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科创高地建设过程中,资管机构扮演着重要的角色。鹏华基金始终以“置身事内”的主动姿态响应国家战略、践行资管机构责任,一方面通过资本市场为科技企业提供融资渠道;另一方面通过专业化的金融产品,让广大普通投资者也能分享科技创新的成果。 近年来,鹏华基金持续加强对科创板产品布局,打造“科创中国·灯塔基金”系列产品,不仅体现了专业资管机构对国家战略的积极响应,展示了金融服务实体经济、支持科技创新的责任担当,同时也让普通投资者得以便捷地参与到国家科技创新战略中来,共享科技发展红利,共攀“科创高地”。 专业资管的责任 降低普通投资者参与科创投资的难度 科创板自2019年设立以来,已成为国家科技创新的重要阵地,汇聚了新一代信息技术、生物医药、高端装备等领域的“硬科技”企业,正成为新质生产力的主战场。Wind数据显示,截至2025年2月底,科创板上市公司已突破580家,总市值超6.8万亿元。 科技创新孕育投资机遇,但对普通投资者而言,参与其中却并非易事。 技术理解的鸿沟是首要难题。科创企业普遍深耕半导体、人工智能、生物医药等前沿领域,其核心技术涉及交叉学科知识。这种知识壁垒使得个人投资者既难以甄别技术的领先性,也无法预判技术迭代对企业竞争力的影响,容易陷入“看不懂、不敢投”的困境。 动态跟踪的盲区加剧了投资决策难度。科创板实施注册制后,企业上市节奏加快,但不同企业的技术路线、研发进展、市场空间差异显著。普通投资者既缺乏持续跟踪数百家企业的精力,也缺少评估技术可行性的专业能力,在信息爆炸中容易错失关键变量。 此外,高风险收益偏好对不少投资者来说也是一种挑战。科创板放宽了上市门槛,上市后5日内不设涨跌幅限制,之后涨跌幅为20%,但这也意味着更高的波动性和退市风险。对于习惯传统行业估值逻辑的投资者而言,既要承受技术路线失败带来的“归零风险”,又要在剧烈波动中保持理性决策,这对其风险承受能力和投资纪律形成双重考验。 然而,挑战之中也蕴含着巨大机遇。科创板企业普遍处于行业前沿,具备技术创新能力和长期成长潜力。从全球产业链角度看,中国科创企业正逐步从跟随者转变为引领者,在部分领域已实现关键技术突破和国产替代,长期投资价值凸显。 以上种种挑战与机遇并存的特点,使得科创投资既充满吸引力又需要专业支持。鹏华基金作为专业机构投资者在技术评估、风险分散、长期跟踪等方面的优势,正好可以帮助普通投资者跨越参与门槛。指数化投资工具的出现,为解决科创投资难题提供了一种思路,即用分散配置化解个股风险、用专业研判转化为产品设计、用长期持有熨平短期波动,普通投资者也能分享科技创新的时代红利。 以科创中国灯塔基金 践行金融五篇大文章 鹏华基金科创板系列产品的布局与创新,正是践行关于做好“金融五篇大文章”战略部署的生动注脚。例如,科技金融领域,科创板汇聚了大部分科技创新的上市公司,鹏华科创孵化器系列产品布局,有助于对接"卡脖子"技术攻关,切实推动资本向硬科技领域聚集。绿色金融实践体现于科创新能源ETF的产品设计中。该产品跟踪的指数成分股不仅纳入光伏逆变器、储能系统集成商,还包含不少清洁技术应用、碳排放强度较低的标的企业,形成绿色投资的示范效应。 普惠金融方面,鹏华基金通过指数工具大幅降低参与门槛。科创系列ETF单份净值与场外联接基金均提供了低成本投资工具,让投资者得以用"碎银投资"分享国家战略产业发展红利。 多维度的战略践行下,鹏华科创系列产品超越单纯的投资工具属性,持续为科技创新赋能孵化,成为衔接国家战略与民生需求、技术创新与资本赋能的关键纽带。 营造鹏华科创孵化器 创设“科创中国·灯塔基金” 作为深耕科创投资的先行者,鹏华基金紧密围绕国家战略方向,持续深耕科创投资领域,从产品布局、策略输出、投教陪伴,多层次构建起业内独具一格的“科创中国·灯塔基金”。 伴随指数化投资的快速发展,鹏华基金通过持续打造丰富的科创主题指数产品,打造科创孵化器,为投资者提供多元化的科创投资工具,目前已形成了覆盖不同投资需求的产品体系,不仅广泛覆盖科创宽基指数、同时也持续精细化布局细分行业的科创投资品种。 梯次化的宽基指数布局是鹏华科创产品体系的重要支柱。科创50指数主要覆盖科创板中市值较大、流动性好的龙头企业;科创100指数则将市值下沉,囊括了100家优质成长股,能够分享中等市值企业的发展红利;而科创200指数的覆盖范围更广,有望捕捉更多小微市值企业新兴成长机会。此外,新增的科创综指ETF进一步扩展了覆盖维度,几乎纳入科创板全市场样本,既能把握龙头企业的确定性,又能捕捉中小企业的成长性,形成差异化配置矩阵。 细分行业主题布局则进一步满足了投资者对重点科技赛道的配置需求。2024年,鹏华基金适时推出科创新能源ETF,精准对接国家战略新兴产业发展方向。该产品重点布局光伏、储能等领域的科创板企业,助力引导更多资金流向绿色低碳产业。2025年,随着AI投资主线清晰,AI+创新药呈现巨大发展前景的背景下,鹏华基金顺势推出科创生物医药ETF,进一步丰富投资者把握高弹性医药板块的工具选择。 除此之外,鹏华基金仍在持续精细化布局科创板细分投资领域。近期,鹏华上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金(基金简称:鹏华科创芯片ETF指数)已正式获批,为投资者把握科创板半导体芯片投资机遇再添有力工具。此外,鹏华基金还在布局科创板中的新型信息技术、前沿光学等细分赛道产品,力求为投资者提供更精细、更专业的科创投资工具。 这一系统化的产品布局,充分体现了鹏华基金对科创投资的深刻理解,也为不同风险偏好的投资者提供了参与科创高地建设的多样化路径。 科创中国·灯塔基金”形成 规模优势:集聚市场认可 凭借深厚的指数投资经验和科创板投研积累,客户对鹏华基金的科创板产品的认可最终体现在规模的快速增长上。Wind数据统计显示,截至2025年3月末,鹏华科创系列指数产品总规模已超90亿元,在同类产品中保持领先地位。 值得一提的是,鹏华科创100ETF基金自上市以来持续获得资金青睐,规模增长率超过行业平均水平两倍。此外,2025年新推出的科创综指ETF和科创生物医药ETF首发获得投资者广泛热情参与,彰显了市场对鹏华科创投资能力的高度认可。 这种规模优势不仅体现了鹏华基金在科创投资领域的市场地位,也为产品运作提供了良好的流动性基础,有助于降低交易成本,提升投资效率,为持有人创造更稳定的投资体验。 产品丰富布局和规模不断攀升的背后,是鹏华基金指数与量化投资团队在科创板投资领域专业投研实力的生动体现。 该团队由22名成员组成,包括14名主动量化组和8名被动指数组研究员,均毕业于清华、北大、复旦、芝加哥大学等国内外顶尖高校,拥有物理学、数学、计算机及金融学等多元复合背景,其中博士4名,深圳市国家级领军人才1名,形成老带新的研究梯队。团队成员具备丰富的境内外大型金融机构工作经验,包括国际顶级风险管理机构、交易所及头部量化团队,为科创板投资提供扎实的学术与实践基础。 在投研体系上,团队采用“AI基本面”主动量化策略,通过多因子模型和机器学习技术深度挖掘科创板企业的超额收益机会。例如,鹏华科创50增强ETF自2022年成立以来超额收益稳定且显著,展现了鹏华指数与量化投资团队在科创板龙头企业的精准捕捉能力。 截至2024年末,团队管理规模超780亿元,构建了“宽基-行业-主题”多维产品矩阵,持续巩固鹏华Ashares·指数投资系统解决方案提供商的市场地位,不仅为投资者提供丰富的指数产品供给,同时也针对投资者的差异化需求输出定制的投资策略。 鹏华基金的科创产品矩阵不仅体现了对科创赛道的全面覆盖,更重要的是能够满足不同类型客户的差异化投资需求。 鹏华指数与量化投资部总经理、基金经理苏俊杰认为,科创板作为贯穿未来2-3年的市场主线,其投资价值源于政策与产业的双重共振。从政策维度看,"新质生产力"战略定位下,科创板企业持续享受税收补贴、研发激励及并购重组等红利;产业层面,AI、半导体、创新药等硬科技领域加速迭代,形成全产业链机会。 对于大多数普通投资者来说,他建议以科创50/100/200或科创综指ETF作为底仓,长期持有以分享贝塔收益。当前市场经历30%回调后,悲观情绪已充分释放,为二次布局提供了较好的窗口期。 苏俊杰进一步指出,科创板作为典型的成长板块,其波动率显著高于市场平均水平。以2024年4月行情为例,科创100指数在单周内既出现过7%的急跌,也实现了超跌后领涨全市场的反弹,这种高波动特性为交易型策略创造了条件。 他建议,风险偏好较高的投资者可采用"核心仓位+机动仓位"的双层结构:一是底仓部分(50%-70%仓位)配置科创50ETF或科创综指ETF,分享产业升级的长期红利;二是交易部分(30%-50%仓位)聚焦科创100/200ETF,利用三个关键时点进行波段操作:1)流动性宽松窗口(如降准降息预期升温);2)产业突破催化(如国产光刻机量产、大模型迭代);3)情绪极端波动后修复(如关税冲击后的错杀反弹)该策略特别适合熟悉技术面分析、能承受较高波动风险的投资者。 针对风险厌恶型投资者,苏俊杰创新性提出"新哑铃结构",替代传统的红利+小盘组合,防御端和进攻端和传统策略不同。 防御端上,建议40%仓位,选择A500ETF指数、沪深300ETF等核心资产,获取市场平均收益。进攻端上,建议60%仓位,根据风险偏好分级配置:相对保守型可配置科创综指ETF(全市场覆盖,波动相对较低);平衡型可选择科创100ETF(半导体/医药/新能源等六大战略新兴产业均衡布局);进取型可考虑科创200ETF(聚焦生物医药等高成长细分)。 值得一提的是,该策略建议每季度进行再平衡,当科创指数相对估值处于历史30%分位时,可适度提升进攻端比例至70%。 苏俊杰总结指出,随着国九条强化分红约束,未盈利科技企业估值体系正在重构,建议投资者结合自身风险偏好,选择相应策略参与科创板投资。对于普通投资者,可先从哑铃策略起步,待熟悉板块特性后再逐步增加交易型策略比重。 在科创投资专业门槛高、认知难度大的背景下,鹏华基金始终将投资者教育作为“长期陪伴”的重要抓手,通过构建线上线下联动的立体化投教生态,以场景化、年轻化、专业化的服务创新,帮助投资者跨越认知鸿沟,建立理性投资框架。 早在2023年科创100指数成为市场关注热点时,鹏华基金便在上交所的指导下推出《百家访谈·走进科创小巨人》直播栏目,组织基金经理与行业专家深入走访科创100指数成分股企业。从机器视觉领域的奥普特,到光伏设备龙头微导纳米,再到数字地球技术领先企业中科星图,通过面对面对话,抽丝剥茧地解析企业的技术创新路径、商业模式及行业竞争格局,帮助投资者更精准地把握科创企业的核心价值。 2024年,鹏华基金进一步深化调研体系,联合中国基金报推出“投资中国·科创2024”系列调研活动,先后走访微芯生物、佰维存储等多家科创板优质企业。鹏华基金科创100ETF基金经理苏俊杰在调研过程中,与管理层深入交流,挖掘企业在研发投入、市场拓展及产业链布局等方面的核心竞争力,为投资者呈现科创企业高速成长背后的关键驱动因素。 此外,鹏华基金积极探索与证券交易所的长期合作机制,联合上交所举办“我是股东”暨鹏华基本面投资之美系列活动。2024年11月,首场科创主题联合活动走进人工智能企业云天励飞,投资者不仅近距离体验AI技术的前沿应用,更通过专业讲解深入理解科技创新如何推动产业升级。 为帮助投资者更科学地把握科创投资机遇,鹏华基金在上交所倡导下,持续探索多元化投教模式,通过内容创新与形式创新,强化投资者对科技产业的理解,引导理性投资决策。 在2024年世界投资者周期间,鹏华基金围绕“科技和数字金融”主题,推出了一系列特色投教活动。《政策研究室》栏目:深度解读“科创板八条”和“科创十六条”,从市场、产业及企业层面剖析政策红利,帮助投资者理解科创板在培育新质生产力中的战略意义;《鹏友传声筒》栏目:以年轻投资者喜闻乐见的方式,聚焦半导体、AI、生物医药等“硬科技”板块的投资逻辑,增强投资者对科技行业长期价值的认知;“短剧+投教”创新模式:通过《鹏友会·同温层》情景短剧,生动展现投资者常见的认知偏差,如“过度自信”“锚定效应”等,以寓教于乐的方式帮助投资者规避投资误区,培养科学决策习惯。 站在新一轮科技革命与产业变革的历史交汇点,中国科创高地的崛起既是国家战略的必然选择,也是资本市场与实体经济深度融合的生动实践。鹏华基金“科创中国·灯塔基金”的探索,不仅为投资者提供了参与科技创新的便捷工具,更通过专业化、多元化的服务,将“硬科技”的星辰大海转化为普通人触手可及的投资机遇。 未来,随着国产替代深化、新质生产力加速培育,科创板将涌现更多从技术突破到商业落地的“隐形冠军”。这些企业或许规模尚小,却可能成为改变行业格局的关键变量。而普通投资者通过指数化投资,既能分散个股风险,又能精准捕捉产业升级的红利,实现“小资金”与“大时代”的同频共振。 与此同时,科创投资的长期价值愈发清晰。历史经验表明,每一次技术革命的成果最终会转化为普惠性增长——从互联网到新能源,从人工智能到生物医药,前沿科技的突破总是伴随着社会财富的再分配。鹏华基金通过持续优化产品布局、深化投研能力、创新投教服务,正帮助投资者穿越短期波动,分享科技创新带来的长期复利。 免责声明:中国网财经转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 “中国经济高质量发展成效”发布会 金融消费“315”曝光台 了不起的你:做一个播撒希望的人 中小银行普惠金融之道 大力推动中长期资金入市 聚焦商业银行2024半年报 金融业持续提升支付便利性 银行业分支机构服务实体经济巡礼 银行业助力新市民美好生活 银行业助力扩大内需 银行业“碳”路绿色金融 走进银行理财子公司 银行业谱写2024年乡村振兴新篇章 2024年服贸会金融业专题报道 金融业助力养老第三支柱建设 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