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2026年8月14日，《日本经济新闻》根据日本财务省贸易统计披露了一组很扎眼的数据，今年上半年，日本镝进口量只有13吨，比2024年同期减少82%；钇进口量只有204吨，下降74%。更有意思的是，日本从中国以外进口钇的国家和地区已经从3个增加到12个，可真正送进工厂的货不但

日本稀土供应国名单越拉越长，原料却越来越少，这说明日本十几年真正解决的只是“可以去哪里买”，却没有完全解决“谁能像中国一样稳定、大规模、低成本地供”。

12个来源，为什么还是补不回204吨

2026年镝上半年日本总共只进口13吨，1月、2月、5月和6月，从中国进口的数量都是零。镝的绝对用量不算特别大，却是高性能永磁体的重要材料，可以提高磁体在高温环境下的稳定性，纯电动车、混合动力汽车驱动电机等产业都会用到。

钇也是一样，日本上半年进口204吨，看着比13吨大不少，但和过去相比已经相当低。2010年中日关系出现波折以后，日本曾大力推动稀土供应多元化，2013年上半年钇进口量一度降到235吨，当时已经被认为非常紧张。现在十多年过去，204吨反而把那个低点击穿了。

问题就在这里，日本今天能从更多地方买到稀土，为什么总量还补不上？

我觉得答案不能简单归结成“世界上没有矿”。稀土真正难的，从来不是找到一块含有稀土元素的土地，而是矿挖出来以后，谁来选矿、分离、提纯，再做成合金、磁材、涂层材料，最后还能让下游客户放心长期使用。

钇在半导体制造设备的耐等离子体涂层、高级陶瓷等领域都有用途。这种材料最麻烦的地方，就是一年可能只需要几百吨，可那几百吨必须稳定。纯度差一点、批次一致性差一点、交货慢几个月，影响的不是矿山，而是后面一整条生产线。

所以12个来源国听起来很漂亮，但产业链不是通讯录，不能多记几个供应商名字就算安全了。

日本十六年补的，更多是一张采购地图

2010年以后，日本并不是没有行动。政府补贴海外矿山项目，日本企业加码澳大利亚等地资源投资，同时建立战略储备、推动稀土回收、研发减少重稀土用量的磁体，还不断寻找新的进口来源。

可在我看来，日本真正低估的是工业体系的复制速度。

建一座矿山，也许几年就能看到成果；建立一套成熟的分离提纯体系，再让材料企业做到稳定生产，让汽车、电子和半导体客户完成测试认证，时间往往更长。实验室能做出一公斤样品，和每个月稳定交付几十吨、几百吨合格产品，根本不是一个概念。

这也是为什么日本一直在谈“供应链多元化”，到2026年却仍然会被13吨和204吨这样的数字刺痛。过去日本习惯从中国采购已经完成分离提纯的稀土材料，然后在本土继续做磁材、涂层或高附加值零部件。

中国承担上游资源开发、环保和大量基础加工成本，日本企业则把优势更多放在精密材料、品牌和终端制造上。

这套分工运行顺畅的时候，很容易让人产生一种错觉，上游原料随时可以换一家。真正换的时候才发现，矿山可以找到替代，完整链条很难立刻接上。

安全不能只在日本需要的时候才叫安全

2025年4月4日，中国对镝、钇等7类中重稀土相关物项实施出口许可管理。到了2026年1月6日，中方又进一步禁止两用物项用于日本军事用户、军事用途，以及其他有助于提升日本军事实力的最终用户和最终用途，之后又分批将部分日本实体纳入相关出口管制名单。

日本自己其实很清楚什么叫经济安全，2023年，日本就把23类先进半导体制造设备纳入更严格的出口管理，理由同样涉及国际和平、安全和敏感技术扩散。

日本配合美国强化部分高技术出口限制时，会强调国家安全；到了中国依法管理具有军民两用属性的关键材料，日本又希望原材料尽量保持完全商业化，这种想法显然很难长期成立。

我认为，中国这几年真正改变的并不是“以后都不卖”，而是原来那种默认中国必须持续、稳定、低成本提供上游关键材料的逻辑正在变化。安全因素一旦进入供应链，买方不能只要求卖方承担全部稳定供货责任，自己却在另外一头不断强化技术和军事限制。

这才是日本所谓“既要又要”真正撞墙的地方。

南鸟岛解决的是未来，库存表写的是现在

2026年6月29日，高市早苗要求推动南鸟岛附近深海稀土资源的产业规模验证。到了7月，日本方面又公布此前深海扬泥测试进展，大约50吨含稀土泥被成功提升到海面。这说明日本开发本土稀土资源的技术确实在向前走。

但我觉得，50吨泥被提上来和50吨工业级稀土材料送进工厂，中间还隔着很长一段距离。

泥挖出来以后要分离，要提纯，要处理杂质，要算能源成本和环保成本，还要形成稳定的工业化设备。材料做出来以后，下游企业又要重新认证。南鸟岛证明日本可能拥有非常可观的资源潜力，却不能证明这些资源明年就能直接替代中国供应。

这也是为什么现在真正值得盯的不是海底有多少泥，而是日本企业仓库里还有多少可以直接使用的材料。

目前日本还没有出现大范围停产，说明库存、替代采购和材料调整仍在发挥缓冲作用。但供应链危机往往不是匀速发生的。如果低进口状态长期持续，据此推测，企业更可能先看到价格上涨、交货时间延长、限量供应，再逐步出现局部减产，而不是所有工厂在同一天停下来。

到了2026年，它才真正碰到第二道题，篮子可以变多，可除了中国，还有多少篮子里面真的装着能够马上拿去生产的货？供应链安全从来不是看地图上有多少个国家，而是看真正出问题的时候，有多少家企业能够用同样的质量、同样的规模和可以接受的成本把材料交出来。

十六年过去，日本的采购地图确实变大了，但13吨镝和204吨钇也说明，真正难复制的，从来不是地图，而是地图背后的那套工业体系。

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