏感性较高，板块的估值逻辑目前仍以主题预期主导，业绩兑现尚未成为定价核心。伴随着我国卫星互联网规模化部署的进程推进，市场有望逐步从“发射事件叙事”转向“用户渗透率与收入贡献”的实质验证。

　　中国银河证券分析师赵良毕指出，随着马斯克“星链”发星数量的逐步提升，低轨空间资源布局的紧迫性也在逐步提升。目前，我国在规划的大型星座计划以星网及千帆星座为主，在可回收火箭逐步成熟、单星造价逐步降低、卫星智能化逐步提升、政策支持力度加大、牌照发放的促进及生态构建持续推动的产业发展趋势下，我国卫星互联网建设有望迎来较好的发展机遇。建议关注普天科技、通宇通讯、震有科技、金信诺、纵横通信、振芯科技、上海瀚讯、顺灏股份、航宇微等。

普天科技（002544）

通宇通讯（002792）

震有科技（688418）

上海瀚讯（300762）

臻镭科技（688270）

　　6G即第六代移动通信技术，支持更高的传输速率、极低的延迟，并且提出了新的场景，如通信和感知的结合、通信和人工智能的融合，以及泛在物联。早在2024年的全球6G发展大会上，就有多家企业集中展示了多款6G技术概念样机及场景演示，以及上海6G信通智谷的产业孵化成果和前沿技术验证平台，展现了6G技术在未来通感融合、人工智能融合、天地一体化通信等方面的巨大潜力。

　　2025年，6G概念已进入政府工作报告。4月，国新办召开新闻发布会，会议提到成立了IMT-2030（6G）推进组。目前，6G正处于标准研究制定阶段，根据IMT-2030（6G）推进组预测，预计到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍。8月，工信部与市场监管总局联合印发的《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》中，6G技术攻关被列为重点任务。