周末证券 | 低碳经济推升可持续增长 关注这三大主线
周末证券 | 低碳经济推升可持续增长 关注这三大主线
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金融投资报记者 林珂
最近低碳经济再度成为热点，中国和美国在联合国气候变化格拉斯哥大会期间发布《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，各方一道加强《巴黎协定》的实施，采取强化的气候行动，有效应对气候危机。双方同意建立“21世纪20年代强化气候行动工作组”，推动两国气候变化合作和多边进程。受此影响，A股市场太阳能、氢能源等再度走强。
此外，“2030年碳达峰、2060年碳中和”的目标一经提出，低碳经济主题便受到资本市场的关注，相关概念股则是反复走强。有业内人士指出，在“碳中和”背景下，全球绿色转型加速产业结构变迁。我国在未来40年碳中和的指引下，实体产业结构变迁将显著加快，相关产业链上的上市公司成长空间巨大。
光伏 装机规模稳步扩大
在“碳达峰”和“碳中和”的目标指引下，能源供给侧改革持续推进，光伏发电成为未来发展的核心主线之一。11月8日，国家能源局在四季度网上新闻发布会上表示可再生能源装机规模稳步扩大。其中，截至2021年9月底，我国光伏发电装机达到2.78亿千瓦，新增装机2556万千瓦，发电2486亿千瓦时，同比增长24.0%，平均利用率也达到98.0%。
浙商证券分析师邱世梁表示，光伏行业将是未来需求十年十倍大赛道。据测算，2030年中国光伏新增装机有望达416-536GW，复合增长率达24%-26%全球新增装机需求有望达1246-1491GW，符合增长率达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，拥有巨大的市场空间。
经过十几年的发展，光伏产业已成为我国少有的形成国际竞争优势、实现端到端自主可控、并有望率先成为高质量发展典范的战略性新兴产业，也是推动我国能源变革的重要引擎。目前我国光伏产业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列。有行业人士指出，随着政策和产业链结构调整，光伏产业的市场需求被激发，行业景气不断上行。建议投资者逢低关注隆基股份、中环股份、通威股份、东方日升、先导智能、合盛硅业、阳光电源、福莱特等。
潜力股精选
中环股份(002129)
风电 产业链有望重估
全球“碳中和”、可再生能源比例提升背景下，风电年新增装机量预期维持高位。开源证券分析师王珂指出，国内风机零部件厂商迎来成长机遇，一方面，平价降本压力下，国内风机主机厂商积极推动配套供应链国产化，上游轴承、滚子等核心部件厂商迎切入契机，百亿级市场实现“0”到“1”的突破另一方面，从需求结构上看，风电海上化、大型化趋势明朗，单机零部件价值量增加、竞争优势强化，头部厂商盈利能力提升。
近日，“风电伙伴行动?零碳城市富美乡村”计划正式启动。该计划由118个城市与600多家风电企业共同发起。该方案提出，力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万千瓦示范项目。此外，力争在2025年将陆上高、中、低风速地区的度电成本分别降至0.1元、0.2元和0.3元，将近海和深远海风电度电成本分别降至0.4元和0.5元。风电平价上网后产业链重估的大趋势被行业人士普遍看好。
开源证券王珂指出，风机零部件厂商受益装机需求的持续增长，且从机组降本及海上风电发展提速趋势看，以大机组零部件制造为主以及产品存在进口替代空间的公司的业绩弹性预期会较优于行业平均水平。受益标的有五洲新春、恒润股份、新强联、中际联合、豪迈科技等。
潜力股精选
金风科技(002202)
新能源汽车 高景气状态不改
据乘联会发布的2021年10月全国乘用车市场产销数据来看，新能源乘用车单月零售32.1万辆，同比增长141.1%，单月渗透率18.8%。其中纯电动车零售25.9万辆，同比增长135.9%，插电混动车型零售6.2万辆，同比增长165.0%。有行业人士指出，财政部与商务部均表态积极支持新能源汽车发展，国内新能源汽车政策支持仍处于蜜月期。预计今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，并带动相关产业链保持高度景气状态。
随着政策端和车企端的加力，新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速，行业景气不断上行。东莞证券黄秀瑜指出，行业电动化加速，各车企的产品矩阵进一步丰富，大量新车型将陆续上市，丰富且品质提升的供给将进一步刺激C端需求提升。我国汽车电动化产业链发展迅速，布局最为完善，基于在产能、技术、成本和客户方面的优势，将能充分享受全球汽车电动化红利。国内新能源汽车产业链正步入较长期的高增长阶段，未来业绩有望持续兑现。
渤海证券分析师郑连声指出，在双积分考核及明年补贴退坡预期下，四季度新能源汽车销量有望冲量创新高，行业高景气度将持续，预计今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，看好比亚迪、宁德时代、华域汽车、先导智能、璞泰来、恩捷股份、宇通客车、拓普集团、旭升股份、三花智控等。
潜力股精选
比亚迪(002594)
编辑|李里 审核|姚彦如
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