市场快评：市场反弹，PCB、有色金属、光模块领涨，能源、创新药增长动能强劲。个股涨跌比4211：1247，申万一级行业涨跌比为28：3，通信、有色金属、建筑材料、石油石化、煤炭涨幅靠前。

ETF行情总结：有色、通信领涨

通信：业绩催动

【ETF表现】:通信ETF广发#159507（+4.4%）

【相关消息面】中报预告密集披露，多家PCB产业链公司交出亮眼答卷；沪电股份预计上半年净利润28.30亿元-30.00亿元，同比增长68%-78%。

有色：业绩催动

【ETF表现】:有色ETF广发#159029（+5.7%）、稀有金属ETF广发#159608（+4.0%）、材料ETF广发#159944（+4.5%）

【相关消息面】中报预告密集披露，多家有色金属公司业绩增速表现亮眼，排名靠前。中稀有色公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3.70亿元-4.30亿元，同比增长410%-493%。业绩变动系2026年上半年稀土行业供需格局变化与稀土主要产品价格同比上涨。

石油石化：地缘冲突

【ETF表现】:石油ETF广发#159018（+2.8%）、能源ETF广发#159945（+4.5%）

【相关消息面】特朗普正式通知国会伊朗战事重新爆发，美国计划针对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收取20%的费用，相关流程与部署工作将启动。

创新药：增长强劲

【ETF表现】:创新药ETF广发#515120（+3.5%）、港股创新药ETF广发#513120（+0.9%）、恒生生物科技ETF广发#159169（+1.0%）、医疗ETF广发#560260（+2.8%）、医药ETF广发#159938（+2.6%）

【相关消息面】（1）2026年新版国家基本药物目录首次批量纳入16种创新药，包括4种国产1类新药，标志着基药体系从“低价仿制药主导”向“临床价值与成本效益平衡”转型；（2）今年1至6月，我国创新药对外授权交易总额约1100亿美元，达2025年全年总额的八成，再创历史新高。

后市展望：风格再切换，均衡配置优先

开源证券认为，目前处于牛市中后期阶段，市场的波动率有所放大，是正常现象。短期，科技面临一定的叙事逆风，算力稀缺的叙事出现短期扰动，市场高低切力度更加明显，风格正向相对均衡扩散，行情结构更加健康。展望后市，科技依旧是中长期的核心主线，背靠AI产业趋势和高景气；细分方向上，寻找“二次点火 + 叙事张力”的方向。

结构上建议关注：

（1）算力硬件： Rubin架构的调整，只改变了硬件层利益分配格局，但并未改变算力硬件的景气。短期谨慎对待存储及上游的半导体材料、设备的。另一方面，芯片设计、上游电力等环节的受益逻辑并未动摇，当前调整或是宏观事件冲击下的入场机会。

【产品】通信ETF广发#159507、科创人工智能ETF广发#588760、科创芯片设计ETF广发#589210

（2）医药：国产创新药全球合作价值持续兑现、叠加前期调整较为充分，看好后市机会。2026年中国创新药BD在去年基础上持续增长，截至3月27日对外授权交易总额已超600亿美元；2025年出海授权创历史新高，全年交易总金额达1356.55亿美元、首付款70亿美元、交易数量157起；进入后热度延续。

【产品】港股创新药ETF广发#513120、 创新药ETF广发#515120、 恒生生物科技ETF广发#159169

（3）消费： 4月政治局会议重点提及“努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新”，近几年资产负债表拖累有望改善，叠加消费估值处于相对低位、和618消费季在即，关注出行消费、服务性消费的情绪反转机会(高端商业物业、户外体育、旅游、酒店、餐饮等) 。

【产品】恒生消费ETF广发#159699、 可选消费ETF广发#159936、 消费ETF广发#560680

风险提示：地缘风险、流动性风险、政策变化风险

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。