来源：企业上市

电科蓝天（688818）确实以创纪录的速度完成了科创板IPO。其核心流程如下：

IPO全流程时间线

电科蓝天本次IPO从受理到注册生效仅耗时约6个月，堪称“科创板速度”的典范。

第一阶段：受理与审核 (2025.06.28 - 2025.12.17)

2025年6月28日：IPO申请获上交所受理。

2025年7月20日：进入问询阶段。

2025年12月16日：上交所上市委会议审议通过。

2025年12月17日：IPO申请提交注册。

第二阶段：注册与发行 (2025.12.31 - 2026.01.29)

2025年12月31日：中国证监会批复注册生效。

2026年1月27日：披露招股意向书，发布网上路演公告。

2026年1月29日：举行首次公开发行股票网上路演。

第三阶段：上市 (2026.02.10)

2026年2月10日：公司A股股票正式在上海证券交易所科创板上市交易，证券简称为“电科蓝天”。

“最快记录”是如何实现的？

电科蓝天能在约6个月内走完全程，远快于科创板企业平均的9-12个月，其背后有几个关键因素：

极高的申报文件质量：招股说明书等材料规范、完备，有效避免了因材料问题导致的反复问询和流程中断。

快速精准的问询回复：公司及中介团队对监管问询准备充分、回复高效，是压缩审核周期的核心。

清晰的科创属性与行业地位：公司作为“商业航天第一股”，主营航天电源系统，与国家战略高度契合，其硬科技属性易于获得监管和市场认同。

专业中介团队的高效协作：以中信建投证券为首的保荐及服务机构全程精准把控各节点。

总结

总而言之，电科蓝天的成功上市是企业硬实力、专业中介的保驾护航与注册制下监管效率提升三者共同作用的结果。

中电科蓝天科技股份有限公司 招股说明书

发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A 股）

发行股数：本次公开发行股票17,370.0000 万股，发行人本次发行前总股本为 156,322.3890 万股，发行后总股本为 173,692.3890 万股，本次公开发行的股票数量占发行后公司股份总数的10.00%本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份

每股面值：人民币 1.00 元

每股发行价格：9.47 元

发行日期：2026 年 1 月 30 日

拟上市证券交易所和板块：上海证券交易所科创板

发行后总股本：173,692.3890 万股

保荐人：中信建投证券股份有限公司

主承销商：中信建投证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司

招股说明书签署日期 2026 年 2 月 5 日

募集资金总额 164,493.90 万元

募集资金净额 157,916.14 万元

募集资金投资项目 宇航电源系统产业化（一期）建设项目

发行费用概算

1、保荐及承销费用：合计 3,859.88 万元。上述保荐承销费参考市场保荐承销费率平均水平，结合服务的工作量等因素，经友好协商确定，根据项目进度分节点支付；

2、审计及验资费用：1,433.96 万元，依据服务的工作内容、所提供服务的人员工时、服务期间及参与提供服务的各级别人员的专业知识、工作经验等因素协商确定，按照项目进度分节点支付；

3、律师费用：608.49 万元，参考本次服务的工作量及实际表现等因素，并结合市场价格，经友好协商确定，按照项目进度分阶段支付；

4、用于本次发行的信息披露费用：551.70 万元；

5、发行手续费及其他费用：123.73 万元。

注：上述费用均为不含增值税金额，含税金额=不含税金额*（1+6%）；印花税税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%。

费用结构解读

从以上数据可以看出：

费用水平合理：保荐及承销费用占募资总额约2.35%，这在A股IPO市场中属于非常常见且合理的费率水平。

中介费用的核心构成：保荐及承销费用是本次发行中最大的一笔中介费用，约占总发行费用的六成，这与其承担的核心角色（统筹上市全流程、销售股票等）相匹配。

整体发行成本：本次发行总费用约6,577.76万元，占募集资金总额的4.00%，是一个相对高效的发行成本结构。

注：您提供的费用均为不含增值税金额。含税金额需按相应税率（如6%）计算，实际支付总额会略高于上述数字。此外，印花税（税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率0.025%）也已包含在总发行费用中。

发行人中文名称：中电科蓝天科技股份有限公司

成立日期：1992 年 10 月 12 日

注册资本：156,322.3890 万元

法定代表人：郑宏宇

注册地址及主要生产经营地址：天津市滨海高新技术产业开发区华科七路 6 号

控股股东及实际控制人：中国电子科技集团有限公司

行业分类：（C 37）铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业=

保荐人：中信建投证券股份有限公司

主承销商：中信建投证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司

发行人律师：北京市中伦律师事务所

审计机构、验资机构、验资复核机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

发行人主营业务经营情况

公司坚持以“先进电源服务国家、绿色能源造福人类”为宗旨，以“引领电能源技术及产业发展”为主责，在电能源领域深耕多年，致力于成为中国先进电能源系统解决方案和核心产品的供应商。公司主要从事电能源产品及系统的研发、生产、销售及服务，拥有发电、储能、控制和系统集成全套解决方案，产品应用领域实现深海（水下 1 公里）至深空（距地球 2.25 亿公里）广泛覆盖。公司主营业务涵盖宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大板块。

公司是中国化学与物理电源行业协会理事长单位，在电能源领域有着深厚的技术积淀，实际应用经验丰富，研发创新能力突出，部分关键领域引领世界前沿。公司拥有高效砷化镓空间太阳电池阵技术等 11 项核心技术，多项核心技术达到国际领先或国际先进水平。截至 2025 年 6 月 30 日，公司已获授权专利367 项，其中发明专利 141 项，实用新型专利 215 项，外观设计专利 11 项。

强大的技术实力保障了公司的核心竞争力，助力公司获得多项国家重大荣誉。2000 年以来，公司累计获得国家科学技术进步奖 9 次、国防科学技术（进步）奖 14 次。

（一）主营业务情况

公司主营业务涵盖宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大板块，主要产品应用场景如下：