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　　来源：证券市场周刊市场号

　　文 |尚扬

　　今日，机器人概念再度领涨，板块内涨停个股层出不穷。随着AI大模型与机器人硬件的深度融合，具身智能正成为科技巨头竞逐的下一个风口。高工机器人产业研究所预计，到2030年中国人形机器人市场规模将达380亿元。拥有核心部件积淀、积极入局人形机器人的企业值得重点关注。

　　产业动态不断

　　机器人概念持续表现

　　本周，机器人概念持续表现，灵巧手、丝杠、减速器、铰链、人形机器人、具身智能等板块均涨势居前（见附图）。个股中，9月16日，宏昌科技收出“20CM”涨停；万向钱潮则是在9月15日、16日连续报收涨停；大洋电机、晶华新材、北特科技、双环传动等一众公司也纷纷收于涨停。

　　消息面上，近期，机器人产业动态不断，在近日国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上，工信部部长李乐成表示，中国具备人形机器人从关键芯片到部组件，到整机的全产业链制造能力。从工信微报获悉，中国坚持高端化、智能化、绿色化、融合化方向，推动传统产业转型升级，“十四五”以来，支持的46个城市开展新型技术改造城市试点，累计建成了230多家卓越级智能工厂和1260家5G工厂，工业机器人新增装机量占到全球的比重超过了50%。

　　另外，成都人形机器人创新中心成功研发国内首个基于世界模型的机器人任务执行系统（R-WMES），标志着成都在构建人形机器人智能化核心能力上取得里程碑式进展。

　　海外，根据艾伦商业实验室公众号9月12日信息，马斯克提到特斯拉正加速推进OptimusV3人形机器人研发，并重点解释其设计聚焦在三大核心挑战：类人级灵巧手、全栈自研执行器、AI5推理芯片。OptimusV3的手部设计将突破传统机械结构，采用前臂集成驱动方案，以缩小体积并提升灵活性。每条手臂需26个执行器，年产量100万台时，执行器效率将直接影响边际成本（目标2万美元/台）。此外，AI5芯片将实现标称算力8倍、内存容量9倍、带宽5倍的提升，通过硅片级优化使推理性能较AI4提升40倍。

　　《解密行业龙头》主讲人彭祖表示，人形机器人可以重点关注特斯拉及其产业链，四季度机会很多。马斯克将Optimus称为“人类历史上最伟大的产品”，并认为三个优势是特斯拉持续领先的关键。特斯拉要求供应商在四季度确定方案，明年一季度要开始正式出货，真正的量产开始。更多关于机器人概念的投资策略与核心投资标的，读者朋友也可扫描或长按下方二维码“加入学习”免费观看。

　　随着AI大模型与机器人硬件的深度融合，具身智能正成为科技巨头竞逐的下一个风口。高工机器人产业研究所预计，到2030年中国人形机器人市场规模将达380亿元。拥有核心部件积淀、积极入局人形机器人的企业值得重点关注（见表1）。

　　企业大额订单频现

　　今年以来，人形机器人领域迎来了前所未有的商业化突破，大额订单频现，这标志着行业正从技术验证向规模化落地阶段过渡。

　　继7月份中标觅亿（上海）汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目后，9月3日，优必选再获国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，该合同以人形机器人Walker S2（具备自主热插拔换电系统）为主，优必选将在今年内启动该合同交付。而此次官宣也成为了目前全球人形机器人最大的合同。

　　据优必选透露，截至目前，优必选Walker系列人形机器人已获得近4亿元合同（含H1已交付近5000万元人形机器人订单），这其中还不包括今年3月优必选与北京人形机器人创新中心联合推出的全尺寸科研教育人形机器人天工行者的订单，天工行者预计今年交付将超300台。

　　另外，智元机器人也拿下湖北机器人大单。据中国招标投标公共服务平台显示，湖北人形机器人创新中心机器人采购及安装项目评标结果公示，智元机器人中标，投标报价3101.611万元。资料显示，湖北人形机器人创新中心，是目前全国面积最大、场景最丰富的人形机器人创新中心，总面积近7000平方米，涵盖23个应用场景，由动作训练场、数据采集场、应用实践场和人才培养基地组成。

　　除了该笔大单外，今年7月，智元机器人、宇树科技联合中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目，总标包1.24亿元；今年8月，智元机器人与富临精工达成数千万元标的的项目合作，近百台远征A2-W将落地富临精工工厂，这是国内首个工业领域具身机器人规模化商业签单案例。

　　截至8月底，海伦哲年内机器人绝缘斗臂车新签112台订单，金额达1.54亿元；电源车新签订单121台，金额2.66亿元。

　　宏润建设参股战略投资矩阵超智，后续将共同出资成立合资公司，专注于人形机器人研发、生产和商业化应用。矩阵超智于今年7月的上海世界人工智能大会发布了自主研发的Matrix-1人形机器人，已经有产品落地，且有订单在手。

　　业绩快速增长

　　抓住AI算力机遇，机器人概念股胜宏科技股价大涨，且今日盘中再次刷新历史新高。与此同时，半年报显示，公司上半年实现营业收入60.31亿元，同比增长86%（见表2）；归母净利润与扣非净利润分别实现21.43亿元、21.49亿元，同比增幅分别为366.89%、365.69%，扣非后净利润略高于归母净利润，且同比增幅相差甚微，说明公司的净利润主要来自于主营业务。

　　其实2024年中期，胜宏科技也实现了不俗的经营业绩增长，报告期内，公司营业收入为48.55亿元，同比增长32.29%；归母净利润为4.59亿元，同比增长33.23%，不难看出，今年中期的业绩增长是在2024年中期快速增长的基础上再度实现了加速增长。且仅今年上半年的净利润额已经超过了2023年（6.71亿元）、2024年（11.54亿元）全年之和。

　　针对2025年上半年经营业绩爆发式增长，胜宏科技表示，公司精准把握AI算力技术革新与数据中心升级浪潮带来的历史新机遇，占据全球PCB制造技术制高点，凭借研发技术优势、制造技术优势和品质技术优势，深耕细作国际头部大客户，快速落地AI算力、数据中心等领域的产品布局，实现大规模量产。

　　奥比中光半年报显示，公司上半年实现营业收入4.35亿元，同比增长104.14%，实现归母净利润6019.01万元，同比增长212.77%。

　　今年上半年，公司的“技术创新投入-商业成果转化”战略加速落地催化，并聚焦刚需下游市场进行业务突破，不断优化产品性能，推出差异化、高性价比的新产品，整体经营情况持续向好。同时，公司全栈式的研发能力和全领域的技术路线布局，为技术迭代创新提供了源源不断的底层动力，如今在包括具身智能机器人、各类 AI 端侧硬件升级等赛道，公司均具备明显的先发、技术及产品规模化等优势。随着人工智能大模型的快速发展，公司多年来在各类创新下游应用领域的培育和布局初见成效，目前已成功迎来“经营拐点”。