公司表示，本次发行融资募集资金使用围绕公司主营业务展开，按照公司业务发展和技术研发创新路线对现有业务进行提升和拓展，有利于公司提高技术攻关创新水平、加速实现新产品的量产及产业化，完善GPU产品和生态布局，从而持续提升公司关键技术创新和核心竞争力。

据招股书，摩尔线程自2020年成立以来，以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。公司已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵。摩尔线程在国内GPU领域处于领先地位，基于自主研发的MUSA架构，公司率先实现了单芯片架构同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破，有力推动了我国GPU产业的自主可控进程。然而，公司与英伟达等国际巨头相比，在综合研发实力、核心技术积累、产品客户生态等方面仍存在一定的差距。通过本次上市，摩尔线程将持续加大创新项目研发投入，继续响应国家关于“加快推动关键技术自主可控”以及“建设新型算力基础设施”等战略，助力我国在全球智能计算领域实现产品先进、技术领先，推动数字经济高质量发展。

据招股书，摩尔线程的目标是成为具备国际竞争力的 GPU 领军企业，为融合AI和数字孪生的数智世界打造先进的计算加速平台。公司的愿景是为美好世界加速。未来公司将持续进行产品研发迭代及矩阵布局，不断突破积累核心技术，建设专业人才梯队，深化客户合作生态。公司将全力解决国家战略发展重点领域的GPU技术难题，为千行百业的高质量发展赋能。

本次发行概况

本次发行的基本情况 发行数量（股） 7000万 每股发行价格（元）

市盈率（倍）

(按照每股发行价格除以发行后每股收益计算)

发行前每股净资产（元） 10.81 证券代码 688795 证券简称 摩尔线程 网上申购代码 787795 网下发行数量 网上发行数量 确定发行价格 2025-11-21 网上路演 2025-11-21 网上发行中签率公告日 2025-11-25 网上中签结果公告日 2025-11-26 申购日期 2025-11-24 缴款日期 2025-11-26 发行结果公告日 2025-11-28

数据显示，2024年公司加权平均净资产收益率为-632.64%，较上年同期下降474.4个百分点。2025年上半年公司加权平均净资产收益率为-5.99%。

公司2024年投入资本回报率为-42.73%，较上年同期上升66.5个百分点。2025年前三季度投入资本回报率为-11.44%，较上年同期上升115.48个百分点。

截至2024年，公司经营活动现金流净额为-19.55亿元，同比减少7.96亿元；筹资活动现金流净额60.64亿元，同比增加48.77亿元；投资活动现金流净额-763.02万元，上年同期为2.07亿元。

2025年前三季度，公司经营活动现金流净额为-15亿元，同比减少8478.21万元；筹资活动现金流净额4.27亿元，同比减少7165.46万元；投资活动现金流净额-27.37亿元，上年同期为3.87亿元。

资产重大变化方面，截至2025年三季度末，公司货币资金较上年末减少77.81%，占公司总资产比重下降53.01个百分点；其他流动资产较上年末增加2453.71%，占公司总资产比重上升21.29个百分点；交易性金融资产合计较上年末增加337.58%，占公司总资产比重上升17.78个百分点；预付款项较上年末增加89.23%，占公司总资产比重上升7.91个百分点。

负债重大变化方面，截至2025年三季度末，公司短期借款较上年末增加53.49%，占公司总资产比重上升7.93个百分点；其他流动负债较上年末增加109.98%，占公司总资产比重上升2.8个百分点；合同负债较上年末减少97.84%，占公司总资产比重下降2.38个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少46.58%，占公司总资产比重下降1.52个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2024年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为0.79亿元，较上年末增长6399.66万元。

从存货变动来看，截至2024年末，公司存货账面价值为6.47亿元，占净资产的14.41%，较上年末增加3.72亿元。其中，存货跌价准备为7153.2万元，计提比例为9.95%。

2024年全年，公司研发投入金额为13.59亿元，同比增长1.82%；研发投入占营业收入比例为309.88%，相比上年同期下降766.43个百分点。

2024年，公司流动比率为3.37，速动比率为3.05。2025年前三季度，公司流动比率为2.87，速动比率为2.45。

根据招股说明书显示，截至2025年9月26日的公司十大股东中，持股最多的为南京神傲管理咨询合伙企业(有限合伙)，占比14.55%。

股东名称 持流通股数(万股) 占总股本比例(%) 南京神傲管理咨询合伙企业(有限合伙) 5818.61 14.55 张建中 4424.21 11.06 杭州华傲管理咨询合伙企业(有限合伙) 2692.76 6.73 深圳市明皓新科技合伙企业(有限合伙) 1992.27 4.98 盛芯启程私募投资基金(上海)合伙企业(有限合伙) 1958.87 4.9 宁波梅山保税港区红杉优品投资管理合伙企业(有限合伙) 1915.44 4.79 沛县乾曜兴科技合伙企业(有限合伙) 1699.87 4.25 芜湖闻名泉丰投资管理合伙企业(有限合伙) 1155.57 2.89 北京中移数字新经济产业基金合伙企业(有限合伙) 849.56 2.12 杭州京傲管理咨询合伙企业(有限合伙) 804.22 2.01 杭州众傲管理咨询合伙企业(有限合伙) 804.22 2.01 核校：杨澎