你知道ETF期权的到期风险是什么吗？
先给大家讲个故事。小明买了个期权，就像买了个“未来可以低价买股票”的权利。他兴高采烈地等着，结果到期那天，股票价格没涨，他的期权就变成了一张废纸。这就是期权的到期风险，也就是“到期归零”。
期权和别的投资不一样，它有个“保质期”，这个保质期就是到期日。到期日一到，期权就失效了，不管之前有多大的希望，只要到期那天没达到条件，就啥都没有了。所以，期权的到期风险是每个投资者都得小心的。
一、到期风险带来的影响
1.买方可能血本无归
对于期权买方来说，如果在到期日时，期权处于虚值状态（也就是行权对买方没有利益可图），而且买方又没有提出行权申请，那么这份期权合约就会变得一文不值，买方投入的权利金就全部打水漂了。打个比方，你花1000元买了一份看涨期权合约，约定到期时可以以50元的价格买入某ETF。但到了到期日，这个ETF的市场价格只有40元，这时候行权就会亏钱，要是不行权，那你之前花的1000元权利金就白花了，这就是到期归零风险给买方带来的直接损失。
2.卖方可能被迫履约
对于期权卖方而言，到期风险也不容小觑。如果买方在到期日提出行权申请，而卖方又没有足够的资金或证券来履行义务，那就可能会面临违约的风险，不仅会遭受经济损失，还可能影响自己的信用记录。比如说，卖方卖出了一份看跌期权合约，约定到期时如果买方行权，卖方要以60元的价格买入某ETF。到了到期日，买方觉得价格合适，选择行权，可此时卖方手里没有足够的ETF或者资金来买入，那就只能违约，承担相应的后果。
@财顺期权
二、应对到期风险的策略
1.密切关注行情走势
虽然期权的潜在收益很诱人，但这都是在行情趋势对自己有利的前提下。可别太迷信所谓的“好运”或者“内部消息”，还要防止出现自我呈现效应。啥是自我呈现效应呢？就是一件本来不太可能发生的事情，因为传的人多了，信的人也多了，最后就好像真的会发生一样。在期权交易里，不能被这种虚假的预期冲昏头脑，要时刻盯着行情的走势。一旦发现行情朝着不利于自己的方向发展，就得马上调整交易策略。比如，你原本预期某ETF会上涨，买了看涨期权，但发现它不仅没涨，反而开始下跌，这时候就要考虑及时止损，避免损失进一步扩大。
2.提前做好行权或平仓准备
对于期权买方来说，在到期日前要仔细评估期权的价值。如果期权处于实值状态（行权对买方有利），并且自己打算行权，那就要提前了解行权的流程和要求，在到期日当天及时提出行权申请。要是觉得行权不划算，或者不想继续持有这份期权，也可以在到期前通过平仓的方式将期权合约卖出，收回一部分权利金，减少损失。
对于期权卖方而言，在到期日前要确保自己有足够的资金或证券来履行可能的义务。如果预计买方可能会行权，就要提前做好准备，避免出现违约的情况。同时，卖方也可以根据自己的判断，在到期前通过买入相同类型的期权合约来平仓，了结自己的义务。