8月21日，DeepSeek-V3.1正式发布。本次升级主要体现为三方面：①混合推理架构：一个模型同时支持思考模式与非思考模式；②更高的思考效率：相比此前版本，DeepSeek-V3.1-Think能在更短时间内给出答案；③更强的Agent能力：在工具使用与智能体任务中的表现，有较大提升。

　　DeepSeek-V3.1发布，对于信创板块有何影响？

　　（一）算力基础设施供应商：撑起智能运算的 “脊梁”

　　以信创ETF基金（562030）成份股中科曙光为例来看，中科曙光完成了 DeepSeek V3/R1 模型与海光 DCU 的国产化适配，这在推动国产算力发展上迈出重要一步。其液冷技术可实现 PUE＜1.15，承建的杭州训练中心液冷系统，单机柜功率密度达 35kW。高效的散热和供电能力，保障了服务器在高负荷运行下的稳定性，为 DeepSeek 模型运行提供了良好的环境。

　　（二）垂直领域应用合作方：让智能落地开花

　　以信创ETF基金（562030）成份股金山办公为例来看，金山办公WPS 智能写作功能集成 DeepSeek - Writer API，公文生成效率提升 3 倍，错误率下降 90%。在日常办公中，写公文常常让人头疼，而集成该 API 后，WPS 能根据用户需求，快速生成高质量公文，减少了反复修改的时间和精力。

　　业内人士指出，DeepSeek-V3.1以软硬协同优化提升算力效率，在金融、医疗、工业等领域实现规模化落地，最终形成“技术自主-生态协同-商业闭环”的正向循环。随着国家算力基建政策的持续加码，这种模式有望成为国产AI产业突破国际垄断、参与全球竞争的核心范式。

　　盘面上，重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）场内涨幅一度上探4.88%，现涨4.05%，成份股方面，云天励飞、品高股份20CM涨停，中科曙光、天融信10CM封板，海光信息涨超17%，概伦电子、深信服、金山办公等个股大幅跟涨。

　　东莞证券指出，信创产业按照“2+8+N”节奏稳步推进，正从政策驱动转向政策+市场双驱动。随着2027年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透，预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年将突破2.6万亿元。超长期特别国债扩容及化债方案落地，为信创采购提供资金保障，政府采购需求标准的细化进一步夯实替换节奏。

　　【扎根自主可控，护航国家安全】

　　聚焦信息技术自主可控领域的信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征，当前形势下，重点关注信创产业的四重投资逻辑：

　　1、国际形势：地缘政治扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性；

　　2、宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖；

　　3、技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，看好国产软硬件市场份额攀升；

　　4、把握节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化。

　　本文图片、数据来源于沪深交易所。

　　风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股及个股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。