沈鼓集团本次募集资金主要运用于四个项目，即绿色高效重大技术装备产业化建设项目、沈鼓集团研发及数字化建设项目、清洁能源绿色工厂建设项目、核泵中试基地建设项目。其中，绿色高效重大技术装备产业化建设项目主要为大型离心压缩机质量提升、工艺创新和产能提升、智能制造能力提升，以及储能压缩机研制及产业化进行相关基础能力建设；研发及数字化建设项目主要通过基于标准化的三维参数化驱动设计和仿真、数字化交付和数字孪生，以及PLM产品研发设计全生命周期管理平台建设，提升公司整体创新研发能力；清洁能源绿色工厂建设项目主要围绕零碳工厂建设和碳足迹管理，开展动能设备设施绿色升级改造、光伏发电项目、环境治理等项目，实现清洁、高效的能源利用和循环经济；核泵中试基地建设项目主要围绕全面开发升级屏蔽主泵、轴封主泵、核二级、三级泵，建设和提升核泵制造和试验能力和水平。

据招股书，沈鼓集团深耕重大技术装备类产品领域，长期专注于大型重载离心压缩机、工艺流程用往复压缩机和核泵等产品的研发、设计、制造、销售和服务，承担了一系列国家重大技术装备国产化的任务，已形成了成熟稳定的经营模式。未来发展规划方面，公司确立了“智造强芯、装备世界”的使命和“全球能源化工动力装备领跑者”愿景，始终秉承“成就客户、专注品质、持续创新、追求卓越”的核心价值观。公司在传统领域保持绝对领先地位的同时，积极拥抱新兴行业、新趋势等变化，提升企业数字化、智慧化能力，建立从营销、研发、供应链、制造到交付的全价值链数智系统，围绕战略新兴产业与未来产业，不断拓展核能、新型储能、海洋装备、新能源等新市场，加快高端化、绿色化、智能化、服务化、国际化进程，进一步增强公司的成长性，实现高质量发展，力争成为全球能源化工动力装备领域的一流企业。

本次发行概况

本次发行的基本情况 发行数量（股） 3.11亿 每股发行价格（元）

市盈率（倍）

(按照每股发行价格除以发行后每股收益计算)

发行前每股净资产（元） 1.91 证券代码 601091 证券简称 沈鼓集团 网上申购代码 780091 网下发行数量 网上发行数量 确定发行价格 2026-9-7 网上路演 2026-9-7 网上发行中签率公告日 2026-9-9 网上中签结果公告日 2026-9-10 申购日期 2026-9-8 缴款日期 2026-9-10 发行结果公告日 2026-9-14

数据显示，2025年公司加权平均净资产收益率为14.82%，较上年同期上升4.4个百分点。2026年上半年公司加权平均净资产收益率为5.09%，同比下降0.92个百分点。

公司2025年投入资本回报率为14.48%，较上年同期上升4.76个百分点。2026年上半年投入资本回报率为5.12%，较上年同期下降0.91个百分点。

截至2025年，公司经营活动现金流净额为16.41亿元，同比增长34.13%；筹资活动现金流净额-149.31万元，同比增加2.49亿元；投资活动现金流净额-2.51亿元，上年同期为-2.63亿元。

2026年上半年，公司经营活动现金流净额为-10.17亿元，同比减少10.52亿元；筹资活动现金流净额-3223.36万元，同比减少1048.15万元；投资活动现金流净额1509.41万元，上年同期为-4830.74万元。

资产重大变化方面，截至2026年上半年，公司货币资金较上年末减少19.96%，占公司总资产比重下降4.66个百分点；存货较上年末增加4.35%，占公司总资产比重上升2.52个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加11.85%，占公司总资产比重上升2.37个百分点；其他流动资产较上年末增加13.04%，占公司总资产比重上升0.35个百分点。

负债重大变化方面，截至2026年上半年，公司合同负债较上年末减少10.11%，占公司总资产比重下降2.77个百分点；应付票据及应付账款较上年末增加1.79%，占公司总资产比重上升1.68个百分点；应付职工薪酬较上年末减少53.43%，占公司总资产比重下降0.55个百分点；应交税费较上年末减少82.26%，占公司总资产比重下降0.25个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2025年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为17.02亿元，较上年末下降4.93亿元。

从存货变动来看，截至2025年末，公司存货账面价值为83.01亿元，占净资产的154.97%，较上年末增加7.91亿元。其中，存货跌价准备为4.57亿元，计提比例为5.22%。

2025年，公司流动比率为1.14，速动比率为0.75。2026年上半年，公司流动比率为1.17，速动比率为0.73。

核校：杨澎