□本报记者 万宇

在“第三届基金投顾金牛奖”评选中，盈米基金将“基金投顾机构金牛奖”和“基金投顾卓越回报金牛奖”收入囊中，盈米基金董事长肖雯在接受中国证券报记者采访时表示，买方投顾的核心竞争力是始终站在客户一边，与客户利益保持一致，全程陪伴客户，帮助客户穿越市场周期实现长期回报。同时，买方投顾正在向基于客户账户管理的2.0模式升级，未来将涌现更多拥有不同资源禀赋的投顾机构，一起探索更多元的业务模式，进一步优化投顾生态。

引导客户形成健康的投资习惯

肖雯认为，金融产品的复杂性、资本市场的波动性与普通大众的认知之间存在鸿沟，买方投顾是架设在这道鸿沟上的桥梁，它是将资管机构的净值收益有效转化为客户账户收益的“最后一公里”。投顾与传统销售、资管业务的最大区别，就在于投顾是与客户利益密切相关的，投顾必须深入了解客户的风险承受能力、投资目标、资金期限等核心因素，深耕客户需求，跳出“卖产品”的思维，用资金规划和资产配置的思路为客户定制个性化的解决方案。肖雯表示，买方投顾应该形成一种“组织心智”，这不是一个口号，而是要真正体现在产品供给、业务模式、考核指标、人才结构以及整个业务流程里，真正落实“买方立场”。

同时，投顾还需要以投教的方式来助力提升客户的投资认知。肖雯强调，投教不是简单的知识灌输，而是通过陪伴改变客户的行为，让客户真正理解金融产品的复杂性，理解投资的理念和逻辑，最终目的是引导客户形成更健康的投资习惯，减少追涨杀跌等情绪化的交易行为。

盈米基金是国内首批基金投顾业务试点机构之一，其旗下投顾服务平台“且慢”通过与客户建立深度信任关系，并系统性地输出“四笔钱”投顾理念，成功与超过80%的客户达成了管理型投顾协议，比较有效地改善了客户投资行为。“投顾最大的价值在于通过投教和陪伴提升客户对投资的认知，从而改变投资行为，这才是投顾帮助客户穿越市场波动的底层逻辑。”肖雯说。

买方投顾向账户管理模式升级

肖雯介绍，从盈米基金的实践来看，投顾业务正在从基于基金组合跟投的1.0模式向基于客户账户管理的2.0模式升级。在投顾2.0模式下，盈米基金将客户的投资目标进行分解，结合客户的风险承受能力以及账户各类资金的期限，为分解后的各阶段目标匹配不同的解决方案，从而让客户未来的收益变得可预期和可管理，将客户对基金短期净值的关注，转移为对长期目标达成的关注。为实现这一目标，盈米基金打造了五位一体的数字化服务体系。通过这套数字化服务体系，盈米基金感受到客户对短期波动的敏感性明显降低，客户的投资体验得到提升。在且慢平台上，投顾客户的平均持有时长远高于自主交易的客户。

肖雯还提到，随着今年5月份《推动公募基金高质量发展行动方案》正式发布，公募基金行业未来将从“重规模”向“重投资者回报”转型，行业生态将得以重构，这也正好契合了基金投顾的核心理念。以盈米基金为例，在经历了近三年的市场波动之后，截至2025年6月30日，且慢平台上投顾客户的盈利客户占比超过89%。同时，投顾客户的平均持有时长为690天，投顾客户也敢于将资金配置到权益类资产，符合“长钱长投”的政策指引方向。

她表示，不仅是盈米基金，多家投顾机构的数据显示，基金投顾业务可以通过专业的投顾服务能力，提升客户的盈利体验，这也符合公募基金行业高质量发展的方向。未来，随着基金投顾业务试点转常规，行业有望在向“买方立场”转型上更进一步。未来将涌现更多拥有不同资源禀赋的投顾机构，一起探索更多元的业务模式，进一步优化投顾生态。

“我们也希望投顾机构可以投资更丰富的资产品类，如场内ETF、保险、银行理财、信托等，通过综合的财富管理工具，帮助客户做好资产的保值增值。”肖雯进一步补充道。