昨天，整个市场有超过3600只股票是下跌的，大盘走得摇摇晃晃。 但就在这种让人提不起精神的行情里，有一批股票却像坐了火箭。 更关键的是，这批暴涨的股票背后，站着同一个“超级主力”——全国社保基金。

1月28日，有47只社保基金重仓持有的股票逆市大涨，其中16只更是强势封死了涨停板。 这不是什么游资炒作的小题材，而是“国家队”主力持仓的集中展示。

领涨的是网宿科技，单日暴涨了18.09%。 社保基金413组合刚刚买进了2193万股，成了它的前十大股东。 这只股属于AI算力赛道，市场传闻它的边缘AI业务拿到了大订单，加上国外同行退出中国，它可能接下一大块高端客户流量。

涨得第二猛的是曼卡龙，一个珠宝品牌，昨天涨了17.48%。 社保基金101组合加仓到了507万股，现在是它的第二大股东。 它的上涨和最近金价强势、公司线上卖得好有关。

名单往下拉，你会发现一个明显的特征：一堆“铝”字头的公司。 中国铝业涨停，涨了10.02%，社保基金118组合持有1.26亿股。 云铝股份涨了9.99%，社保拿着1.56亿股。 南山铝业涨了9.94%，社保持仓高达1.60亿股。 华峰铝业、明泰铝业也全都跟着大涨。

除了铝，黄金股也一片欢腾。 西部黄金涨9.99%，赤峰黄金涨9.95%，山东黄金涨8.92%，老凤祥和周大生这样的黄金珠宝零售股也涨了近9%。 这背后是国际金价走高和市场的避险情绪。

化工、石油、有色金属板块的龙头公司也都在名单上。 中曼石油涨停，社保基金竟然有四个不同的组合同时重仓它，加起来超过了3000万股。 卫星化学、广信股份、神火股份、中金岭南，这些传统行业的周期股，涨幅都在7%以上。

甚至像中国中冶、中国巨石、宝丰能源这样的大块头公司，昨天也涨了超过6%。 社保持有中国中冶1亿股，持有中国巨石8552万股。 这些股票平时波动不大，但昨天都出现了罕见的放量上涨。

社保基金不是一般的机构。 它管理的是全国老百姓的养老钱，投资风格以“稳”著称，讲究长期持有，看重公司的基本面和行业趋势。 它不像游资那样追逐短期热点，它的持仓变动，往往被市场看作是重要的风向标。

回顾2025年的表现，社保基金被证明是市场上最“聪明”的钱之一。 全年，社保基金的持仓组合里，跑出了59只股价翻倍的股票，其中有16只股票的涨幅甚至超过了200%。 在很多人抱怨赚钱难的年份里，社保基金的投资组合却取得了稳健的回报。

社保基金的眼光很少放在那些讲故事的题材股上。 从这次暴涨的名单能看出来，它重点布局在两个大方向：一是像AI算力这样的科技成长赛道，二是像有色金属、化工、黄金这样的资源周期板块。

在科技成长方面，它看重的是“政策强支持、技术有突破、业务能赚钱”这三样都具备的企业。 比如网宿科技，踩中了AI算力基础设施建设这个风口。 再比如商业航天、机器人等高端制造领域，也是社保基金持续关注的方向。

在资源周期方面，它看重的是行业供需格局的根本性变化。 比如铝，全球的产能有天花板，但新能源汽车、光伏这些新兴产业的需求一直在涨，导致机构预测铝价会长期走强。 社保基金提前重仓中国铝业、云铝股份这些龙头，就是押注这个趋势。

社保基金的另一个特点是“抱团”龙头。 它经常同一个股票被好几个社保基金组合一起持有。 像中曼石油，就有社保111组合、17052组合、418组合和113组合四个账户同时重仓。 这种集中持有，显示了内部研究的高度共识。

社保基金对看好的公司，往往会持有非常长的时间。 有些股票已经被社保基金连续持有超过10年。 这种“长情”意味着，他们建仓的成本可能非常低，也有足够的耐心等待公司价值被市场发现。 所以，当这些股票突然启动大涨时，社保基金已经拥有了巨大的浮盈安全垫。

社保基金的持仓信息是公开的，但通常有三个月左右的滞后。 我们在一月底看到的重仓股名单，反映的是它去年四季末的持仓。 在这三个月里，社保基金完全可能已经进行了调仓。 这是普通投资者在参考时必须要小心的“时间差”。

另一个关键区别是成本。 社保基金可能是在股价低迷、无人问津的时候默默建仓的。 而普通投资者看到新闻跟风买入时，股价可能已经涨了一大截，成本天差地别。 同样一只股票，社保基金或许在浮盈50%以上，而追高的散户刚刚进场，承受风险的能力完全不同。

因此，单纯照着社保基金的持仓名单“抄作业”，并不是一个聪明的做法。 更值得学习的，是社保基金选择行业的逻辑和看待公司的角度。 比如，它为什么在当前时点重仓有色金属？ 为什么看好某些科技细分领域？ 这背后的产业思维，比股票代码本身更有价值。

昨天这47只股票的大涨，不是一个孤立事件。 它是在市场整体弱势的背景下，资金进行的一次集中选择。 资金从那些不确定的题材股里流出，流向了有社保基金这类“压舱石”机构坐镇、行业前景相对明确的公司。

社保基金的投资动作，一直受到管理层的高度关注。 有市场观点认为，管理层近期抑制题材股的过度炒作，意在引导市场向价值投资和长期投资回归。 而社保基金的重仓股，正好提供了这样一个符合政策的投资范例。

这次暴涨的股票名单，就像一张清晰的藏宝图，上面标记了“聪明钱”当前最看好的几个区域：AI算力基础设施、有色金属（特别是铝）、黄金、化工新材料、能源。 这些行业要么代表了未来的科技方向，要么受益于全球宏观经济的周期性变化。