3月24日，A股光纤概念上涨，成分股通光线缆（300265.SZ）上涨13.12%，新能泰山（000720.SZ）、福晶科技（002222.SZ）、云南锗业（002428.SZ）、长飞光纤（601869.SH）、光电股份（600184.SH）、通鼎互联（002491.SZ）涨停。

消息面上，3月23日，国家电力投资集团有限公司举行2026年第一次新闻通气会。国家电投计划今年投资2000亿元，同比增长17%。其中，一季度要完成投资230亿元，实现同比增长35%。

清洁能源为主要投资方向

作为五大发电集团之一，国家电投的年度投资计划向来被视为能源行业发展的“风向标”，其2000亿投资规模的敲定，创下公司年度投资历史新高，也为上下游产业链带来明确的增长预期。

据通气会披露，国家电投将统筹实施跨周期和逆周期调节举措，突出有效投资导向，充分发挥骨干能源央企的引领带动作用。截至2025年底，国家电投总资产已超过2万亿元，电力总装机容量突破2.3亿千瓦，清洁能源占比超过65%，此次加大投资力度，既是企业自身发展的需要，更是响应国家扩大有效投资、推动能源结构转型、强化新型基础设施建设的重要举措。

从投资方向来看，尽管国家电投未详细披露2000亿元投资的具体分配，但结合其近年来的战略布局和行业发展趋势，投资重点已清晰显现，而这也正是驱动今日光纤板块拉升的核心逻辑之一。据悉，此次投资中，清洁能源领域占比超80%，重点投向新型电力系统建设，包括新能源基地开发、智能电网升级、储能技术应用及特高压配套工程，旨在强化电网对风光电能的消纳能力，推动能源结构从传统火电向“风光储输”一体化转型。

光纤光缆需求大增

光纤作为智能电网、新能源基地建设的核心基础材料，是电力传输、数据互通的“血管”，其需求与国家电投的投资布局高度契合。

在智能电网升级过程中，无论是特高压骨干网络的建设，还是城乡配网的数字化改造，都需要大量高品质光纤产品用于信号传输、设备监控和调度管理；而新能源基地的规模化建设，尤其是沙漠、戈壁大型风光基地的开发，以及“西电东送”“北电南供”格局的推进，更是对光纤的抗干扰性、传输效率提出了更高要求，直接拉动光纤光缆的市场需求。

事实上，自2025年以来，光纤行业已逐步走出供给过剩的阴影，进入由高端需求引领的“供需紧平衡”新阶段。据CRU报告显示，2025年全球光纤光缆需求同比增长4.1%，其中数据中心光纤光缆需求总量同比提升75.9%，而2026年全球需求总量将达5.77亿芯公里，同比增长5%，其中北美洲市场需求同比增长17%，亚太市场（不包括中国）需求同比增长6.6%。

需求端的持续回暖，一方面得益于AI产业的快速发展，AI数据中心的高密度光纤用量激增，引发光纤光缆的“供需散口型涨价”。据讯石光通讯网数据，2026年2月G.652.D裸纤价格已突破30元/芯公里，累计涨幅高达94%—144%；另一方面，国家“十五五”规划提出“适度超前建设新型基础设施”“强化算力、算法、数据等高效供给”，全国工业和信息化工作会议也强调“启动实施‘宽带升级’专项，开展新一轮万兆光网试点”，政策红利持续释放。

供给侧方面，经过前几年的行业洗牌，部分中小产能退出，市场集中度持续提升，目前能够稳定获得运营商订单的企业约25家，且有约60%的份额由四家头部企业获得，推动头部企业的产能投放更为理性。

相关企业直接受益

国家电投的2000亿投资，无疑为光纤行业的持续发展注入了“强心剂”。从产业链传导来看，国家电投加大对智能电网、新能源基地的投资，将直接带动光纤光缆、光模块等相关产品的需求增长，上游的光纤预制棒、光纤材料企业，中游的光纤光缆制造企业，以及下游的通信设备集成企业，都将直接受益。

其中，长飞光纤作为电力通信光纤/光缆核心供应商，其G.654.E超低衰减光纤已批量应用于特高压工程，且在电力特种光缆（ADSS/OPGW）领域市场份额达10%，处于行业前列。此次投资将直接带动特高压配套通信光缆订单大幅增长，尤其是G.654.E等高附加值产品的采购需求，进一步放大业绩弹性。

国家电投的2000亿投资聚焦新型电力系统建设，其核心场景（特高压、风光储、电力数字化）均离不开光通信芯片、光器件的支撑，而这正是仕佳光子的核心业务领域。作为全球PLC分路器芯片龙头（市占率达32%），仕佳光子凭借覆盖芯片设计、晶圆制造、封装测试的IDM全流程体系，能够精准匹配国家电投相关项目的通信需求，直接拉动核心产品订单增长。同时推动其相关产品在电力领域的规模化应用。

此外，中天科技与国家电网、五大发电集团等核心客户签订有10年以上长期战略协议，此次国家电投2000亿大额投资，将直接激活其电力、通信、海洋、新能源等多板块产品需求，叠加公司现有百亿元在手订单储备，进一步筑牢业绩增长根基，形成“存量订单+新增需求”的双重支撑。