热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：中国央行：12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点并释放长期资金约1.2万亿元。

　　中国11月CPI年率公布：2.3%，前值：1.5%，预期：2.5%

　　市场消息：美国参议院以64票-36票通过加快提高债务上限的法案。

　　操作建议：降准落地，不过此次主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。今天整体市场还是延续弱势震荡，下午一度有要下破迹象。但收盘许多品种还是收回来，今天大跌的品种主要集中在纸浆、红枣这类小品种和油脂板块。其他多数板块还是以分化震荡为主。目前商品指数有到震荡区间下沿，还是不进则退的位置。从目前商品宏观面来看，若没有龙头品种带头，暂时突破的概率偏低。现在空头可表演的空间不大了，要么让多头“一击毙命”，否则下周多头或有反攻。多空剧烈博弈的位置，建议可暂时把仓位降低，以轻仓试单为主。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3666.35点，跌幅0.18%；沪深300指数今天收盘报5055.12点，跌幅0.46%；深证成指今天收盘报15111.56点，跌幅0.24%；创业板指数今天收盘报3466.80点，涨幅0.22%；中小板综今天收盘报14415.80点，涨幅0.13%

　　操作建议：今天市场在昨日冲高之后，小幅回落。今天市场的整理，技术上有回撤的需求，近期也有资金大幅度回流。央行降准之后，市场预期再次增强，成交量继续放大，市场回暖。短线注意一下调整的风险，不过回落空间有限；中线继续看好。

　　三、原油2201

　　基本面概述：英国、德国、意大利、荷兰、捷克、美国又相继确诊“奥密克戎变异毒株”感染病例。欧佩克+同意明年1月维持增产政策不变。美国至12月3日当周API原油库存-308.9（万桶），前值：-74.7预期：-188.5。目前原油震荡反弹一个星期之后，开始减速。目前20日均线变短压，但收盘跌破五日均线支撑，这是震荡信号。

　　操作建议：建议低位多单可考虑少量减仓，新操作可转变为高抛低吸短线交易为主。建议可先关注455-480小区间。预测：小反弹

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，钢材也震荡反弹一个月。近期钢材板块多头氛围降温，铁矿也被带动小幅回调，不过相对来说比螺纹和热卷还是偏强。上次大阳突破后，目前算是二次回踩确认，

　　操作建议：建议关注625-630的小支撑带。中期铁矿若能维持600以上，低位铁矿多单建议还可以持有。跌破600则最好全部离场。比较强势的情况，能做630附近就稳住，则不排除后期会恢复震荡上下格局。行情预测：震荡反弹

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：供给端冬季限产，受到约束，但房地产拿地数据也持续下滑，基本面供需两弱。降准落地，2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。今天商品指数在关键支撑位并没有出现破位下跌走势，螺纹暂时还是以横盘震荡来修复。

　　操作建议：反弹是减速了，但关键在于是走横向震荡还是震荡回落。目前螺纹05的价格暂时不具备深跌或大幅上涨的基础，有可能会转入区间震荡，可先关注4250-4420小区间。预测行情：反弹减速

　　六、沪镍2202

　　基本面概述：中期基本面向好，供应存隐忧，印尼计划禁止镍矿的出口；需求有支撑，下游不锈钢产量回升，新能源汽车电池增长迅速，全球镍库存持续下滑。

　　操作建议：沪镍价格跌到了两周以来的低点145000，形态偏弱，没有企稳信号，有继续下调的可能。

　　七、橡胶2205

　　基本面概述：供需方面，泰国近期雨水减少，割胶产出增多，导致胶水价格下降，国内云南产区已经停割，目前期货盘面价格基本已经回到橡胶成本价附近。

　　操作建议：橡胶昨天跌破了第一道防线14500之后今天盘中收复了这个关键位，尾盘回落，短期参考性不强，下方第二道防线14000才是生死线。

　　八、甲醇 2205

　　基本面概述：供需方面稍微偏多，国内检修增多，海外开工率不高，叠加进口缓慢，下游甲醇制烯烃开工率上升，导致近期港口库存加速下降。

　　操作建议：甲醇本周的波动实在是太窄了，主要是因为主力移仓换月，保持价格的平稳，短期行情难出现明确方向。

　　九、PTA2205

　　基本面概述：供需依旧两弱，尽管疫情原因对镇海区临时实施封闭管理，物流遭受影响，逸盛新材料360万吨装置有降负预期，但下游聚酯开工也在下滑，需求偏淡。

　　操作建议：原油价格在短短五个交易日从63美元反弹到73美元，幅度较大，昨天中阴线收盘，行情有再次调整的可能，PTA预计会跟随回软。

　　十、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性偏多，焦企并不存在显著的生产收紧问题，但焦化厂当前平均利润偏低，生产积极性不高，内蒙古部分焦企提涨100-120元/吨，主流市场暂时还没有落地。

　　操作建议：焦炭本周四次攻击3000点都没有拿下，这是因为现货没有打开空间，期货受到制约，价格要想站稳3000，现货得两轮提涨落地才行。

　　十一、玻璃2205

　　基本面概述：当前基本面并没有出现大的改变，现货价格也没有受到期货价格的影响，表现依旧坚挺，出货较好，库存延续下滑的势头。

　　操作建议：玻璃基本完成了换月，矛盾向2205合约转移，FG2205合约对应的是旺季合约，目前盘面价格1800不到，生产利润为负，上涨的空间显然要大于下跌的空间。

　　十二、纯碱2205

　　基本面概述：供需方面，目前纯碱厂家整体开工负荷8成以上，供应相对充足，上周国内纯碱厂家库存总量为124-125万吨，创年内新高，周环比增幅24.1%。

　　操作建议：纯碱价格跌到了2200的11月份低位附近，这个位置整个11月份三次都没有跌下去，支撑极强，多空在这个地方必有争夺。

　　十三、纸浆2201

　　基本面概述：目前供需方面主要受到供应的制约，加拿大供应链停滞，叠加印尼商品浆暂停外售及海运，同时俄罗斯纸浆进口因内蒙古甘其毛都口岸封关而受阻，国内纸浆短期供应出现紧缺。

　　操作建议：纸浆今天的调整来得很突然，而且幅度也过大，这个难以预料，也不容易把握，目前来看价格反弹应该到位了。

　　十四、棉花 2205

　　基本面概述：基本面中性，美国农业部昨夜月度供需报告下调了全球棉花产量5万吨及期末库存量，小幅上调全球棉花需求量4万吨，虽然报告偏多，但因数据变化过小，对市场没形成波动。

　　操作建议：棉花的行情比较无聊，缺乏驱动，涨也涨不了，跌也跌不了，需要时间。

　　十五、棕油 2205

　　基本面概述：供需方面等候指引，马来西亚即将发布11月份棕榈油产销数据。11月底马来棕榈油库存可能降至四个月来的最低水平，因为出口增幅超过了产量增幅。

　　操作建议：棕榈油继续沿着下跌通道往下走，通道下轨对应的价格在7800附近，还有下跌的空间。

　　十六、生猪 2203

　　基本面概述：生猪，今日现货继续下跌，从数据上来看，空头对于养殖端没有穿防弹衣的人，如此的砍杀，一定是死伤一大片。

　　操作建议：现货市场的血流成河，反而期货端价格小幅上涨。比如正在换成主力合约的LH2203，反而小幅上涨245点，盘面的强势有些让多头蠢蠢欲动。换月阶段的向上反抽，我们前期有提到过。LH03的上方阻力位在14300，14500一线；如果周末现货继续走跌，那么LH03合约预期最快下周就会掉头向下。