热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：中国央行：2021年12月15日，人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），释放长期资金约1.2万亿元。为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行开展了5000亿元中期借贷便利（MLF）操作和100亿元逆回购操作。

　　美国至12月15日美联储利率决定0.25%，前值：0.25%预期：0.25%

　　操作建议：近期降准主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。昨天的夜盘有色、石油板块的强势继续调动多头的亢奋情绪，不过今天冲得有点快，带了一个跳空缺口，在震荡氛围中，这会让人有点担心。目前是有初步尝试向上突破的迹象，盘面农产品板块有初步超跌反弹的迹象，有色板块也表现偏强，但黑色和化工的力度还是弱了点，后期能否展开第二波反弹，重点在于持续性。因为这是关键位的接力赛，一环掉链子可能就会有大批多头撤退，需要持续不断的重心上移。如果下周一能继续走阳线，或有短期反弹走势。但若下周是十字星或中阴线，则谨防突破失败。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3632.36点，跌幅1.16%；沪深300指数今天收盘报4954.76点，跌幅1.59%；深证成指今天收盘报14867.55点，跌幅1.62%；创业板指数今天收盘报3434.34点，跌幅1.61%；中小板综今天收盘报14232.04点，跌幅1.34%

　　操作建议：今天大A的节奏就完全变过来，低开，低走，收盘还接近光头大阴线。这个位置，最少分两种情况：一方面，是前高线附近的掉头向下的洗盘，另外一种就是前高线附近更为真实的深度洗盘。前一种情况就是浅浅的洗盘，那么下周一，周二，很快就能看见企稳和大涨的动作。不然，就是第二种情况，至少跌两周，始终没有离开最近1年的震荡市环境，降准之后，到看到大行情真实的走出；还需要一个时长。后市先看3600点一线的支撑力度。

　　三、原油2202

　　基本面概述：美联储公布12月利率决议，维持0%-0.25%政策利率不变。缩债方面，从明年1月起将缩减购债速度由150亿美元/月加快至300亿美元/月。美联储会议明显转鹰，加息节奏提前，或许是利空出尽为利多，消息落地后原油马上重回反弹节奏。今天盘面还是以偏多震荡为主。

　　操作建议：原油的供需格局目前或还是偏强震荡格局，但短期节奏还在多空争夺走平台，或需要消息推动。暂时建议可先考虑高抛低吸短线交易为主，可先关注460-480小区间。预测：平台震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，钢材也震荡反弹一个月。中期铁矿在500附近属于偏低的价格区间，随后有反弹动力。夜盘铁矿走得很强劲，高开高走，已经快接近700关口，不过并未站稳，黑色板块都有压力位迟疑的感觉。

　　操作建议：后期建议重点关注是否还会二次进攻700关口，如果价格能稳在20日均线以上，低位多单建议都可考虑轻仓持有，但新操作，支撑带建议关注5日均线和10日均线附近支撑。行情预测：震荡反弹

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：螺纹目前基本面供需两弱。2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。近期整体氛围偏弱，但钢材板块却逆流而上，增仓上行。螺纹昨天开了个好头，但今天大盘的发力点不在黑色，螺纹和热卷都已经接近60日均线短压。

　　操作建议：盘面或稍作停顿，有可能会对4450的支撑位进行确认，后期若没有重新跌破10日均线，则低位多单建议可考虑继续保护持有，但新操作暂建议轻仓逢低短多或高抛低吸短线交易。预测行情：震荡反弹

　　六、沪铝2202

　　基本面概述：供需端温和向好，国家关于控制高耗能企业的政策导向未变，加之多地因各种原因停产产能增加，电解铝供给仍然趋紧。

　　操作建议：沪铝日线形态构成了圆弧底，持仓大幅增加近4万手，显示主力资金积极推涨。从目前的日线形态结构来看，行情已经调整完毕，进入了上涨的格局。

　　七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货，有些地方在明涨，实际在暗降，从W大企业今天20万头的出货量就能看出来。年底之前，需求放大，成交量放大，然而市场的价格却接不住那么多猪。

　　操作建议：LH01本来已经换月完成，很多空头都换到远月，然而近月的猪还是有很多！今天反而放量大跌，破位，引来空头的回马枪：猛烈攻击！抖音上主播营造的多头气氛，实际有诸多限制和不得已。那是整合的市场乐观情绪，不是有效市场。今天我们反而更为强烈的嗅到了大熊的味道，香。

　　八、沪镍2202

　　基本面概述：短期基本面受到下游不锈钢的不利影响，近期不锈钢厂利润亏损，200系不锈钢减产较多，一月份预期会有更多钢厂停产检修，导致镍的需求下降。

　　操作建议：金属板块今天集体亢奋，沪镍在昨天守住140000的重要支撑之后今天再次拉升，基本可以断定行情已经止跌企稳。

　　九、甲醇2205

　　基本面概述：基本面方面，当前整个产业链向好，需求看到积极的转变，库存端去化加快；利润端来看，煤制甲醇仍处于亏损状态，存在成本支撑。

　　操作建议：甲醇昨天大阳线后今天丝毫没有松动的势头，显示盘面的上涨具有持续性，日线形态已经形成双底结构，短期关注上方阻力位2700。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：产业链表现偏弱，PTA上下游整个传导链条都未显示明确的利好，不瘟不火，PTA供应有变动，幅度不大，尤其是下游聚酯开工起不来，对PTA需求拉动较弱。

　　操作建议：PTA波动有点乏味，也没有什么明显的驱动因素，暂时可以把注意力放到其它化工品上。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性偏多，本周唐山地区Ⅱ级应急响应结束，铁水产量有所恢复，山西部分焦化厂提涨100-120元/吨，下游钢厂已有成交。

　　操作建议：焦炭总体将维持稳中偏强的走势，易涨难跌，随现货的提涨有节奏的向上波动，现货提涨期货就跟，现货不动期货上涨就乏力。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：基本面中性，各地产销有分化，华南西南表现较好，整体来看呈稳中偏强状态。库存去化在前期加速之后有所放缓。关注年底赶工补库的变化。

　　操作建议：玻璃的均线系统逐渐在收敛，但还在整理，待完全收敛后再发散就是变盘的时候，价格向上突破1870也是一个重要的启动信号。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：供需方面偏空，纯碱开工相对稳定，个别企业检修，对于整体开工率影响小，当前周产量大于需求，导致企业库存持续累积，现货呈稳中走弱的态势。

　　操作建议：纯碱盘面势头回暖，但并不表明要涨，目前现货和期货都处于博弈阶段，现货价格是玻璃厂和碱厂博弈，期货是预期和现实博弈。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供应方面尤其是进口端有所恢复，加拿大在积极恢复铁路运输，内蒙二连浩特通关放开，自俄罗斯方向的纸浆进口回升，整体进口量在逐步好转。

　　操作建议：纸浆没反弹起来，反被空头杀跌，今天这个杀跌彻底宣告创造13连阳的本轮上涨结束了，后期行情将在震荡中下跌。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：基本面中性偏空，马来西亚11月棕榈油产量环比减少5.27%，库存小幅下降，但12月上旬出口量为51.2万吨，月环比减少10.35%。

　　操作建议：棕榈油的策略转向偏空，后期策略是趁反弹衰竭的时候沽空。油脂板块的波动并不流畅，无论是上涨还是下跌都是一段一段的，波段交易更适合。