可能就和我昨天的分析的一样，昨天证券带动上证指数大阳线创年内新高，具有一定的偶然性，以往证券板块暴涨往往是博弈大的宏观政策，比如去年924那种政策大礼包。而昨天是国泰君安国际拿下虚拟资产交易服务牌照，股价暴涨，带动港股中资券商股暴涨，再传导到A股的券商，带动了A股的市场情绪，甚至一度出现了逼空的氛围，使得很多资金慌不择路追高券商。

现在的问题是这个虚拟资产交易牌照并不稀缺，股价暴涨也更多是炒作，国泰君安国际今天盘中最高涨到了7块，收盘只剩3.54，如果高位买就腰斩了。既然是炒作，那证券板块暴涨就缺乏基本面，实际上透支了大盘的情绪，如果后续没有实质性利好支撑，免不了要调整，今天的行情算是放量冲高回落，已经有大量资金兑现了。

我对当前的点位相对谨慎，不怎么看好大盘冲关3500，主要是因为短期内没啥大预期。上半年基本能完成5%的目标，即使政策发力，可能也在下半年，而且下一次zzj会议在7月底，7月份之前政策基调不会大幅改变；其次，虽然市场对美联储降息预期有所提升，但下一次议息会议也在7月底，就算博弈降息现在也太早了。

再来看今天的重磅消息：

可能是受美联储降息预期提振，本周美元指数加速下跌，目前已经逼近97关口，同时非美货币走强，离岸人民币汇率一度升破7.16关口。

港元在今晨纽约交易时段触发了联系汇率机制下7.85港元兑1美元的“弱方兑换保证”。金管局按银行要求向市场沽出美元、买入总值94.2亿的港元。银行体系总结余将于6月27日减少至1641.0亿港元。对上一次触发“弱方兑换保证”是2023年5月。

由于港元兑美元触发“弱方兑换保证”，金管局就需要买入港元，这样就会收紧流动性，可能对港股形成压制。

虽然今天证券板块回调，但银行板块依旧被资金紧紧抱团，银行ETF再创新高，太羡慕了。不过值得注意的是，银行板块、银行ETF本周开始加速并放量，说明可能有量化、游资等活跃资金参与了，加速就会被透支。

据新华社，美国总统唐纳德·特朗普25日说，美国没有放弃对伊朗的极限施压政策，但暗示可能会放松对伊朗石油的制裁。特朗普当天在荷兰海牙北大西洋公约组织峰会后举行记者会，被问及是否会放松对伊朗石油的制裁时说：“他们需要钱来让这个国家恢复正常。我们希望看到这种情况发生。”

昨晚英伟达股价上涨4.33%，收于154.31美元，这使得英伟达的市值达到3.77万亿美元，超过了微软3.66万亿美元的市值，再次成为全球市值第一的公司。

消息面来看：华尔街投行Loop Capital当日将英伟达目标价从175美元上调至250美元，上调幅度高达逾40%，同时维持对该股的“买入”评级。另外，英伟达向加码云计算也可能会提振其估值。

英伟达新高也带动A股nv链走强，胜宏科技、新易盛创出新高，但中际旭创离高点还有不少距离。

国家发改委：第三批消费品以旧换新资金将于7月下达。

盘中有关于伊朗哈梅内伊之子的传闻，A股油气板块一度走强，淮油股份涨停，但国际油价并没有显著表现。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为0.22%，创业板指跌幅为0.66%，港股恒生指数跌幅为0.61%，恒生科技指数跌幅为0.26%。市场成交额小幅缩量至1.62万亿，超过3600家下跌。

分行业来看，银行、通信、国防军工、社会服务、石油石化等行业领涨，汽车、非银金融、医药生物、美容护理、钢铁等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考