热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：中国央行：12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点并释放长期资金约1.2万亿元。

　　中国11月CPI年率公布：2.3%，前值：1.5%，预期：2.5%

　　操作建议：此次降准主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。昨天多头表现很亢奋，在震荡区间低位来回，并且有色、黑色和化工都出现量价齐升的走势，但今天并未得到延续，多头资金也有撤退迹象，上下爆发力都不足，后面或延续区间震荡走势。现在还是时间换空间的阶段，没有一直横盘的行情，总会有爆发，但在最后一棒走出来之前，建议还是耐心蛰伏，或高抛低吸小短线操作。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3661.53点，跌幅0.53%；沪深300指数今天收盘报5049.70点，跌幅0.67%；深证成指今天收盘报15136.78点，跌幅0.50%；创业板指数今天收盘报3495.06点，跌幅0.05%；中小板综今天收盘报14452.12点，跌幅0.31%

　　操作建议：今天大A早盘低开，缩量小跌，回踩3660一线；券商继续走强，市场的强势仍在。目前市场已经在3660的相对高位，指数回落的空间相对有限，来年宽松的预期将会发挥持续的影响；稍做修复之后，跨年行情还将继续。

　　三、原油2202

　　基本面概述：欧佩克11月月报公布：欧佩克11月份原油产量增加29万桶/日至2772万桶/日，将2022年全球对欧佩克的原油需求预测上调20万桶/日至2880万桶/日。美国11月未季调CPI年率录得6.8%，创1982年6月以来新高。目前原油震荡反弹一个星期之后，开始减速。上海原油已经跌破五日均线，短期原油或已转入平台震荡消化期。短期暂无新的供需消息推动，但需关注本周五的美联储议息会议。

　　操作建议：在没有出大的利空压制的前提下，建议可转变为高抛低吸短线交易为主，可关注460-480小平台。预测：短线震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，钢材也震荡反弹一个月。中期铁矿在500附近属于偏低的价格区间，近期盘面持续反弹修复，昨晚夜盘铁矿是走出了新高，但市场氛围并不强劲，还是震荡的大背景，即使能反弹上去也难走顺畅。

　　操作建议：低位多单可考虑继续保护持有。支撑带建议关注10日均线附近，不过中期反弹空间的打开需关注700关口，临近700附近可考虑先少量减仓部分。行情预测：震荡反弹

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：螺纹目前基本面供需两弱。2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。商品指数在关键支撑位，但多头的优势并没有顺利扩大。近期收盘若能稳在10日均线之上，反弹格局还在，不排除螺纹会尝试二度冲刺新高。但迟迟不突破前高4500则需谨防多头资金离场引起持续横盘甚至震荡回落。

　　操作建议：暂建议关注4300-4480的小区间运动情况，低位多单可考虑背靠20日均线持有，新操作可以高抛低吸短线交易为主。预测行情：反弹减速

　　六、生猪2203

　　基本面概述：生猪今天，刚刚完成换月，机构的持仓已经非常明朗。昨天晚上是多头最开心的时候，因为在弥漫着悲观情绪的东北市场，昨天的猪价终于硬了一把；于是很多养殖户都认为冬至前的坑已经见到，价格会企稳并且向上反弹至冬至或年底。多头就认为年底之前不会再有坑了，并且涨价会慢慢传导至全国各地。不过今天市场并没有走好， 用东北猪友的话来讲：“今天辽宁没有涨啥玩意。”

　　操作建议：期货上，LH03价格冲高回落。在关键位收出一对孕K线，这是一个多空都可发力的位置。看看明天空头还有木有爆发力？如果空头强悍，就能看到瀑布。

　　七、沪铝2202

　　基本面概述：供需端温和向好，能耗双控影响部分企业复产进度，北方冶炼端仍有可能受冬奥会和环保政策影响出现减压产。下游补库补订单需求表现尚可，消费阶段性好转。

　　操作建议：沪铝今天波动比较小，振幅只有200点，日K线上穿了均线系统，而且均线也向上拐头，整体结构呈多头结构。

　　八、沪镍2202

　　基本面概述：基本面仍显示利多，目前供应依旧存在忧虑；需求有支撑，下游不锈钢产量回升，镍库存维持下降势头，上周全球精炼镍显性库存下降3902吨至132884吨。

　　操作建议：沪镍今天受到铜下跌的影响，走势较弱，不仅未能守住145000，反而下移，就看下方最重要的支撑140000能不能守住了。

　　九、橡胶2205

　　基本面概述：供需方面偏弱，泰国近期雨水减少，未来两周的雨量也不多，有利于割胶，产出预计会上升，下游轮胎开工平稳，青岛保税区库存去化速度减慢。

　　操作建议：橡胶早盘偏强，午盘向上突破后迅速跳水，来了一个假突破，随后又迅速V起来，直上直下，这品种也是被大资金抛弃了，小资金在里面割韭菜。

　　十、甲醇 2205

　　基本面概述：供需方面中性，上周浙江有甲醇制烯烃大厂装置检修，导致华东地区需求下滑。尽管当前阶段还没有实质性的利多因素出现，但甲醇价格受到生产亏损的支撑是存在的。

　　操作建议：甲醇日线形态上已经有双底的迹象了，后市就看2600的颈线位能不能有效突破并站稳了，一旦站稳2600，将迎来趋势性反转。

　　十一、PTA2205

　　基本面概述：产业链表现偏弱，上周PTA的开工率和周产量都在下滑，但下游聚酯开工也在下跌，需求上不来，从加工费来看，接近550元的加工费不算低，PTA的价格支撑不强。

　　操作建议：昨天原油回落，今天PTA下跌，PTA本身没有什么趋势性的动力，短期就是跟着油价上下波动，看着原油做就行。

　　十二、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性，从供需来看焦炭表现两弱，焦企产能利用率不高，下游铁水产量同样维持在低位，当前价格主要的支撑在于焦企的利润较低。

　　操作建议：焦炭价格今天再次在3000点受阻，现货不提涨，期货价格难翻越3000，下跌的可能性也比较低，因为有成本托着。

　　十三、玻璃2205

　　基本面概述：基本面中性，下游在年底赶工需求的支撑下，成交不错，库存延续下滑的状态，上周全国样本企业总库存3553.4万重箱，环比下降10.29%。

　　操作建议：玻璃可以看做是一个日线三重底向上突破之后的回踩颈线位，底部已经出来了，还在打磨阶段，后期行情不要去做空。

　　十四、纯碱2205

　　基本面概述：供需方面偏空，当前纯碱厂家整体开工负荷维持在八成以上，供大于需，上周企业厂库继续增加，增量20.71万吨至146.79万吨。

　　操作建议：纯碱日线红三兵形态，目前来看2200的支撑是有效的，加上期货贴水现货较大，这个地方见底的可能性也是比较大的。

　　十五、纸浆2201

　　基本面概述：供应方面出现转折，加拿大在积极恢复铁路运输，供应链逐步得到修复，内蒙二连浩特公路口岸通车，目前来看纸浆进口受阻问题开始好转。

　　操作建议：纸浆阳十字星收盘，带长下影线，昨天提示过行情没有见顶，还有反抽的机会，阳十字星出来后止跌反弹的可能性很大。

　　十六、棕油 2205

　　基本面概述：上周五发布的马来西亚棕榈11月产销数据利多，11月产量为163.49万吨，环比减少5.27%，出口为146.75万吨，环比增长3.30%；库存量为181.69万吨，环比减0.96%

　　操作建议：棕榈油不管是01合约还是05合约，现在都是在一个关键的位置，多空分水岭，后期要么在这里止跌反弹，要么彻底转势。