晨会内容建设恰逢其时

晨会新能源汽车是一个2C的行业，只要消费者接受了这个新事物，接受了新能源汽车，它增长起来会非常快的。最近像我身边的很多朋友都买电动车，他们未来想换车的第一选择就是换电动车，除了牌照的问题以外，更多的还是接受了这个新事物。

晨会在纽约曼哈顿中城设立办公室的家族基金Archegos Capital Management，本是这些大银行的“座上宾”，现在却成了人人争相追讨损失的对象。与Archegos做交易的银行名单越来越长，目前已知的包括高盛、摩根士丹利、德意志银行、瑞士信贷、三菱UFJ、野村证券。市场惊呼：为何这么多大银行会卷入其中？为什么会对同一家客户建立这么高的衍生品仓位？当中的风控问题是否会引发类似2008年金融危机时候的系统性风险？

晨会点击底部的“发现”

晨会在今年以来跌宕起伏的市场环境中，公募FOF也实现了“风险与收益的二次平衡”。统计数据显示，截至20201年4月2日，今年来有超过40只FOF取得正收益，占比近30%，其中有9只产品涨幅超过1%。

晨会7月29日，宁德时代成功举行了首场线上发布会，董事长曾毓群博士发布了宁德时代的第一代钠离子电池，同时，创新的锂钠混搭电池包也在发布会上首次亮相。

晨会随后，薇娅所在的谦寻(杭州)文化传媒有限公司表示，相关供应商已承认该产品确实存在抄袭情况，并愿意承担相应责任。谦寻文化发布致歉声明称，已立即下架该款产品，关闭未付款的交易，同时停止发货，确保不会有一件该款衣服流入市场，直至本次事件解决。

晨会8K显示产品出货进入加速期。“8K面板出货量增长非常快。2020年TCL华星在全球8K面板市场占有率不到1%，今年有望接近8%。”TCL华星光电面板技术开发处总监肖军城向中国证券报记者表示，TCL华星已于2020年4月完成55英寸、65英寸、75英寸60Hz 8K产品对国内外一线品牌客户的规模出货。

晨会业内人士指出，家电原材料成本占比超过六成，铜、铝、钢材等价格上涨对企业的影响毋庸置疑。面对原材料价格上涨，家电企业其去年年底已集体宣布涨价，今年一季度，多家龙头企业再次提价。

晨会大手笔买入券商龙头

晨会片仔癀与龙晖药业发生关联是2020年7月，当时片仔癀连发两条公告称，为完善公司的产业布局，丰富公司的产品管线，公司以自有资金累计约 4447.59 万元，向龙晖药业进行出资控股，取得龙晖药业51%的股权。

晨会也有的预言：买涨不买跌，接下来特斯拉的销量估计会不降反升。

晨会这款酒记者并未查到公司的官方售价，这一价格，较此前网传的5500元/瓶售价，上涨了700元/瓶，溢价率达12.73%。6月27日据北京商报报道，贵州茅台酒行(朝外南街店)店员称，香溢五洲将于6月28日到货，按箱购买价为5500元/瓶。

晨会其中，创业板新股华绿生物具有“肉签”潜质，其发行价为44.77元/股，上市后若涨幅达到200%，中一签可赚超4.48万元。此外，沪市主板新股英利汽车的预估发行价仅为2.07元/股，堪称“蚊子腿”新股，但其较低的发行价可能引发资金追捧。

晨会对于所在城市尚且没有专属“惠民保”的居民而言，另有企业推出全国版可作为选择。《每日经济新闻》记者测评了趣易保百万医疗险、碧桂园全国社区版、58惠民保、360城惠保、全民普惠保五款“全国版”产品。

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晨会因为你根本买不进去，稍微买多点，就把自己拉涨停了。

晨会第二，它非常硬，硬是什么？就是抗通胀，不贬值，长期来说是增值的，是给我们的财富贡献价值的。

晨会专业，丰富

晨会具体而言，股东户数减少最多的是亿田智能，该股最新股东户数7813户，相较一季度末的16723户，减少53.28%，是6月以来披露股东户数公司中唯一股东户数“腰斩”的公司。其次是火星人，该股最新股东户数12939户，相较一季度末的23471户减少44.87%。

晨会健康生活消费品行业：消费升级大势所趋，新兴品类势如破竹

晨会截至午间收盘，据数据显示，申万一级行业中银行、农林牧渔板块位居跌幅前列，分别跌0.96%、0.43%；银行板块内仅有7只成分股上涨。

晨会具体预测上，我们的预测方法是按照一季度的利润占全年的比重来推测A股今年全年的归母净利润增速和对应的ROE。首先，由于包括商誉在内的资产减值损失主要体现在每年四季度的报表中，我们需要把这部分的损失补回去来分析减值损失前的利润在各个季度的占比，这个新口径的利润类似EBIT的概念。这个减值损失前的利润在全年四个季度的占比大约是20%、25%、25%、30%，这一占比在除了2008/2009/2020年之外均非常稳定，因此以21Q1的减值损失前利润除以一季度的占比我们可以大概预测出全年的增速。在这一基础上，我们需要进一步预测资产减值损失对四季度单季度利润的影响。回顾历史，我们可以发现18年起资产减值损失的规模非常大，18年3000+亿元，19年近5000亿，20年回落至4000+亿，与单季度的利润量基本相当。18年由于国内去杠杆叠加中美贸易摩擦，当年许多企业大量计提商誉减值损失，即在微观层面上，由于当年业绩过差，上市公司有动力进一步做低当年的业绩来拉高次年的业绩。同样的逻辑理应出现在2020年，毕竟去年许多企业亏损，企业可以借疫情冲击释放报表中的负面因素，然而我们看到去年整体的减值损失还不及2019年，或许意味着潜在的可以用来减值的资产可能没有那么多了(比如商誉)。因此对于今年的减值损失预测，我们保守地预计今年的量等于去年的量，测算得今年全A归母净利润增速30%以上，对应两年年化增速17+%；剔除金融两油后，全部A股归母净利润同比增速预计45%以上，两年年化增速30+%，未来公布的实际增速可能因资产减值损失这一误差项而向上超预期。以此为基础，我们预计21Q2-Q4三个季度对应的全部A股ROE(TTM)分别为8.8-9.0%、9.0-9.2%和9.5-9.7%。

晨会从一季度QFII持仓情况上来看，回天新材得到了QFII的青睐，被摩根大通、

晨会钴板块业绩高增长个股名单

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