记者丨崔文静 编辑丨姜诗蔷 视频丨许婷婷

10月27日，中国证监会送出对外开放政策“大礼包”——《合格境外投资者制度优化工作方案》（以下简称《方案》）正式亮相。此次改革直击外资机构关切，两项准入管理重要举措即日生效，展现中国资本市场扩大制度型开放的坚定决心。

这两项举措包括：合格境外投资者资格审批与开户“一件事”，以及配置型外资“绿色通道”。

两项措施的实施将进一步优化、简化、整合合格境外投资者资格审批与开户环节的办理流程，有效缩短外资资格申请时限与入市周期，降低运营成本，鼓励包括中长期资金在内的各类境外专业机构加大对中国资产的配置力度。

除准入便利外，《方案》还包含两大亮点。

亮点一：短线交易享国民待遇，投资A股更“自如”

《方案》明确通过完善短线交易规则，实现相关交易监管的国民待遇。此举有助于打消大型全球资产管理机构投资A股的后顾之忧，预计将显著提升其增配中国股票的比例，为市场引入更多资金活水。

亮点二：投资顾问服务放开，促境内外机构“双赢”

进一步放开境内机构向外资提供投资顾问服务，这不仅有助于提升外资投资的本地化水平，助力国际大型资产管理机构加强对中国资产的配置；还将推动境内专业机构与国际接轨，提升境内专业机构的国际竞争力。

值得注意的是，合格境外投资者制度自2002年实施以来，已吸引913家合格境外投资者入驻，覆盖境外基金管理公司、商业银行、保险公司、证券公司、政府投资机构、主权基金、养老基金、国际组织等各类投资者，境内资产规模超过1万亿元人民币。

谈及下一步工作，证监会表示将加快推动《方案》中其他举措落地实施，进一步增强合格境外投资者制度对境外中长期资金的吸引力，推动逐步形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展、境内外证券基金期货机构良性互动的开放新格局。

资本市场改革四大举措全面亮相

“在全球格局和科技创新深刻变化的今天，不失时机深化改革，才能在不确定的环境中赢得主动、赢得未来。”10月27日，证监会主席吴清在2025金融街论坛年会开幕式上，以这一坚定表态开启了关于资本市场“十五五”高质量发展之路的系统阐述。

在党的二十届四中全会胜利闭幕、谋划未来五年的关键时点，吴清主席的此次演讲被视为指引下一阶段资本市场改革方向的“风向标”。

吴清主席系统阐述了下一阶段资本市场改革的四大重点举措，多项实质性利好即将落地。

亮点一：多层次市场改革再提速，科创板创业板北交所齐发力

吴清主席宣布，科创板“1+6”政策成效显著，10月28日，科创成长层将迎来首批新注册企业上市。

同时，深化创业板改革即将启动，将设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准，为新产业、新业态、新技术企业提供更加精准、包容的金融服务。

北交所也将持续高质量发展，健全新三板市场差异化的挂牌、信息披露、交易制度，畅通三、四板对接机制，筑牢多层次资本市场的塔基。

亮点二：固本培元出实招，促分红推回购增持

在夯实市场基础方面，证监会将择机推出再融资储架发行制度，拓宽并购重组渠道，促进上市公司产业整合、做优做强。

特别值得关注的是，吴清主席明确要求上市公司加大分红回购增持力度，“用真金白银回报股东支持”。

与此同时，将推进公募基金改革，推动企业年金、保险资金等全面落实长周期考核，丰富适配长期投资的产品和风险管理工具，努力完善“长钱长投”的市场生态。

亮点三：对外开放迈大步，外资准入“高效办成一件事”

作为扩大开放的重要举措，《合格境外投资者制度优化工作方案》于10月27日正式推出。吴清主席特别强调，资格审批与开户“高效办成一件事”、配置型外资准入绿色通道两项举措即日同步落地。

中国投资境外市场的两只ETF互挂产品也将于近日公告募集。

下一步，证监会还将优化互联互通机制，提升境外上市备案质效，深化内地与香港市场务实合作，努力推动形成在岸与离岸协同发展、开放与安全良性互动的发展新格局。

亮点四：投资者保护升级，23项硬举措织密“安全网”

10月27日发布的重要文件，除前述《合格境外投资者制度优化工作方案》外，吴清主席宣布还将发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》。该文件围绕发行上市、退市等环节推出23项务实举措，旨在营造更加公平的交易环境，提升行业机构的客户服务水平，推进证券期货纠纷多元化解机制建设等中小投资者重点关切，不断扎牢织密投资者保护“安全网”。

吴清强调要“对财务造假、操纵市场等各类违法违规行为依法严打、打准打疼”，持续增强投资者信任和信心。

吴清主席指出，在全球格局深刻变化的今天，资本市场面临着新的机遇与挑战。国际资金持续流入新兴市场，前9个月已超1500亿美元，中国资产价值正在被重估。新一轮科技革命下，新产业新业态需要更大规模的耐心资本投入。证监会将紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，深化投融资综合改革，增强资本市场包容性和吸引力，更好服务金融强国建设。

SFC

出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑丨刘雪莹 实习生关晓桐

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