贵金属需求正居高不下。尽管从历史来看，黄金一直是最受关注的投资类金属，但白银、铂金和钯金正迅速成为热门的投资组合分散化工具。以下是关于投资这几种贵金属你需要了解的内容，我们将其整理为三个简单易懂、可直接行动的步骤。

　　1． 了解风险、增长驱动因素及投资目的

　　贵金属属于另类资产，这意味着它们对经济形势的反应与股票、债券不同。这一特性有利于投资组合分散化，但如果没有做好准备，可能会考验你的风险承受能力。

　　下面我们来梳理白银、铂金和钯金的用途、风险、增长驱动因素及投资目的，让你在买入前清楚预期。

　　白银

　　白银的购买用途涵盖投资与工业领域。作为投资品，实物白银常见形态包括银币、银饰、银器及银质摆件。这种白色金属还用于制造电子产品、汽车零部件、医疗设备和太阳能电池板。

　　铂金

　　铂金比黄金或白银更为稀有。这种金属常用于珠宝制作，同时也是生产汽车催化转化器（用于减少汽油车尾气排放）的关键材料。

　　钯金

　　钯金属于铂族金属（PGM），其稀有度高于铂金。钯金在化学性质上与铂金相似，但重量更轻、耐高温性更强。它同样可用于珠宝制作与工业领域，汽车制造商通常会在催化转化器中同时使用铂金和钯金。

　　2． 了解所有权投资方式

　　投资贵金属可选择数字形式或实物形式。

　　数字投资方式

　　数字投资方式包括以下几种：

　　实物投资方式

　　贵金属的实物投资方式包括珠宝，以及金条、金币等贵金属锭。若你决定购买实物贵金属，需自行安排储存、安保，部分情况下还需购买保险。

　　3． 明确投资目标与配置比例

　　你的投资目标应指导贵金属投资中的关键决策，包括：

　　贵金属投资有两个常见目标：分散化配置与短期获利。

　　分散化配置

　　长期投资者通常会将贵金属作为分散投资组合、对冲通胀的工具。白银、铂金和钯金与股票、债券等其他资产类别的相关性较低 —— 这意味着当股票价格下跌（尤其是因通胀导致的下跌）时，这些金属可能会升值。在投资组合中少量配置这类金属，可通过这种 “抵消效应” 降低整体组合的波动性。

　　克罗克将白银、铂金和钯金统称为 “非相关性 trio（三重组合）中的实用组成部分”，适合已持有股票、债券和现金的投资者。他建议这三种金属的总配置比例为 3% 至 5%，主要用于对冲通胀。

　　短期获利

　　贵金属短期交易是一种高阶且高风险的策略。除非你经验丰富、资金充足且能承受大幅价格波动，否则最好避免这种投资方式。

　　白银、铂金和钯金各自的波动性都足以创造短期获利机会。其中，白银头寸的风险最低，而专注于钯金的投资风险最高。克罗克表示，钯金价格相较于白银和黄金存在大幅溢价，“但如果你能承受其剧烈波动，钯金价格的暴涨过程中会存在获利机会”。

　　短期投资策略中，贵金属的配置比例应较低 —— 即投入的资金需在你的可承受亏损范围内。

　　白银、铂金与钯金投资常见问题

　　白银值得投资吗？

　　在结构合理的投资组合中，白银可发挥分散化配置与抗通胀的作用。

　　投资铂金是个好选择吗？

　　铂金的波动性高于白银和黄金，但具备分散化投资的优势。在投资组合中战略性地少量配置铂金，或可在长期起到稳定组合的作用。

　　可以投资钯金吗？

　　可以通过钯金锭进行实物投资，也可选择 ETF、期货合约或矿业股票等数字资产形式投资钯金。