本文来源：时代周报 作者：林昀肖

因财务造假被贵州证监局处罚近半年后，“苗药第一股”ST百灵（002424.SZ）实控人又收到中国证监会的《行政处罚事先告知书》。

9月9日，ST百灵公告称，近日，公司实际控制人姜伟收到中国证监会出具的《行政处罚事先告知书》（以下简称《告知书》）。

根据《告知书》，姜伟、顾自力涉嫌内幕交易贵州百灵股票及相关场外衍生品合约、姜伟涉嫌信息披露违法、违反限制性规定转让股票一案，已由中国证监会调查完毕，中国证监会依法拟对姜伟、顾自力作出行政处罚并对姜伟采取市场禁入措施。

《告知书》指出，经查明，姜伟、顾自力涉嫌违法的事实包括二人内幕交易贵州百灵股票及相关场外衍生品合约；姜伟未如实报告持股情况，导致贵州百灵信息披露存在虚假记载；姜伟违反限制性规定转让股票。

中国证监会拟决定，对姜伟、顾自力内幕交易贵州百灵股票的违法行为，没收违法所得2971万元，全部由姜伟承担。并处以2971万元罚款，其中姜伟承担2911万元。

对姜伟、顾自力内幕交易以贵州百灵股票为标的的衍生品合约的违法行为，责令改正，没收违法所得1.26亿元，全部由姜伟承担。并处以1.26亿元罚款，其中姜伟承担1.24亿元。

对姜伟信息披露违法行为，以及违反限制性规定转让股票的违法行为，责令改正，给予警告，并处以100万元罚款。

当事人姜伟违法行为情节严重，依据《证券法》、《证券市场禁入规定》相关规定，中国证监会拟决定对姜伟采取5年证券市场禁入措施。

针对收到《告知书》后的应对措施、对公司及管理层的影响，时代周报记者电话联系ST百灵投资者热线，对方表示，姜伟不在公司担任职位已经有一段时间，同时本次案件目前只发布事先告知书，要等监管部门给出正式的行政处罚决定书，如果涉及到股权的相关变动，公司会按披露标准进行披露。

9月10日，ST百灵股价报收4.62元/股，下跌2.12%。

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涉嫌内幕交易、信息披露违法、违反限制性规定转让股票

根据《告知书》，2022年-2023年，姜伟通过私募产品代持贵州百灵股票及相关场外衍生品合约。姜伟对相关股票及衍生品交易具有决策权，支付保证金、享有收益并承担损失。

《告知书》介绍，本案包括两项内幕信息。其一为贵州百灵2023年重大亏损事项。该内幕信息不晚于2024年3月19日形成，公开于2024年4月30日。姜伟、顾自力为内幕信息知情人。

其二为天健会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称天健所)对贵州百灵2023年度出具保留意见的审计报告和带否定意见的内部控制审计报告事项。该内幕信息不晚于2024年3月28日形成，公开于2024年4月30日。姜伟为内幕信息知情人。

《告知书》指出，姜伟、顾自力内幕交易贵州百灵股票和以贵州百灵为标的的场外衍生品合约。其中，2024年4月15日至18日，姜伟决策“禹慧进取3号”证券账户卖出贵州百灵股票1425万股，卖出金额9656.35万元，避损2971万元。

同年4月16日至26日，姜伟决策“禹慧远见5号”提前终止与华泰证券开展的相关场外衍生品合约，避损2463.71万元；同年4月16日至22日，姜伟决策“寿宁海韵61号”提前终止与中信建投证券开展的全部相关场外衍生品合约，避损1569.27万元。

同年4月19日至29日，姜伟决策“金算盘豪雅1号”提前终止与浙江浙期实业有限公司、招商证券股份有限公司、银河德睿资本管理有限公司开展的全部相关场外衍生品合约，避损8601.45万元。

2022年3月23日至2024年4月18日，姜伟通过相关私募证券账户持有并交易贵州百灵股票期间，未如实向贵州百灵报告实际持股情况，导致公司2022年和2023年年报、控股股东部分股份协议转让的提示性公告、权益变动报告书等系列公告披露的股东持股情况存在虚假记载。

此外，2022年10月18日至2023年1月15日期间，姜伟通过相关私募证券账户集中竞价交易合计转让受限股份占贵州百灵总股本的1.72%。其中，违反限制性规定转让比例0.72%，无违法所得。

在今年3月末，姜伟已辞去ST百灵所有职位。ST百灵在3月28日发布公告称，公司于3月26日收到公司董事长姜伟提交的书面辞职报告，其因个人原因申请辞去公司董事长、董事、代行董事会秘书、法定代表人等职务。辞职后，姜伟不再担任公司任何职务。

ST百灵在公告中也指出，《告知书》的事项内容涉及公司实际控制人及其他违规人员，不涉及上市公司，不涉及上市公司现任董事、高级管理人员，不会影响公司正常的生产经营活动，公司生产经营情况一切正常。《告知书》认定的情况不触及深交所相关规定的重大违法强制退市情形，不会导致公司被叠加实施其他风险警示情形。

今年3月曾因财务造假被罚

值得注意的是，此次并非ST百灵实控人姜伟今年首次因证券市场违法违规问题遭受处罚。今年3月，ST百灵以及包括姜伟在内的10名相关负责人就曾因财务造假被贵州证监局行政处罚。

3月27日，ST百灵及相关当事人分别收到贵州证监局下发的《行政处罚决定书》（以下简称《决定书》）。

根据《决定书》，贵州百灵未执行《企业会计准则——基本准则》第九条的规定，未以权责发生制为核算基础，按收入成本费用配比原则计提销售费用。

贵州百灵2019年少计销售费用3.5亿元，多计利润3.50亿元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的95.73%；2020年少计销售费用2.41亿元，多计利润2.41亿元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的115.35%；2021年少计销售费用6379.16万元，多计利润6379.16万元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的45.04%；2023年多计销售费用4.59亿元，少计利润4.59亿元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的93.17%。

上述财务造假行为，导致贵州百灵披露的2019年、2020年、2021年、2023年年报存在虚假记载。

贵州证监局决定，对贵州百灵责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款。

同时，贵州证监局决定，对姜伟给予警告，并处以500万元罚款。姜伟作为公司董事长，全面负责公司管理，知悉公司销售费用核算存在问题，放任公司财务造假违法违规行为发生，导致公司多年年报存在虚假记载，违法情节较为严重。依据《证券法》《证券市场禁入规定》相关规定，贵州证监局对姜伟采取10年证券市场禁入措施。

对于《决定书》中提出的问题，ST百灵在2026年半年报中表示，公司于2026年4月28日披露了《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》，天健所对公司更正后财务报表进行了全面审计并出具了《2019-2021年度审计报告》《2023年度审计报告》及《重要前期差错更正情况的鉴证报告》。

ST百灵表示，公司已严格按照《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定，对2019-2021年、2023年年度报告中涉及销售费用和利润的重大差错进行更正，并聘请外部会计师事务所对前期差错更正的具体金额和影响进行专业认定，出具了专项鉴证报告。

ST百灵投资者热线方面向时代周报记者表示，经过上一次对公司的处罚，针对财务信息披露问题，公司已进行一些整改，无论内控还是财务板块都已进行整改，也是为满足一年之后摘帽条件做准备。

在屡遭监管处罚的同时，ST百灵近期的业绩情况也不容乐观。2026年半年报显示，ST百灵上半年实现营业收入9.7亿元，同比下滑33.62%；归母净利润为3002.79万元，同比下降42.07%。

对于业绩下滑的原因，半年报指出，2026年上半年，受到市场需求、行业环境及政策变化等多重因素叠加影响，公司经营业绩同比出现下滑。集采及医保控费方面，药品集中带量采购常态化制度化推进，叠加DRG/DIP医保支付方式改革持续深化，公司产品终端价格承压、盈利空间受到压缩。