最近看到市场有个重要调整，沪深北交易所把投资者融资买证券的最低保证金比例从80%调到了100%。这是监管层的逆周期调节，主要是为了适当降低杠杆，保护大家的合法权益，而且这次调整只针对新开的融资合约，之前已经持有的融资合约和展期都不受影响。之前有个朋友，一听到市场有这类调整消息就慌着操作，结果反而踏错了节奏，其实与其纠结消息本身，不如用量化大数据的思路去看市场背后的真实情况。

我发现很多人不是找不到潜力标的，而是容易被中途的震荡吓走。就拿之前关注的一只标的来说，回头看走势一路向上，但过程里三次大幅波动，先是出现巨阴下跌，按照传统的看法，这就是高位出货的信号，之后股价还连续调整了近两周；就算侥幸躲过这一关，后面反弹没几天又开始调整，说是「双头做顶」也有人信；更别说看似到了真正的高位，结果回头看都是假象。要是只看价格走势，换做谁都会慌，忍不住就想离场。但如果用量化大数据来看，这些震荡的本质其实很清晰。

看图1：

这张图里的量化数据，能帮我们跳出单纯的价格走势，看到更核心的交易信息。其中由红黄蓝绿四种颜色柱体构成的「主导动能」数据，反映的是做多、回吐、做空和回补四种交易行为；橙色柱体构成的「机构库存」数据，体现的是机构大资金的活跃程度。橙色柱体持续的时间越长，说明机构资金参与交易的积极性越高，要是不看好这只标的，根本不会一直参与交易。

当「主导动能」呈现蓝色「回补」交易行为的时候，同时「机构库存」保持活跃，这就说明是机构资金在积极参与「回补」，也就是我们常说的震仓洗盘，目的就是清理掉跟风的资金，为后续的走势铺路。相反，如果没有机构资金参与的「回补」行为，大概率只是普通投资者的补仓，也就是跌多了买一点，很难真正改变趋势。

为了让大家看得更清楚，我特意隐藏了价格走势，只突出关键的量化数据。

看图2：

就算标的走势里折腾不断，通过这些数据也能明确识别出震仓的信号，不用再被表面的价格波动干扰，能更稳地把握方向。其实类似的情况在市场里不少见，很多潜力标的在成型前，都会有这样的震荡过程，只是多数人只看价格，早早地就放弃了。

回到这次融资保证金比例调整的消息，其实消息本身只是市场波动的一个诱因，真正决定市场走势的，是资金的态度和交易行为。就像之前那些看似吓人的震荡走势，要是只盯着价格和消息，很容易被情绪带着走，做出不理性的操作，但用量化大数据拆解交易行为和资金活跃度，就能看清背后的真实意图。

监管层的逆周期调节，本质上是为了市场的长期稳定健康发展，我们更应该关注的是，资金在这个过程中的真实反应。用量化数据去跟踪资金的活跃程度和交易行为，才能不被消息的表面影响，保持冷静的判断。

做投资最忌讳的就是被情绪左右，一会儿追高一会儿割肉，最后不仅没拿到收益，还亏了本金。而量化大数据的价值，就是帮我们建立更客观的市场认知，用数据替代主观的直觉判断，摆脱情绪的干扰。不管市场出什么消息，只要能看懂资金的真实行为，就能保持理性，逐步沉淀自己的投资能力。

投资不是一蹴而就的事，需要我们不断优化自己的认知和方法，用量化大数据的思路去看市场，才能在波动中稳住心态，走得更长远。

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