出品 | 搜狐科技

作者 | 梁昌均

编辑 | 杨锦

过去的2025年，百度AI变革效果如何？

从该公司最新财报来看，其由AI驱动的业务去年营收已达400亿元，在总营收中占比接近31%；其中第四季度AI业务收入超110亿元，占比近34%。

“2025年是我们生成式AI旅程的第三年，也是关键的一年，AI成为了我们产品组合的新核心。”在财报交流会上，百度CEO李彦宏表示。

但对百度来说，如何在推进AI转型的过程中扛住成本的压力，并对冲传统广告业务的失速，依然是挑战。

AI撑起三分之一营收，广告继续失速

此次发布的去年第四季度财报，百度调整了业务披露架构，将百度核心定义为百度一般性业务，包括AI新业务、传统业务及其他，取代原来的营销和非营销，及事业群划分结构。

AI新业务覆盖智能云基础设施、AI应用（文库、网盘等）、AI原生营销服务（数字人、智能体等）和RoboTaxi（萝卜快跑），传统业务则主要涵盖搜索、信息流等提供的广告服务。

去年百度总营收达1291亿元，同比下降3%。其中AI新业务营收400亿元，同比增长48%，在整体营收中的占比接近31%，在一般性业务中的占比则提升到39%。

具体来看，智能云基础设施占据AI新业务近一半规模，去年营收达198亿元，同比增长34%，显示出企业对AI训练和推理快速增长的需求。

AI应用营收102亿元，同比增长5%；AI原生营销服务营收98亿元，同比大幅增长超300%，其中慧播星数字人带动明显，去年收入同比增长228%，并赋能30多个行业。

按此估算，百度RoboTaxi业务去年营收仅有2亿元。该业务虽然运营数据全球领先，但依然面临规模商业化困境。

财报显示，萝卜快跑去年四季度全球无人驾驶出行服务次数达340万，同比增长超200%。截至今年2月，自动驾驶总里程累计超3亿公里，覆盖全球26个城市，累计在全球提供出行服务次数超2000万，仅去年有超过1000万次全无人驾驶运营订单。

“去年是萝卜快跑加速规模化的一年，实现了重要的里程碑。”李彦宏表示，自动驾驶行业价值被低估，未来将继续加速扩张，并在更多城市实现单位经济效益（UE）盈亏平衡。

至于萝卜快跑是否会像谷歌的Waymo一样进行分拆，李彦宏委婉表示将保持灵活，评估最佳路径。

从去年第四季度看，百度期内营收为327亿元，同比下降4%，环比增长5%，主要是由于百度核心AI新业务的带动。

这其中AI新业务营收113亿元，环比增长16%，在百度一般性业务中的占比提升到43%。细分看，智能云基础设施营收58亿元，AI应用和AI原生营销服务营收各为27亿元。

在AI业务快速增长的同时，百度的广告业务则面临更大压力。

从去年看，在扣除AI新业务和爱奇艺营收后，百度传统业务及其他（如小度）营收约618亿元。这意味着百度去年广告业务至少同比下降15%左右，相较2024年3%的降幅明显扩大。

去年第四季度降幅更为显著，期内传统业务营收123亿元。按往期披露的在线营销收入计，百度该季度广告业务同比下降31%，环比下降近20%，从而拖累百度整体营收难回增长轨道。

去年净利大降76%，裁员支出超7亿遣散费

从盈利情况来看，百度在整体营收下降的情况下同样承压。

去年百度归属净利润为56亿元，同比下降76%，这主要受到百度在去年三季度对芯片等基础设施进行了162亿元的资产减值影响；非GAAP净利润为189亿元，同比下降30%。

百度去年经调整EBITDA为229亿元，同比下降近31%；对应利润率为18%，相较上年也下降7个百分点，显示百度业务整体盈利能力下降明显。

从去年第四季度看，百度盈利压力同样不小。期内归属净利润为18亿元，同比下降65%，非GAAP净利润为39亿元，同比下降42%。

该期内经调整EBITDA为47亿元，同比下降33%，对应利润率从上年同期的20%下降至14%，由此影响了全年盈利表现。

这主要受到多项成本增加影响。去年百度销售成本为724亿元，同比增长10%，主要是AI新业务相关成本增加所致；销售及管理费用为258亿元，同比增加9%，主要是由于渠道支出费用及预期信用损失增加。

为此百度也在降本增效，压缩研发支出。去年研发费用为204亿元，同比减少8%，系人员相关费用减少导致；去年第四季度，研发费用为56亿元，基本与上年同期持平。

去年底百度还开启了新一波裁员，以广告为核心的移动生态成为重灾区。

财报披露，截至去年底，百度核心业务约有2.9万名员工，相较去年三季度末减员约3100人，百度为此还一次性支付了7.08亿元的员工遣散费。

百度APP月活环比下降，李彦宏持续对组织架构动刀

百度目前的AI变革似乎并未满足市场期待，其财报发布后美股股价跌超5%。

财报会上，AI新业务增长前景成为分析师关注焦点。李彦宏对此表示，AI驱动的每项业务都有清晰的战略定位和竞争优势，且并非孤立存在。

“随着企业AI部署的深化、AI应用变现能力的提高以及物理AI应用的持续扩张，对AI驱动的业务增长充满信心。”他认为，AI新业务将很快占到百度核心业务的大头。

谈及最近国内外活跃的模型发布，李彦宏表示，市场竞争激烈且变化迅速。“但在所有竞争中，我们始终相信应用比模型更重要，因为模型最终是为应用创造价值。”

从百度过去一年的调整以及高管表态来看，百度AI应用重心已向内部倾斜，AI搜索自然是百度的重中之重。

李彦宏提到，百度重点仍然是不断提高AI搜索结果的质量，同时扩展用户可以直接在搜索中完成的任务。

不过，转型效果难以持续。去年12月，百度App的月活用户6.79亿，同比持平，但相较去年9月7.08亿的月活有所下降，而百度搜索内的文心助手的月活用户则提升到2.02亿。

在刚过去的春节，百度APP撒出5亿红包。百度称，自该活动启动以来，文心助手月活用户同比增长4倍，这有可能会对传统搜索带来进一步的挤压。

“AI To C市场竞争激烈，过去一年，部分对手采取了非常激进的营销策略来迅速扩大用户群。我们会扎根于实际用户需求，借助AI创新不断增强现有产品和服务的能力。”李彦宏称。

这意味着百度文心将放弃与豆包、千问、元宝等AI原生产品的竞争。“我们采取了不同的方式来单独处理文心App，将其定位为创新和实验的平台。”李彦宏提到。

这显然与三年前，李彦宏在发布文心一言时对其的期待和地位发生了变化。

在AI To C战略重心调整的同时，百度过去一段时间也在密集调整组织架构。

今年1月，百度成立个人超级智能事业群组(PSIG) ，将百度文库与百度网盘整合，加快内部应用落地，由副总裁王颖负责，直接向李彦宏汇报。

在技术研发层面，百度去年底新设基础模型研发部和应用模型研发部，分别由百度内部培养起来的80后高管吴甜和贾磊负责，并直接向李彦宏汇报。

显然，李彦宏着急了。他在财报会上再强调，百度仍然致力于推进文心大模型的研发，并坚持应用驱动，推动模型的改进。

“模型能力很广泛，应用场景高度多样化，没有一个模型能在所有地方领先。我们会在文心具有明显优势的地方充分利用它，而在其他模型更适合的地方也持开放态度。”李彦宏称。

百度方面称，自2023年3月推出文心一言以来，已投资超过1000亿元投资AI，未来将继续保持这种投资密度，并努力改善财务表现。

李彦宏还谈到了自研的AI芯片。去年底，百度宣布拟将昆仑芯分拆并独立赴港上市的计划。

“经过十多年的研发和对自研AI芯片的投资，我们看到市场越来越认可其价值和经证实的性能。”李彦宏表示，随着AI基础设施需求的持续加速，昆仑芯将拥有巨大的机遇。

随着李彦宏直接掌管AI技术研发和应用，外界对百度的AI转型可能有着更大期待。