热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：【2021年11月26日银行间外汇市场人民币汇率中间价】美元/人民币报6.3936，下调（人民币升值）44点；

　　操作建议：中期多品种的月线都出现见顶信号，但前期一波跌太深，期现也出现价差过大，前面几天的上涨建议也是短多长空的超跌反弹考虑。不过多头力度还是太软，才反弹一个星期，今天许多品种一根大阴线就把本周的涨幅全部吃完，多空力量对比上，似乎空头更胜一筹。此次反弹高度太矮，下周还不好操作，除非商品指数直接跌出新低，进入第二波趋势下跌行情，否则可能今天的下跌就把短空空间走了大半，重回横向洗盘走势。大阴吞没后，后期可少量考虑逢高短空操作，但目前还在年线的大支撑的品种，建议暂不重仓追空，谨防双向洗盘。

　　二、股指期货

　　基本面概述： 上证指数今天收盘报3564.09点，跌幅0.56%；沪深300指数今天收盘报4860.13点，跌幅0.74%；深证成指今天收盘报14777.17点，跌幅0.34%；创业板指数今天收盘报3468.86点，跌幅0.16%；中小板综今天收盘报14119.57点，跌幅0.17%

　　操作建议：今天大A早盘一个低开，低开的缺口非常刺眼，收盘下跌20点，算是再次制造恐慌；好在大A一直在盘整，所以短期向下的空间还是有限。大A和商品就是一对难兄难弟，商品经历大跌之后，对比大A反而看起来更稳健了。不过创业板和大A本周K线收盘都显得格外的危机四伏；下周走势都是值得怀疑的，如果没有大跌或将在忧虑中等来一个上涨。

　　三、原油2201

　　基本面概述：美国白宫表示，美国将释放5000万桶战略石油储备（SPR），最早将于12月中下旬开始释放石油。EIA报告显示，截止至11月19日当周，除却战略储备的商业原油库存增加101.7万桶至4.34亿桶，增加0.2%。近期对于美频繁对原油供应进行干扰，供给端博弈加剧，前面原油还在半年线附近企稳，如今二次回档。

　　操作建议：今天收盘是下破了500关口，有可能企稳失败，重回区间双向洗盘的阶段。目前操作上建议可多考虑高抛低吸短线交易为主，建议关注485-510小区间。预测：高位震荡

　　四、铁矿2201

　　基本面概述：铁矿港口累库，叠加钢厂限产，铁矿的基本面有转弱迹象，中期是偏弱格局。近期是转入超跌反弹到600，反弹的持续性需要重点观察。昨天铁矿刚在压力位停顿，今天由于市场氛围转变，直接跳空走低，这是比较剧烈的反转信号，空头反扑。

　　操作建议：如果下周一市场没有多头反复洗盘的话，不排除铁矿或二度转入弱势震荡格局，向下试探500关口支撑。略偏强势的格局或延续横向震荡走势。行情预测：低位震荡

　　五、螺纹2205

　　基本面概述：供给端河北等地冬季限产，螺纹供给端受到约束，但房地产拿地数据也持续下滑，现货价格也联动下跌，造成期货和现货端博弈明显。近期螺纹走了一段超跌反弹，关键在于持续性有多长。今天市场氛围普遍开始转弱，

　　操作建议：煤炭再次成为领头羊板块，螺纹收盘跌破五日均线，则需谨防反弹力度衰竭。下周建议关注多头是否还能挣扎一下，若都不挣扎不排除会重回弱势震荡格局，震荡向下二次试探4000关口支撑。预测行情：低位震荡

　　六、沪铝2201

　　基本面概述：基本面偏多，冬奥会限产将至，同时能耗双控任务压力仍存，国内产能有望降到3700万吨附近；另外北方地区进入暴雪天气，对铝的运输形成较大的不利。

　　操作建议：沪铝在本月中旬的18700高点附近受阻回调，总体上行情已经见底，但是反弹不会一撮而就，底部需要来回反复打磨。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需方面，镍价的主导因素仍然在于供应上，因为新能源汽车电池的发展对镍的需求拉动长期受益；短期供应最大的利多在于印尼计划禁止镍矿的出口。

　　操作建议：镍在冲击上市以来的最高点158280之前需要蓄势，五连阳之后也需要调整消化一下，不过不用担忧，这个地方的调整幅度不会大。

　　八、橡胶2205

　　基本面概述：供需偏多，国内海南云南橡胶产区逐步开始停割，泰国雨季也影响割胶；下游轮胎开工回升，青岛保税区库存持续去化是一个很积极的信号。

　　操作建议：昨天刚刚期望橡胶能在这位置稳住就好了，今天行情就拉夸了，这已经是短期强势之后无数次的拉夸了，趋势性涨势可望而不可及。

　　九、甲醇2201

　　基本面概述：基本面中性，目前煤炭和天然气对甲醇的成本影响力已经较小，价格波动更多的在于自身的供需。需求好转，太仓日提货量已经达年内最高水平。

　　操作建议：今天煤化工都在回调，不仅仅是甲醇，这是正常的，是第一波反弹后的回撤，但这个回撤是不会破前面的低点，等日线回调企稳就是买入的最佳时机。

　　十、PTA 2201

　　基本面概述：供需方面有所好转，也只能说有所好转，还没到利多的境况，12月多套大型装置计划检修，整体供应预计缩减；一句话总结就是看不到好，也看不到坏，盯住原油就行了。

　　操作建议：PTA创调整以来新低，原油今天亚洲交易时段大幅下挫，价格跌破了75美元，75一旦失守，下方目标就在72美元了。

　　十一、焦炭2201

　　基本面概述：当前焦炭供需两弱，焦企环保限产，需求方面铁水产量低位，市场的博弈在于钢厂和焦企的利润，焦企利润亏损，钢厂进一步提降焦企必然会抵制。

　　操作建议：今天黑色都在跌，焦炭回落幅度比较大，超过了5%，但也不用悲观，价格继续大跌的可能性很小，现货下跌基本上已经到位。

　　十二、玻璃2201

　　基本面概述：基本面中性利好，现货走货尚可，多地区价格小幅上涨，库存在持续累库后已经显著放缓，上周全国样本企业总库存小幅下降。

　　操作建议：玻璃的行情维持见底的判断，而且价格已经开始缓慢进入上涨，建议多头策略应对，如果螺纹能企稳的话，玻璃涨势会更加顺畅。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：供需方面，纯碱开工率处于相对偏高位置，供应比较充裕，需求趋弱，库存近期出现明显累积，纯碱现货价格本周连续回落。

　　操作建议：纯碱昨天在区间上沿受阻，小阴线收盘，今天弱势发酵，跌幅接近5%，现货也松动了，纯碱行情不太乐观，暂时先看回到前低的位置。

　　十四、纸浆2201

　　基本面概述：供需方面，受加拿大木材运输受阻及进口纸浆船期延迟情况的影响，纸浆短期供应偏紧，现货报价走高；下游成品纸厂家调涨出厂价。

　　操作建议：纸浆八星报喜，日线八连阳，而且今天涨幅扩大，并且放量增仓，说明资金推动力很强，日线八连阳了，而且价格马上也要碰到60天均线了，要防止调整。

　　十五、豆粕 2201

　　基本面概述：美豆短期受美国农业部报告利多的影响，出现较大的反弹，但从国内豆粕供需来看，压力仍然较大，目前油厂压榨量处于高位，豆粕的库存在增加。

　　操作建议：美豆感恩节休市，双粕技术图形上都碰到60天均线的阻力位，尤其是菜粕，本周向上突破后被打下来，双粕很大可能反弹到位了。

　　十六、棕油2201

　　基本面概述：供需方面中性，数据显示，马来西亚11月1-20日棕榈油出口量为113.04万吨，较10月同期增加18.1%。马来西亚棕榈油单产持续走高，目前产量维持在年内最高位。

　　操作建议：棕榈油本周高开低走，周一向上破1万点后下坠，今天收盘最低，周线形态乌云盖顶，三重顶的概率越来越大。

　　十七、生猪2201

　　基本面概述：生猪今日现货市场局部地区小稳小涨，而有些地方的白条也是外涨内跌。昨天华东出来一个调猪的限制性文件，限制北方“非瘟疫区”生猪的调入。

　　操作建议：对生猪期货影响有限，以后就调白条等散货入华东。生猪01主力今日冲高16950；17000的整数关口压力较大。想吃升水的空头太多了，估计价格涨幅有限。期货方面市场其实疲软，商品指数大跌，生猪01这样表现已然算强势品种，LH05日线收的更弱；周线都偏震荡。