现阶段A股市场开启了各大指数纷纷创出新高的走势，这样的盘面已经独立于外盘，欧美股市本周出现明显的回调走势，显而易见A股又开启了独立行情。目前最大的问题在于指数上涨，个股出现了跌多涨少的局面，缩量反弹行情难以持续，投资者应该重点关注抱团取暖的部分板块，以及龙头个股的趋势机会。大家要明白一件事：“牛市行情看似热闹，就好像步行街的繁华一样，仍然会有一些商铺门可罗雀甚至倒闭，能否赚钱各凭本事了！”

骑牛看熊发现集成电路材料创新联合体转引TECHCET 数据显示，2025 年全球半导体材料市场预计达到约700亿美元规模，同比增长约6%。受AI 相关需求推动，晶圆投片量将持续增加，从而带动半导体材料市场成长。预计到2029 年市场规模将超过870 亿美元，CAGR 达4.5%增长。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC 业绩弹性, 设备材料、算力芯片国产替代。综合来看2025 年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025 年AI 驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。

三大指数开盘涨跌不一，两市开盘个股跌多涨少，玻璃玻纤、半导体、稀有金属等板块表现较强，饰品、医疗美容、银行等板块表现较差。半导体概念港股集体走强，华虹半导体(01347.HK)涨7%，上海复旦(01385.HK)涨7%，中芯国际(00981.HK)涨6%。DeepSeek V3.1模型发布，使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度，而UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

算力概念股开盘走强，科德教育20CM涨停，艾布鲁涨超10%，芯原股份、云天励飞等多股涨超5%，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。数字货币概念延续强势，御银股份4连板，天融信2连板，中科金财、高伟达等跟涨，2025年中国国际服务贸易交易会金融服务专题将于9月10日-9月14日在北京首钢园举办。据悉，今年金融服务专题将升级打造数字人民币潮流集市，精心规划近1千平方米的沉浸式数字人民币生态体验展区。

上证指数周五高开后红盘震荡，资金开始转向，很明显中小盘股走势较强，大盘类个股偃旗息鼓。投资者在杰克逊霍尔会议召开前保持谨慎，美股小幅回落，大宗商品延续震荡行情。反内卷政策对商品市场的扰动影响结束之后，基本面因素对市场的定价逐渐回归，从当前的宏观经济走势看，仍需要政策加码，需求端扩张意愿不强，地产低迷待振。午后注意上证指数能否在3780点之上稳住。

创业板指数周五表现较强，只不过两市个股早盘仍然还是跌多涨少为主，由于科创50开盘涨逾5%，带动了科技股的进一步走高。大部分靠近地产或者消费端的品种低位震荡的概率较大，受到供给端扰动的品种继续活跃，但是参与难度大。午后注意创业板指数能否在2630点之上稳住。

午间要闻：

1.板块概念方面，半导体芯片、PCB、CPO、小金属等板块领涨；油气、农业、燃气、中药等板块逆势下跌。

2.两市共1919只个股上涨，51只个股涨停；3070只个股下跌，1只个股跌停；12只股票炸板，炸板率23%。