专题：业绩与政策双轮驱动，9月A股可期

影响股市利好与利空消息

　　宏观新闻

　　1、近日，财政部与中国人民银行联合工作组召开第二次组长会议。会议就金融市场运行、政府债券发行管理、央行国债买卖操作和完善离岸人民币国债发行机制等议题进行了深入研讨。下一步，要持续推动我国债券市场平稳健康发展，共同保障财政政策、货币政策更好落地见效。

　　2、高盛的一位高管最新表示，投资者情绪已经显著改善，中国股市仍有上涨空间。高盛亚太地区（除日本外）总裁表示，虽然一些长线投资者仍在寻求更明确的政策信号，但对冲基金的资金流入状况有所改善。

　　3、香港交易所9月3日发布通告称，香港结算厘定人民币与港元及人民币与美元的兑换扣减率于2025年9月5日收巿后将维持2.6%。

　　4、中国商务部裁定，美国光纤生产商和出口商通过改变贸易模式的方式向中国出口相关截止波长位移单模光纤（G.654.C光纤），不具有充分的商业合理性，削弱了现行反倾销措施的实施效果，构成了对原产于美国的进口非色散位移单模光纤反倾销措施的规避。依据相关规定，自2025年9月4日起，将原产于美国的进口非色散位移单模光纤现行反倾销税税率适用于原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤。

　　行业新闻

　　1、富时罗素9月3日宣布对富时中国50等指数的季度审核变更，将于9月19日收盘后生效。富时中国A50指数本次纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创，同时剔除中国核电、中国联通、国电南瑞、万华化学。

　　2、中证指数有限公司将于2025年9月10日正式发布中证A500成长指数和中证A500价值指数。中证A500成长指数从中证A500指数样本中，选取成长因子得分最高的100只证券作为指数样本。中证A500价值指数从中证A500指数样本中，选取价值因子得分最高的100只证券作为指数样本。

　　3、9月3日，中际旭创大涨超10%，总市值攀升至4735.48亿元，首次超越东方财富（4208.62亿元），并跃居创业板总市值第二位。

　　4、据消息人士称，欧佩克+将在本周日的会议上考虑进一步提高石油产量，以努力夺回市场份额。

　　5、中国银行业协会发布《中国金融租赁行业发展报告（2025）》，截至2024年末，金融租赁公司已成为国产飞机订单的最大持有者；在金融租赁公司新造船订单中，国产船舶已占绝大比例。

　　6、中指研究院最新发布的《2025年8月中国物业服务企业新增合约面积TOP50》显示，2025年8月，TOP50企业新增合约面积约5490万平方米，头部企业规模持续扩张；新增合约面积均值为110万平方米。

　　7、随着行业传统旺季到来，多家纸厂实施“涨价+停机”双重策略。9月以来，纸业龙头继续调整价格。近期，玖龙纸业、山鹰国际、理文造纸、五洲特纸等大型纸厂发布涨价函，宣布在9月初上调部分产品价格。

　　8、《科创板日报》记者获悉，昨日下午，温州正式挂牌成立人工智能局。这是浙江省首个挂牌的人工智能局。

　　公司新闻

　　1、天普股份公告，8月22日迄今多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形，今起停牌核查。

　　2、中国重工公告，换股实施股权登记日为9月4日，换股比例为1：0.1339。

　　3、德创环保公告，拟延期不超过5个交易日回复问询函。

　　4、紫金矿业公告，副总裁于9月2日至3日累计减持25万。

　　5、金地集团公告，8月签约金额22.2亿元，同比下降58.89%。

　　6、成都华微公告，4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片尚未规模化销售。

　　7、文投控股（维权）公告，公司影院、游戏等存量业务仍处于重整后的复苏阶段。

　　8、泰和科技公告，公司的硫化物固态电解质项目目前处于中试阶段，尚未形成销售收入。

　　9、源杰科技公告，未来若市场发展不及预期，公司在数据中心市场的销售收入将受到较大影响。

　　10、罗博特科公告，签订单笔金额约946.50万欧元的全自动硅光子封装整线设备合同。

　　11、三友医疗官方消息，公司创新产品Zeus脊柱内固定系统认证升级，获FDA510（k）认证。

　　环球市场

　　1、美股三大指数涨跌互现，道琼斯指数跌0.05%，标普500指数涨0.51%，纳斯达克综合指数涨1.02%。谷歌涨超9%，创4月9日以来最佳单日表现，股价创纪录新高。苹果收涨3.8%，创近一个月来最大涨幅。

　　2、有报道称OPEC+将考虑新一轮增产，国际油价下跌，WTI 10月原油期货收于每桶63.97美元，跌幅为2.47%；布伦特11月原油期货收于每桶67.60美元，跌幅为2.23%。

　　3、国际金价继续刷新历史新高，现货黄金站上3570美元关口。

　　4、苹果据称将于明年推出Siri中的AI搜索功能，以与OpenAI竞争。

　　5、法国数据监督机构称已对谷歌处以3.25亿欧元的罚款，因其未遵守与网站数据（Cookie）相关的规定。

　　6、OpenAI据称将二次股票发售的规模提高至103亿美元，增加超过40亿美元。OpenAI估值达到5000亿美元。

　　7、欧股收盘集体上涨，欧洲斯托克50指数涨0.58%，英国富时100指数涨0.66%，法国CAC40指数涨0.86%，德国DAX30指数涨0.31%，富时意大利MIB指数涨0.14%。

　　投资机会参考

　　1、宇树科技官宣四季度提交IPO申请，机构称人形机器人商业化落地可期

　　据媒体报道，宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。宇树科技表示，以2024年为例，四足机器人、人形机器人和组件产品的销售额分别占约65%、30%和5%。其中，约80%的四足机器人被应用于研究、教育和消费领域，而剩余的20%则被用于工业领域，如检查与消防。人形机器人完全用于研究、教育和消费领域。

　　上海证券表示，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。

　　2、海外储能需求爆发式增长，国内储能电芯企业订单激增

　　据媒体报道，今年以来，海外储能需求爆发式增长，令国内储能电芯企业订单激增，工厂开足马力进入满产状态，叠加新能源上网电价市场化改革落地，有储能企业甚至表示“加价也排不了单”，出现“一芯难求”的局面。

　　中信证券研报表示，伴随海外能源转型，新能源占比提升带动灵活性调节资源的需求，以欧美为首的海外储能市场有望迎来需求放量。国产储能产业链具备明显优势，电芯、储能系统环节全球份额持续提升。从海外储能厂商来看，多数公司对中国产业链依赖程度高，在政策不确定下面临经营困境。当前时点，海外储能市场投资价值凸现，建议关注布局海外储能产业链电芯、PCS、系统集成等环节的头部厂商。

停复牌

　　【停牌】

　　605255 天普股份

　　【复牌】

　　无

公告速递

　　【品大事】

　　天普股份：将就股票交易异动情况停牌核查。

　　永安药业：公司实控人、董事长陈勇解除留置。

　　二连板科新机电：不存在未披露重大事项。

　　二连板中捷资源：近期经营环境未发生重大变化。

　　二连板春兴精工：公司经营环境未发生重大变化。

　　三连板西部黄金：公司股价短期波动幅度较大。

　　泰和科技：硫化物固态电解质项目尚未形成销售收入。

　　常青科技：拟发行可转债募资不超8亿元。

　　浦东建设：子公司近日中标多项重大项目，总额12.71亿元。

　　【增减持】

　　野马电池：实控人拟合计减持公司不超3%股份。

　　至纯科技（维权）：控股股东及其一致行动人拟减持不超2.35%股份。

　　聚合顺：实控人之一致行动人拟减持公司不超3%股份。

　　彤程新材：宇彤投资拟减持公司不超2.17%股份。

　　莎普爱思：股东陈德康拟减持公司不超2%股份。

　　翔丰华：股东钟英浩拟减持公司不超2%股份。

　　【其他】

　　甘肃能源：拟40.89亿元投建民勤100万千瓦风光电一体化项目。

　　棒杰股份：控股二级子公司扬州棒杰被申请破产重整。