2025年8月的A股市场，整体呈现放量突破，不断创下阶段新高的“慢牛”走势，成交金额持续放大，市场交投活跃度显著提升。其中科技板块表现尤为突出，AI相关产业链及机器人概念个股领涨市场，而医药生物板块也展现出较强韧性，市场行情高位运转，个股分化加剧。在此背景下，基金的选证能力成为业绩表现的关键因素。公开数据显示，8月主动权益基金平均收益率为11.53%，其中180余只产品净值单月涨幅超30%，量化基金凭借模型优势实现业绩与规模双增长，以下为《2025年8月偏股混合型基金选证能力评价榜单》的深度剖析。

8月偏股混合型基金选证能力TOP5

湘财医药健康混合(019958)

基金在8月份以94.71的高分居榜单首位，其选证能力的突出表现与医药行业的结构性机会高度契合。该基金深耕医药健康主题，8月份在持仓布局上精准把握了创新药、医疗器械和CXO等细分领域的轮动机会。从行业动态来看，2025年下半年以来创新药审批速度明显加快，叠加医保谈判政策边际宽松，行业整体估值修复动能增强。基金经理通过深入的个股研究，重点配置了具有核心技术壁垒和商业化潜力的创新药企，同时在医疗器械领域加大了对高端设备和家用医疗细分赛道的布局。从业绩归因来看，该基金的超额收益主要来源于个股选择而非行业配置，显示出基金经理对医药企业基本面的精准判断能力。在风险控制方面，基金通过分散持仓降低单一标的波动风险，同时规避了政策敏感性较高的仿制药企业，进一步提升了组合的稳健性。

西部利得量化优选一年持有(010779)

基金以94.63分位居第二，作为量化基金中的佼佼者，其选证能力体现在多因子模型对市场机会的精准捕捉上。该基金采用“核心+卫星”的量化策略，核心组合基于价值、成长和动量等传统因子构建，卫星组合则动态纳入市场情绪和资金流等高频因子。8月份市场风格呈现出从小盘成长向中盘价值切换的特征，该基金的模型通过实时迭代有效适应了这种变化，在保持高仓位运作的同时实现了超额收益的稳定积累。从净值表现来看，该基金过去一年收益率远超业绩比较基准，其中8月份单月超额收益尤为显著。基金的风险控制机制同样值得关注，通过严格的行业偏离度控制和个股仓位限制，在追求收益的同时将波动率维持在较低水平。一年持有期的产品设计也使得基金经理能够坚持长期投资理念，避免因短期市场波动而做出非理性调仓决策。

国金量化精选混合(014805)

8月平均选证能力得分93.18分，其选证能力体现在量化模型对因子轮动的前瞻性把握上。该基金的选股模型融合了基本面因子与量价因子，特别注重对企业盈利质量和市场资金动向的综合评估。8月份市场中小盘股表现活跃，该基金通过小盘股因子的有效暴露获取了显著的超额收益。从行业配置来看，模型在科技、高端制造和消费升级等领域的配置比例显著提升，与市场主线高度契合。值得注意的是，该基金引入了人工智能增强学习算法，能够实时学习市场变化并优化因子权重，这使得模型在8月份市场风格切换过程中依然保持了较高的有效性。从风险调整后收益来看，该基金的信息比率和夏普比率在同类量化产品中处于前列，显示出其在获取超额收益与控制风险之间的良好平衡。不过相较于西部利得量化优选，该基金在换手率控制上还有提升空间，过高的交易频率可能会对长期收益造成一定侵蚀。

东兴宸祥量化混合(013166)

8月平均选证能力得分92.26分，其选证能力主要依赖于基本面多因子模型的稳定运行。该基金的选股逻辑侧重于企业成长性和估值合理性的平衡，通过筛选盈利能力强、估值水平合理的上市公司构建投资组合。从投资组合上看，制造业在基金持仓中肩高，其中高端制造和智能制造相关个股配置比例显著提升。8月份随着制造业PMI数据回升，相关板块迎来估值修复机会，基金较好地把握了这一趋势。但相较于其他量化基金，该基金的模型迭代速度相对较慢，在市场风格快速切换的8月份略显被动，这也是其得分稍低的主要原因。不过基金的风险控制模块表现出色，通过严格的止损机制和仓位管理，将最大回撤控制在较低水平。从长期业绩来看，该基金自成立以来累计超额收益显著，显示出其选证逻辑的长期有效性。