南华期货：期权日报（2021/12/6）
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南华期货研究所 周小舒 投资咨询证号：Z0014889
南华期货研究所 王茜 投资咨询证号：Z0016168
一、 期权策略跟踪
行情判断：50ETF震荡走势
期权持仓：卖出一手50ETF购12月3.4认购期权；买入一手50ETF购12月3.5认购期权；卖出一手50ETF沽12月3.0认沽期权；买入一手50ETF沽12月2.9认沽期权
二、金融期权数据
上一交易日金融期权隐含波动率继续下降，历史波动率有所回升。近月期权隐含波动率低于远月期权隐含波动率，短期市场波动平稳。南华50ETF期权波动率指数是17.92，南华沪深300期权波动率指数是17.11，南华波动率指数下降，股市震荡反弹，预期50ETF短期维持区间震荡，建议投资者构建买入鹰式组合策略。
三、商品期权数据
本周开始，我们的数据库有所更新，我们将隐含波动率和历史波动率的数据时限拉长至半年左右，同时，我们对隐含波动率的选择做出了一定调整，变为固定到期一个月、价值状态为100%的平值期权隐含波动率，以便于多品种波动率进行对比分析，也使得数据对于行情变动更为灵敏高效，特此说明。由于刚刚采用新的数据统计口径，因此投资者在阅读过程中发现任何问题，或者对此有任何建议，欢迎交流指正。
本周行情来看，受新型毒株Omicron利空因素，以及美联储货币政策态度转向影响，INE原油本周周度下跌-5.68%，带动化工板块整体下跌，其中LPG期货周度下跌-9.97%。但周五盘面企稳，化工板块分化不一，涨跌互现，整体波动率水平维持平稳。周五黄金期权隐波异动，上涨32.94%，投资者可以关注黄金期权的标的动向和投资机会。
免责申明
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