文 | 无锈钵

银行业正在经历一场宏观层面的“冰与火之歌”。

A股上市银行上半年成绩单均已“交卷”，经历了漫长的息差下行周期和内卷竞争后，头部银行的业绩，终于出现了明显的回暖趋势——有26家银行在上半年实现了营利双增，占比超过六成。

越来越多银行已经逐渐适应了和不确定性共存，并围绕“保息差”的经营主线，探索出了高质量增长的新路径。

作为衡量银行盈利能力的核心指标，“净息差稳则业绩稳” 已成为行业内无需言说的共识。

而凭借高位稳定的息差表现与板块业务的均衡增长，实现高质量发展的南京银行，无疑为行业走出了可供借鉴的样板。

1、亮眼成绩单背后，南京银行如何化增长为常态？

总资产首破2.9万亿元，较上年末增长近12%；

存款规模1.64万亿元，贷款规模1.38万亿元，较上年末分别增长9.98%和10.41%；

营收与归母净利润双增8%……

单从营收数据来看，南京银行的这张“期中答卷”，无疑是其“周期绩优生”身份的最好背书。

毕竟，不论是放眼国有大行、股份行，还是头部的城商行，“双增8%”都是一个足够稀缺，且含金量十足的数字。

作为参考，国信证券统计的数据显示，2025上半年，上市银行整体营业收入、归母净利润同比分别只增长了1.0%、0.8%。

更有甚者，即便是“双增8%”这样的亮眼成绩，也仍然没有触达南京银行的“增长极限”。

从单季度来看，南京银行的营收与归母净利润，呈现出逐季环比提升的趋势。

具体到二季度，南京银行营收与归母净利润，分别同比增长10.81%和10.57%，如此充沛的发展势能，在万亿规模的城商行中，可谓独树一帜。

正如中期业绩发布会中所指出的那样，南京银行坚持“降本增效两手抓”： 一边优化负债结构配置，一边推进托管、积存金、柜台债等重大项目。

具体到业务层面，这份财报同样也是南京银行高质量发展的印证。

得益于各业务板块的积极创新，和内部改革的牵引，上半年，南京银行零售业务营收同比大增21.4%，创造利润8.29亿元，公司金融业务对公贷款突破万亿大关，较年初增加1190亿。

在保持良好经营效益的同时，该行也在进一步夯实安全边际。

报告期内，南京银行不良贷款率0.84%，拨备覆盖率311.65%，资产质量常年位居上市银行前列。

换句话说，南京银行的成绩，不是建立在某一项业务的超常发挥之上，而是源于零售、公司金融、金融市场三驾马车的齐头并进，和较好的总体资产质量，因而受得起“高质量发展”的定语。

在行业整体仍处于周期波动的背景下，换帅后的南京银行，从2023年的增速放缓，到2024年重回增长快车道，再到2025上半年的高质量增长，南京银行不仅证明了自己“反转困境”的能力，同样也证明了将增长常态化、长期化的发展韧性。

市场投研机构已经表达了认可。

浙商证券发布的研报称，得益于上半年打下的良好营收基础，展望2025全年，“南京银行营收、利润增速有望继续维持大个位数增长。”

2、五年规划铸就“高质量样本”，为什么说南京银行“没有秘密”？

一直以来，关于什么样的公司才是优质标的，市场一直众说纷纭。

相比之下，“股神”巴菲特的判断则显得简洁、明确：

“投资的本质，就是寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、有着高效组织管理能力的大公司。”

某种意义上，这一理念与当下的南京银行，可谓不谋而合。

复盘南京银行的高质量发展之路，并没有什么“秘密绝招”，有的只是日复一日，坚持做正确的事。

一张“12345”的新五年战略规划的框架，向市场传递了南京银行在经营层面的“大巧不工”：

“坚持一个愿景、构建两大引擎、聚力三大板块、聚焦四个发展、擦亮五张名片”

看似复杂的文字背后，关于该行发展的战略改革，被精炼浓缩于三个维度：

首先是把业务做精，做特。

低息差环境的长期化趋势，决定了银行必须从根本上改变经营模式和业务逻辑——从金融管道转向综合服务商、从同质化竞争转向差异化发展。

出于自身优势、发展前景、市场需求、责任担当等诸多维度的综合考量，南京银行将科创银行、投资银行、财富银行、交易银行和数字银行，作为自己面向金融新时代的五张名片，并通过对这些名片的悉心打磨，为自身高质量发展提供长期动能。

结合半年报来看，南京银行的上述特色化业务，已经成为了业绩侧的重要支撑。

以零售业务为例，得益于“财富银行”这张名片，南京银行得以充分调动金融资源配置，量身定制差异化产品，提升客户体验。

截止2025年上半年，南京银行零售金融资产余额9448亿元，较上年末增长1179亿元，增幅14%，财富及以上客户规模较年初增长近14%。

这基础上，业务从创新到落地背后，同样也需要客观载体。

其次是把组织做优，做活。

近两年来，南京银行一直以战略为牵引，努力推动组织架构与经营模式、运营体系更加适应匹配，

从新设科创金融部、国际业务部，到将战略客户服务，移交投资银行和战略客户部，再到调整和设立零售信贷和信用卡部、财富管理和私人银行部……

一系列架构层面的优化背后，南京银行一直致力于打造一支具备专业服务力、特色竞争力和快速反应力的团队，从而实现对动态市场需求的精准服务。

最后是把经营做深、做实。

作为全国系统重要性银行，与实体经济的深度绑定，铸就了南京银行抵御周期风险的内在定力，也奠定了该行把经营做深、做实的客观需求。

正如南京银行董事长谢宁所强调的那样：

“南京银行将始终坚守‘金融为民’初心，全面深化改革，围绕做好‘五篇大文章’，加快提升市场竞争力，朝着愿景奋力迈进。”

对于南京银行来说，融合社会需求、顶层设计的“五篇大文章”，既是金融业务的“创新切入点”，也是引领银行业破局同质化，迈入高质量发展的必然选择。

从这个角度来说，“没有秘密”的南京银行，不仅是资本市场的“周期绩优生”，同样也是值得银行业参考的“高质量样本”。

3、打响战略升维战，南京银行的未来为何值得期待？

管理大师彼得·德鲁克曾一针见血地指出：“动荡时代最大的危险不是动荡本身，而是仍然用过去的逻辑做事”。

作为典型的顺周期行业，银行盈利能力本身与宏观经济高度关联。

想要穿越周期，就必须学会在不确定性中找到确定性，银行股自身也经历了一场静水流深般的结构性变化。

市场衡量一家“好银行”的因素已发生改变，如业内人士所提到的：

“股息率不再是唯一定价因素，业绩增速、治理优势、区域经济、长期逻辑等成为重要定价因子。”

换言之，如何穿越当下的低利率周期，更考验各家银行的内功，能否以高维的战略规划和布局实现更前置领先的身位，不只是跑赢当下，而是赢在未来。

从战略前瞻到区域深耕，南京银行，正是“赢在未来”的典型。

早在此前，该行聚焦战略层面的“升维之战”，就已经公开打响。

自谢宁出任董事长后，南京银行的战略愿景定位为“打造国内一流的区域综合金融服务商”——南京银行要从争做中小银行“优等生”转向成为国内银行里“区域顶尖”。

不谋全局者，不足谋一域。

清晰坚定的战略指引下，从制定新一轮五年展战略规划，到明确“稳中求进、以进促稳、先立后破，聚焦高质量发展”的经营计划，南京银行顺应时代，回归发展第一性原理，在起点就制定了详细可落地的路线图。

另一方面，南京银行也在不断扎根区域，在以金融活水润泽长三角的同时，借势区域势能实现发展共赢。

从领先的经济总量、文体消费热再到对外持续开放、构建全球产业科技创新中心，“苏大强”持续做大经济总量、开拓经济增量的背后，金融活水无疑是不可或缺的重要力量。

作为扎根南京、辐射江苏的金融主力军，南京银行也在服务江苏的过程中，收获发展的长期机遇：

助力科技创新关键一跃，南京银行分别与全国高校区域技术转移转化中心（江苏）四个分中心，开展战略合作，创新推出科技成果转化贷，通过银行信贷、投贷联动、科创票据等多元金融产品组合，满足了科技成果全生命周期的金融需求；

精准支持消费升级，南京银行在今年上半年全面推出金融助推提振消费专项行动，涵盖八大方面二十条惠民新举措，为提振消费添动能；

助力经济高水平对外开放，南京银行升级“出口快贷2.0”覆盖全类型出口客户，落地“跨境鑫E宝”首单服务跨境电商，推动“苏贸融”“苏贸贷”服务外贸中小微企业1257家；与摩洛哥非洲银行、中国银行签署跨境合作协议，助力企业出海。

当前阶段，南京银行的前景，已经得到了包括合作伙伴、主要股东和资本市场的共同看好。

今年上半年，南京银行重要股东就已增持近60亿元，增持金额领跑A股上市公司。

特别值得关注的是，近期“南银转债”以近100%的转股率成功实现转股，规模达199.96亿元，创下城商行可转债转股纪录。本次债转股的圆满完成，显著提升了南京银行的资本实力，为其未来高质量发展开辟了广阔空间。

今年7月，英国《银行家》杂志发布“2025年全球银行1000强”榜单。南京银行再次入选全球百强，并较去年提升5个名次。

显然，凭借稳健的经营业绩、耐心的经营布局、深耕区域的发展前景，南京银行的未来，值得更多关注与掌声。