一切商业模式的终点都是金融。从阿里的蚂蚁集团到京东科技，从拼多多的多多钱包到美团金融，几乎所有量级的平台型企业，最终都会将触角延伸至金融领域——潮流网购平台得物，也不例外。

不同于其他电商平台高调布局金融、频繁发布相关动态的姿态，得物的金融布局始终带着一种“闷声赚钱”的低调。它没有通过高管发声、官方新闻稿或官网公示等常规渠道对外披露金融业务的战略规划，甚至在公开场合极少提及相关布局，却已悄悄在APP内部搭建起一个涵盖消费分期、现金贷、贷超导流的“金融帝国”，试图循着前辈的路径，挖掘新的利润增长点。

然而，低调布局不代表没有争议。尽管得物金融仍处于起步阶段，尚未形成规模化影响力，但围绕其业务的投诉已悄然涌现，涉及催收不当、利率不透明、隐私泄露等多个核心问题。这些投诉背后，不仅暴露了得物金融在合规管理上的短板，也折射出垂类电商跨界金融时普遍面临的困境。

得物金融的“隐形布局”

得物金融的由来，本质上是得物从“潮流电商”向“综合性服务平台”转型的必然产物。作为以球鞋鉴定、潮牌交易起家的平台，得物积累了海量年轻用户，其中90%为90后、00后，这类群体消费意愿强烈，但资金实力相对有限，天然存在消费信贷、分期支付的需求——这正是得物切入金融领域的核心底气。

从业务定位来看，得物金融走的是“场景绑定+多元布局”的路线，核心围绕平台内消费场景延伸，同时兼顾用户的现金周转需求，形成了四大业务板块：自营现金贷产品“得有钱”、消费分期产品“得物月付”“95分分期购”、信用付服务，以及第三方贷超导流服务“借钱优选”，涵盖了从场景内消费信贷到场景外现金贷的全链条布局。

但与清晰的业务布局形成鲜明对比的是，得物金融的“低调”近乎隐形。梳理得物的官方信息不难发现，其高管在公开演讲、采访中，始终聚焦于潮流电商、鉴定技术、供应链升级等核心业务，从未提及金融业务的战略规划、发展目标；得物官网的“关于我们”“业务介绍”等板块，也未出现任何与金融相关的内容，仿佛这一业务从未存在。

即便是在金融业务的合规披露上，得物也显得极为谨慎。根据监管要求，从事贷款业务的机构需全面、清晰地披露产品信息、利率水平、合规声明等内容，但得物并未将这些信息主动对外公示，仅在APP内部的业务入口处，低调附着相关的服务协议和合规声明。普通用户若不主动搜索“得物金融”相关入口，几乎无法察觉其已布局金融领域；即便是平台活跃用户，也大多只在购物付款时，才会偶然发现分期支付、借钱等相关入口。

这种“秘而不宣”的布局方式，或许是得物的刻意选择——既想借助金融业务挖掘新的利润增长点，又不愿因金融业务的争议影响其核心的潮流电商品牌形象，试图“悄悄布局、默默盈利”。

背靠大树

得物敢于低调布局金融，核心底气在于其在潮流垂类电商领域的绝对龙头地位——一棵足以支撑其跨界金融的“大树”。

回溯得物的发展历程，其从2015年成立之初的球鞋鉴定论坛，凭借“先鉴定、后发货”的模式解决了潮品交易的信任痛点，迅速崛起为国内潮流电商的标杆，甚至一度引领了“炒鞋”热潮。

如今的得物，早已摆脱了“炒鞋平台”的单一标签，成长为涵盖球鞋、潮牌、奢侈品、美妆、数码等多个品类的垂类电商巨头。

尽管在整体电商行业中，得物的市场份额不及阿里、京东、拼多多等综合型平台，但在潮流垂类领域，其优势几乎无人能及。数据显示，得物累计注册用户已超过5亿，月活跃用户（MAU）达9500万，2024年单用户年度消费贡献约1053元，远超拼多多、阿里巴巴等综合电商平台的单用户价值（ARPU）；其2024年GMV已突破1000亿元，在国内潮流电商市场的份额占比超过70%。

作为潮流垂类的独角兽企业，得物的估值也持续走高。根据《2025全球独角兽企业500强报告》，得物以709.94亿元的估值位列上海地区第6位，成为中国潮流电商领域唯一进入全球500强的企业，其市销率（PS）约8.9倍，远超阿里巴巴、京东、唯品会等同行，彰显了资本市场对其垂类龙头地位的认可。

值得注意的是，得物创始人、老板杨冰近年来开始频繁涉足资本市场，动作频频，进一步彰显了得物背后的资本实力。2026年1月，杨冰通过司法拍卖，以最高应价2496万元竞得*ST熊猫（600599）260万股股份，正式成为这家上市公司的股东，此举被业内解读为杨冰布局资本市场、拓展业务边界的重要信号。

截至2026年2月10日，*ST熊猫股价为7.11元，总市值达11.80亿元，但近来股价下跌，杨冰此次持股的后续收益仍有待观察。

除了布局资本市场，杨冰的个人财富动作也引发市场关注。有媒体报道，2023年杨冰曾斥资1.6亿元购置豪宅，尽管这一消息至今未得到杨冰本人和得物方面的证实，但结合得物的估值规模和杨冰的持股比例（直接持有上海得物信息集团65%股份），其具备这样的财力基础已是不争的事实。

投诉缠身

得物金融的投诉已集中爆发，据黑猫投诉平台显示，截至2026年2月，相关投诉达数百条，仅其旗下四川佳物小额贷款有限公司就有350余个投诉，核心聚焦三大合规痛点。

最突出的是暴力催收与隐私泄露。多位用户反映，逾期后即遭遇爆通讯录、骚扰威胁，有用户借款4000元疏忽逾期一天，且已告知催收将尽快还款，联系人仍收到催收短信；另有用户协商延期遭高频骚扰、短信侮辱及上门威胁。

其次是利率不透明与定价偏高。按央行要求，贷款机构需明确公示年化利率，但得物金融多款产品违规：95分APP分期购未标注利率；“得有钱”“得物月付”年化18%-24%，高于信用卡分期；“借钱优选”宣传最低年化7.2%，实际最高达36%，接近司法保护上限，不少用户陷入还款困境。

此外，服务违规与协商困难也频发。部分用户反映，平台不提供完整借款合同、拒绝协商还款，甚至有用户足额还款后，仍持续收到催收通知，客服沟通无果。

这些问题对低调起步的得物金融负面影响更甚。2025年助贷新规明确规范催收，若整改不到位，可能失去合作机构、压缩资金来源；其核心年轻用户对合规要求高，负面舆情还可能波及核心电商业务。