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　　龙头股三连板！周期股接连爆发，中石油再度大涨重返“万亿俱乐部”，机构：慢牛趋势持续

　　张利静

　　近日，周期股和成长股、蓝筹与题材，呈现明显的“跷跷板”走势。

　　今天，能源板块各个概念纷纷大涨，部分专精特新概念股出现回落。分析人士指出，指数在以时间换空间，A股慢牛走势不变。

　　能源股大涨

　　9月15日，周期股再度爆发，能源板块领涨市场，发电、石化、燃气、煤炭及相关设备概念集体大涨。

　　Wind数据显示，截至收盘，发电设备、石油天然气、能源设备、化工原料、燃气指数分别涨5.61%、3.84%、3.40%、2.28%、1.89%，涨幅居前列。中国石油大涨4.9%，总市值重返万亿元，成了市场最靓的仔。

　　Wind数据显示，化工原料指数今年来涨幅已超70%。细分概念中，磷化工概念表现突出，龙头股云图控股走出三连板，该概念下另一龙头股云天化今年来涨幅已经超480%，兴发集团、川恒股份、新安股份均走出了三倍涨幅行情。

　　值得一提的是，周期股内部也出现了分化，部分龙头股出现回落。中国铝业、南山铝业收盘分别跌3.21%、1.85%，煤炭指数冲高回落，收盘微涨0.43%。

　　专新精特概念午后拉升

　　“专新精特”概念上午回落之后，午后纷纷拉升。截至收盘，中科电气涨8.05%，恒锋工具涨4.10%，德方纳米涨4.99%。不过，部分概念股依旧收跌，三友医疗跌超6%，华辰装备跌超1%。

　　据了解，目前沪深市场“专新精特”概念股有数百只。部分机构认为，在高增长逻辑驱动下，该板块热度可能会贯穿接下来一段时间，且将主要集中在小市值股票上。

　　据数据宝统计，在机构重点评级的相关概念股中，约62只个股2021-2023年机构一致预测净利增速超30%，其中有38只个股市值不足170亿元。

　　东方证券研究称，从概念板块来看，专精特新小巨人企业主要集中在军工、新材料、新能源汽车、集成电路和医疗等产业板块。从收益角度看，热门赛道的专精特新公司取得的收益较高。

　　慢牛趋势涛声依旧

　　多数市场人士认为，近期行情出现了周期回落、成长走强的苗头。

　　方正证券研究称，之前涨幅过高的周期股下跌，成为引领大盘下跌的主要动力，之前弱势的“双创”走强，在一定程度上对大盘形成支持，也抑制了大盘的回落空间。成长与周期，蓝筹与题材，继续呈现出“跷跷板”现象。不过，“双创”走强，并不代表市场结构行情发生了改变，周期股走弱，也不是上涨的逻辑发生改变，以时间换空间还是短线大盘运行的主要态势，A股慢牛趋势涛声依旧。

　　从行情演绎节奏看，华鑫证券认为：“在反弹窗口期，无力上攻后将会形成更大的下探压力，目前指数将形成宽幅调整，但整体趋势性下跌的概率偏小。”

　　国泰君安证券指出，下半年宽松超预期下，上升行情未完。更长视角下，随着信用趋宽到最终盈利回升的节奏演绎，市场投资重心将从高景气重回ROE。站在两到三年的维度，当前沿ROE修复方向，寻找高性价比行业便是更好的选择，主要集中于可选消费的复苏场景、金融地产等。