大咖星选

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01

资讯星选

板块影响分析：

1. 人工智能与算力基础设施（含光模块、服务器、液冷）

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件核心：集邦咨询上调 2026 年 AI 服务器出货量至近 31%，CSP 资本支出预计增长 90%；阿里发布 Qwen3.8-Max 大模型；行云科技、高乐股份等披露百亿级算力订单；三星晶圆代工产能利用率预计达 100%。

-传导机制：需求爆发 + 业绩验证->板块影响。

1.需求端爆发：全球云厂商（CSP）资本开支激增，直接拉动上游 AI 服务器、光通信模块（CPO）及 PCB 的需求，逻辑从“预期炒作”转向“订单兑现”。

2.供给端支撑：三星、蔡司等上游核心供应商的扩产和满产信号，印证了半导体产业链对 AI 算力的真实需求，缓解了市场对供应链瓶颈的担忧。

3.国内落地加速：国内大模型迭代（阿里千问）及企业级算力大单（行云科技 154 亿订单）的披露，证明了国产算力生态的商业闭环能力，利好国产服务器、光模块及液冷散热厂商。

2. 化学制药（含仿制药、原料药）

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件核心：第十二批国家药品集中采购结果出炉，哈药股份、药明康德、华润双鹤、华北制药等数十家企业产品拟中选；药明康德、健盛集团等披露优异半年报及高分红方案。

-传导机制：集采出清 + 业绩验证->板块影响。

1.以价换量逻辑：集采中选意味着虽然单价下降，但获得了确定的市场份额和现金流，利好拥有成本优势和规模效应的头部药企（如哈药、华北制药），其“以价换量”逻辑得到验证。

2.CXO 龙头回暖：药明康德业绩超预期且上调全年指引，叠加中期高分红，显示行业最坏时刻可能已过，龙头企业的抗风险能力和全球竞争力重塑估值。

3.情绪修复：密集的中报利好和集采中选公告，缓解了市场对医药板块长期缩量的悲观预期，资金倾向于配置业绩确定性强、分红稳定的龙头标的。

3. 锂电池与新能源材料（含电解液、正极材料）

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件核心：石大胜华拟投建 28 亿液态锂盐/电解液项目；容百科技贵州基地 34 万吨磷酸铁锂项目预计 9 月投产；宁德时代发布巨额中期分红方案；但美国发起 337 调查指控中国电池企业侵权。

-传导机制：产能释放 + 贸易壁垒->板块影响。

1.供给侧扩张：头部企业（石大胜华、容百科技）的大规模扩产计划，显示行业对中长期需求（特别是储能和新能源车）仍持乐观态度，利好具备成本优势和新技术路线（如钠电、固态电池材料）的龙头企业。

2.政策托底：宁德时代的高额分红和光伏/锂电板块的密集回购，传递出行业估值已处于底部、现金流充沛的信号，有助于稳定板块情绪。

02

大咖星选

1、嘉宾情况

今日参与嘉宾共12人 (嘉宾：阳子、李婷、阙广敏、白颖杰、林世稳、王颖、庄杨、张昊、余力、鞠磊、郑铃、刘欣)，发表观点39条，命中股票板块25个（微盘股、核能核电、创新药、保险、券商概念、黄金概念、小金属概念、锂电池概念、科技风格、创业板综、机器人概念、风能、林业、半导体、中盘股、新能源、军工、人工智能、小盘股、红利股、特高压、电网概念、低价股、商业航天、互联网服务）。

2、嘉宾整体观点总结
科技成长主线 （半导体、人工智能、创新药、科技风格）普遍被提及存在超跌反弹或修复逻辑，但多位嘉宾强调需等待中报落地或业绩验证，短期波动与估值分歧依然存在。

核能核电（核能核电）被视为政策驱动下的最强风口，多位嘉宾看好其长期投资逻辑与爆发式行情，但部分嘉宾提示短期量能不足不宜追高。

微盘股（微盘股、小盘股、低价股）出现明显分歧，部分嘉宾认为资金回流将带来支撑，另一部分嘉宾则认为缺乏业绩支撑仅为技术性反抽，持续性存疑。

资源与避险板块（黄金概念、小金属概念、锂电池概念）受去美元化及估值修复逻辑支撑，被普遍看好中长期趋势。

券商概念（券商概念）多被视为估值修复或超跌反弹机会，但难以形成单边大行情，需结合市场量能观察。

3、看好或看空的板块情况

看好板块情况

核能核电，共 3 人看好，主要逻辑为国常会批准大机组投资，政策驱动迎爆发式行情及长周期起点

黄金概念，共 2 人看好，主要逻辑为去美元化逻辑不变，避险及美债逻辑支撑长期上涨

半导体，共 2 人看好，主要逻辑为科技股超跌迎 B 浪反弹，优选业绩向好芯片

机器人概念，共 2 人看好，主要逻辑为 IPO 预热及政策驱动，布局机会明确

新能源，共 1 人看好，主要逻辑为八月市场反弹重点关注业绩

军工，共 1 人看好，主要逻辑为八月市场反弹重点关注业绩

创新药，共 1 人看好，主要逻辑为短期扰动不改长期逻辑，八月有望修复

商业航天，共 1 人看好，主要逻辑为调整深且具超低行情，确定性优于科技芯片

风电/林业，共 1 人看好，主要逻辑为消费与政策驱动领涨

看空板块情况

微盘股，共 1 人看空，主要逻辑为反弹属技术性反抽，业绩缺失难支撑持续性

创业板综，共 1 人看空，主要逻辑为预判八月仍跌，建议布局空单期权对冲

互联网服务，共 1 人看空，主要逻辑为反弹至分水岭，短期建议先观察回踩

红利股，共 1 人看空，主要逻辑为释放五年最大回撤风险，底层逻辑已变

4、提及板块及相关标的

最强共识：

核能核电（国常会核准大项目，万亿投资长周期起点，爆发式行情）

相关标的：****、****

黄金概念（去美元化逻辑不变，避险与美债支撑长期动力）

相关标的：****、****

半导体（科技股超跌反弹，优选业绩向好芯片）

相关标的：****、****

机器人概念（IPO 预热，政策驱动，锁定布局机会）

相关标的：****、****

短期谨慎：

微盘股（业绩缺失，仅为技术性反抽，持续性存疑）

创业板综（预判八月仍跌，建议对冲风险）

互联网服务（反弹至分水岭，短期建议观察回踩）

红利股（释放最大回撤风险，资金取舍已变）

券商概念（估值修复但难成单边行情，需观察量能）

创新药（八月机会减弱，需关注轮动）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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