本报（chinatimes.net.cn）记者夏高琴 南京报道

一纸监管函再度翻出中来股份（300393.SZ）5年前理财踩雷案。12月12日盘后，中来股份发布公告称，公司现任总经理、副董事长、非独立董事林建伟因未履行差额补足承诺收深圳证券交易所监管函。

据了解，2021年初，因公司2亿元认购的4只私募基金在1个月内大跌97%，出现大额亏损，时任董事长、总经理林建伟曾作出承诺，表示将就私募基金事项诉讼和仲裁尚未追回部分的投资本金损失进行差额补足。中来股份从2021年1月11日起发起多项仲裁、诉讼，但仅收回少量资金。监管函指出，中来股份应获得但未能追讨的差额合计1.78亿元，然而至今林建伟仅支付100万元补偿款。

更值得关注的是，这并非林建伟唯一的“承诺违约”，今年8月，林建伟刚因公司业绩承诺未达标触发的补偿义务未履行，将持有的2600万股中来股份股票质押给浙能电力。

踩雷私募基金“血本无归”

这起跨度长达5年的理财纠纷，源头始于2019年末至2020年初的投资决策。

据相关公告，中来股份于2019年11月至2020年1月间，先后分四笔进行了闲置自有资金委托理财（认购私募基金），向泓盛资产管理（深圳）有限公司（下称泓盛资产）认购了腾龙1号、4号私募证券投资基金0.8亿元，向深圳前海正帆投资管理有限公司（下称正帆投资）管理的方际正帆1号、2号私募证券投资基金认购了1.2亿元，合计认购总额为2亿元。

然而，由于上述基金产品重仓的济民制药在2020年年底股价大幅下挫；基金产品中其他持有的博济医药、奇信股份、荣科科技也多自2020年12月后出现股价闪崩。导致2020年12月，上述四只私募基金净值较当年11月份大幅下降，亏损幅度高达97.18%。

值得关注的是，早在2020年4月23日，中来股份就首次提出全额赎回申请，但基金管理人泓盛资产、前海正帆以“大额赎回会引发市场波动”为由拒绝执行。据中来股份此前公告，此后公司多次通过邮件、书面、现场沟通等方式催办赎回，均无结果。

2021年年初，中来股份已向上海仲裁委员会提出仲裁申请，要求泓盛资产、前海正帆向公司偿付投资本金损失1.82亿元，以及510.87万元利息损失，同时要求差额补足义务人李祥、李萍萍支付差额补偿款1.48亿元及违约金。

彼时，林建伟作为中来股份在任董事长、总经理，做出不可撤销承诺：公司就本次私募基金事项取得诉讼判决生效之日或取得仲裁裁决之日（两者以先到之日为准）起满两年之日，如未能追讨回投资本金损失的差额部分，林建伟愿意承担差额补足义务，即承担尚未追回部分的投资本金损失，并于上述满两年之日后的三个月内向公司进行支付。

中来股份2025年半年报披露的信息显示，截至目前，腾龙1号基金清算仅收回约169万元且案件已终本执行；方际正帆1号基金相关诉讼仅执行到3.88万元，尚未划拨至公司账户。加上其他零星回款，公司累计收回本金仅2152.78万元。根据公司披露的诉讼与仲裁结果，林建伟应承担的差额补足金额为1.7847亿元，然而截至目前，林建伟仅支付100万元补偿款，尚有1.7747亿元逾期未支付。

公司是否有积极向林建伟追偿？为何未见公司就林建伟逾期补偿事项予以披露？针对林建伟迟迟未履行补偿义务记者多次致电中来股份，但截至发稿未得到回应。

因“承诺”背上3.255亿元债务

针对时任董事长、总经理林建伟对其未履行作出的差额补足承诺一事，深圳证券交易所下发监管函。监管函称，林建伟的行为违反了深圳证券交易所《创业板股票上市规则（2025年修订）》第8.7.1条的规定。监管函要求林建伟充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。

值得关注的是，林建伟未实现的承诺不止这一项。2022年11月10日，浙能电力与林建伟、张育政签署关于苏州中来光伏新材股份有限公司之股份转让协议及表决权委托协议，约定张育政转让中来股份10574.5704万股股份（占中来股份总股本的9.70%）给浙能电力，林建伟将其持有的中来股份10%股份对应的表决权委托给浙能电力，浙能电力成为中来股份实控方。次月，林建伟向浙能电力出具《承诺函》，承诺中来股份2022至2024年累计归属于母公司所有者的净利润不低于16亿元。若业绩未达标，林建伟将对浙能电力进行现金补偿。2022至2024年，中来股份累计净利润仅7153.85万元，远未达标，林建伟触发补偿义务1.48亿元。按照约定，林建伟应在2025年8月7日前向公司支付补偿金。

然而面对这笔债务，林建伟以“短期内资金周转困难”为由，并未按时支付，2025年8月双方签署的补充协议，1.48亿元补偿款分四期支付，最晚于2027年12月31日付清，同时需按日万分之一支付利息。为保障履约，林建伟将其持有的2600万股中来股份股票质押给浙能电力，并约定若逾期未付，违约金比例将提升至日万分之一点五。三季报显示，截至三季度末林建伟个人直接持有中来股份178236987股。

与承诺屡不兑现形成鲜明对比的是林建伟持续高位的薪酬水平。数据显示，2019年至2024年，其薪酬从49.02万元一路攀升，2023年达到峰值621.8万元，较2022年大涨57%；2024年虽有所下降至366.8万元，但仍处于高位水平，且远高于公司高管平均薪酬。

中国城市专家智库委员会常务副秘书长、浙大城市学院副教授林先平告诉《华夏时报》记者：“作为公司高管，公开承诺具有法律和道德约束力，未履行不仅损害投资者利益，也影响公司信誉和市场秩序。在公司业绩未达标、个人承诺屡次未履行的情况下，其薪酬仍远高于行业或公司平均水平，可能引发对公司治理结构和薪酬合理性的质疑。”

责任年纪：徐芸茜 主编：公培佳