2025年6月30日至7月4日,通信(中信)板块下跌0.16%,沪深300指数上涨了1.54%,通信板块跑输沪深300指数1.70个百分点。期间通信业区间涨幅位列中信一级行业第26位,在30个中信一级行业中表现靠后。今年以来通信行业累计上涨7.22%,在中信一级行业中排第13位,表现处于中上。截至7月4日,通信行业PE TTM为23.2倍,处于29.61%的分位数。
中信通信行业上市公司共计122家,期间37家公司收涨,81家公司收跌,总体跌多涨少。涨幅前3名分别为南凌科技、高鸿股份及国脉科技,而跌幅前3名则分别为华脉科技、ST信通及有方科技。
咨询公司麦肯锡最新发布的2025年度量子技术监测报告。从累计数据角度看,美国申请了18649项量子技术专利,在量子计算、量子通信、量子传感三个大类的专利申请中均存在领先地位。排名其后的是日本、德国的9400件、8500件。中国排名第4,为7601件。
中国正在奋起直追,中国量子通信专利申请排名第2,源于中国在该领域近期持续取得进展。2024年,中美两国的量子技术专利申请已经并驾齐驱。美国得益于NIST等国家实验室和研究机构的持续投入,量子通信专利申请领先,而中国在量子计算专利申请方面取得领先。但投融资方面美国仍有优势。
根据国盾量子公司公告,中国电信量子通话加密业务目前已拥有超过500万用户。中国电信2024年年报披露,中国电信已构建起国内最大规模的量子计算集群;赋能产业发展方面,形成覆盖政务、金融、能源、交通等行业的量子安全解决方案,打造一批量子技术与多行业融合创新应用示范。
中国高度关注量子信息的科技创新。今年3月政府工作报告中也明确提出“培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业”。在国家战略的积极引导下,量子信息将可望蓬勃发展。
通信行业传统业务稳健发展,创新应用积极布局。经过近期市场大涨,估值水平有所回升。通信企业在当前业绩增长的基础上,积极探索未来新的增长点。近期市场波动加大,普涨后调整,此后或将走势分化。建议保持谨慎乐观,关注盈利增长持续,网络价值提升的运营商;受益于流量增长和算力网络的光通信公司;以及技术创新持续投入,核心竞争力突出的优质企业。
1、产业发展不及预期;2、技术创新进展缓慢;3、大国博弈升级。