根据Dell'Oro Group最新研究显示，第三季度数据中心存储、服务器和以太网交换机的显著增长推动组件销售同比激增40%。其中以太网交换机表现最为突出，收入达到创纪录的80亿美元。

随着AI热潮的全面展开，超大规模云服务商继续引领数据中心基础设施的增长。Dell'Oro的数据中心IT半导体和组件报告，以及数据中心交换机前端和后端报告显示，销售增长主要由AI需求推动。

组件报告突出了高需求和有限供应的影响，英伟达、三星和SK海力士从备受追捧的GPU、CPU、FPGA、定制AI ASIC等产品中获得了大部分半导体收益。强劲需求也推动了以太网适配器和存储组件的增长，包括硬盘驱动器和NAND/SSD。

Dell'Oro高级研究总监Baron Fung表示："本季度的增长主要由英伟达Blackwell Ultra在美国超大规模云服务商和新云提供商中的部署推动。谷歌和亚马逊等超大规模客户的定制加速器部署也大幅增长，这是由基础模型的训练和推理需求，以及与Anthropic和Meta等客户的大型云协议推动的。"

虽然AI是本季度增长的主要催化剂，但对通用基础设施的需求也激增，推动了CPU、网卡和存储驱动器销售的增长。

展望未来，Dell'Oro预测服务器和存储系统组件收入在未来五年将以26%的复合年增长率增长，超过7600亿美元。

以太网交换机需求飙升

Dell'Oro发现，数据中心以太网交换机也从AI中获得显著提升，第三季度总销售额超过80亿美元，是三年前同期销售额的两倍多。智邦科技、天弘和英伟达获得了最高的市场份额，而思科和Arista在整体交换机销售中继续领先。

Dell'Oro副总裁Sameh Boujelbene表示："虽然以太网交换机销售激增主要由AI后端网络的加速采用推动，但前端网络销售也很强劲，这是由支持不断扩展的后端所需的额外容量推动的。后端网络销售占比较高的供应商表现优于整体市场，并在本季度获得了显著份额。"

Dell'Oro表示，前端网络推动了本季度整体以太网数据中心交换机销售的一半以上，销售势头遍及云服务提供商和大型企业。

英伟达在以太网市场发力

根据公司第三季度财报，英伟达的以太网交换机收入同比增长167.7%，达到10亿美元，使这家GPU巨头在数据中心以太网交换机市场获得11.6%的份额。

HyperFrame Research副总裁兼分析师Ron Westfall表示："从我的角度来看，英伟达已迅速成为最重要的颠覆者和对思科、HPE、瞻博网络和Arista等老牌市场参与者的严重挑战者，特别是在高速400G和800G以太网领域。"

"英伟达的核心竞争差异化源于垂直整合：该公司提供与其GPU、DPU和CUDA软件紧密耦合的Spectrum以太网交换机产品组合。"

Westfall认为智邦科技和天弘将继续获得份额，而Arista和思科将捍卫其强大的整体市场地位。新合并的HPE/瞻博网络也已成为该领域的主要竞争对手。

"总体而言，我认为2026年以太网数据中心交换机市场的增长前景仍然强劲，主要由持续的全球AI基础设施积极投资推动，这需要对高速后端网络进行大幅升级，"Westfall说。

Q&A

Q1：英伟达在以太网交换机市场表现如何？

A：英伟达第三季度以太网交换机收入同比增长167.7%，达到10亿美元，在数据中心以太网交换机市场获得11.6%的份额，已成为思科、HPE、瞻博网络和Arista等老牌厂商的重要挑战者。

Q2：数据中心组件销售增长的主要驱动因素是什么？

A：主要驱动因素是AI热潮带来的强劲需求。英伟达Blackwell Ultra在超大规模云服务商中的部署，以及谷歌、亚马逊等公司定制加速器的大幅增长，推动了GPU、CPU、存储组件等产品的销售激增。

Q3：以太网交换机市场未来发展前景如何？

A：Dell'Oro预测未来五年服务器和存储系统组件收入将以26%的复合年增长率增长。2026年以太网数据中心交换机市场增长前景强劲，主要由全球AI基础设施的持续投资和高速后端网络升级需求推动。