多晶硅的多头正在崛起！

　　昨天（1日）是铜，今天轮到多晶硅。今日早盘，多晶硅高开之后直线拉升，涨幅一度超过5%。与此同时，光伏概念早盘活跃，玻璃、硅料方向领涨，亚玛顿涨停，欧晶科技、通威股份、凯盛新能、大全能源、东方日升等跟涨。

　　分析人士认为，多晶硅的爆发源于三重利好：

　　首先，昨天的高层会议指出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。这被市场解读为比海洋经济更为重磅的利好。

　　其次，昨晚，美国“大而美”法案在参议院投票通过，光伏和风电概念股在美股市场的表现非常强劲。

　　最后，有消息指出，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。

　　多头崛起

　　多晶硅2508最近的多头形态逐渐成形。最近五个交易日，该品种有四天上涨，今早更是发动猛攻，高开之后直线拉升，涨幅一度超5%。

　　今天，工业品期货的多头气氛非常突出。早盘，国内期货主力涨幅前列分别是多晶硅、工业硅、玻璃、烧碱、碳酸锂、硅铁、螺纹钢等。其中，工业硅在多晶硅的带动之下，一度大涨超3%。而昨日午后拉升的铜，今天继续强势表演，国际铜和沪铜皆一度大涨超0.8%。

　　在期货市场的带领之下，早盘商品类股票表现也非常出色。光伏概念股早盘活跃，玻璃、硅料方向领涨，亚玛顿涨停，欧晶科技、通威股份、凯盛新能、大全能源、东方日升等跟涨。有色行业当中，北方铜业、白银有色、西部矿业、云南铜业等皆大幅拉升。

　　分析人士认为，昨天的高层会议指出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。这被市场解读为比海洋经济更为重磅的利好，可能是今天早上市场拉升的主要原因。

　　另外，近期，高层在河北调研时就光伏行业发表重要讲话，央媒亦陆续发布光伏行业反内卷主题的重要评论。中信建投期货认为，相关供给侧调控政策正在有序稳步推进中，为市场提供一定乐观情绪。不过需要指出的是，供给侧调控是长周期级别的行情逻辑，短期内光伏主材负反馈压力仍在，弱现实将限制短期期货价格上方空间。

　　内外共振

　　昨晚，美股市场的光伏和风电亦表现非常出色，太阳能跟踪系统制造商Array Technologies上涨11%，光伏巨头SolarEdge上涨7%。据悉，新版“大而美”法案取消了对太阳能和风能项目征税的规定。

　　当晚，“大而美”法案在美国参议院投票通过，法案将送交众议院。美国总统特朗普表示，有信心税收法案能在众议院获得通过。与此同时，在被问及7月份降息的可能性时，鲍威尔称不会排除任何可能性，这将取决于数据。

　　这些变量使得美元指数昨晚再度杀跌，并一度跌破96.5关口。美元指数的杀跌，对于整个商品期货来说，其金融属性会得以彰显。而“大而美”法案亦可能催生商品期货的需求预期。

　　值得注意的是，近期除了美元的驱动之外，外资亦在催化中国经济的乐观预期。大摩最新报告将今明两年中国经济成长率预估值分别调升至5.1% 与5.3%，强调科技创新与政策支撑形成双轮驱动。

　　中信期货认为，国内经济维持稳定，国内资产以结构性机会为主，下半年政策驱动逻辑强化。海外地缘风险或加剧短线市场波动，扰乱风险偏好；长线来看弱美元格局延续，警惕波动率跳升，关注非美元资产，保持对黄金等资源品战略配置。