私营公司的创始人和CEO们可能会对 IPO 流程感到困惑，而成功案例和回顾过去的经验可能非常宝贵。

杰西·辛格（Jesse Singh）是AZEK公司的首席执行官，该公司成立于2013年，是北美领先的户外生活产品制造商，主要产品包括低维护环保型地板、装饰材料及凉棚系统等，其品牌如TimberTech和Versatex在行业内具有较高知名度。

辛格曾荣获2021年度安永企业家奖®。他于2016年执掌AZEK，并彻底改变了一切。他制定了一项雄心勃勃的计划，力求在三年内做好 IPO 准备——在此过程中，他吸取了许多经验教训。

1. 做好准备，保持灵活性

“你无法选择时机，你只需要做好准备，”辛格强调道。AZEK 的 IPO 之旅始于 2019 年，筹备工作一丝不苟，包括组建一支积极参与的董事会和审计委员会。公司也一直以上市公司模式运营，以便在首次公开募股前发现准备工作中存在的问题并解决问题。

AZEK最初放弃了 IPO 计划，但几个月后，尽管疫情肆虐，AZEK还是迅速调整策略，抓住了一个意想不到的市场机会。“我们从董事会会议到上市只用了不到一个月的时间，”辛格回忆道，他强调了通过战略性的上市准备流程来创造灵活性和选择性的重要性。

2. 发挥治理和合规作用

作为上市公司运营，审查和治理将达到新的高度。“我们之前作为私营公司接受审计，但过渡到PCAOB审计则是一个全新的高度，”辛格说道。他指出，审计流程和薪酬将发生重大变化，需要进行详尽的记录并遵守新的标准。

不过，他指出，此次转型提供了一个调整薪酬的机会，而这些调整在私营公司是不可能实现的。“如果你想给某人发工资，你可以在 IPO 时就付，”辛格说。

3. 选择你身边合适的团队

首席财务官和总法律顾问的角色至关重要，但辛格承认：“我没想到总法律顾问在IPO过程中会如此重要。” 私营公司通常不会认真考虑这个职位，但它对于打造必要的治理和合规文化至关重要。在财务方面，他选择聘请一位拥有上市公司经验的新首席财务官。

选择合适的投资银行和顾问也至关重要，辛格指出，选择能够有效代表公司并帮助处理与投资者关系的合作伙伴至关重要。“在公司营销方面，你无法取代自己，”他说道。“但你也需要培养消息灵通的分析师，帮助市场理解你的故事。”

4. 用保守估计建立可信度

辛格坚信财务预测是可以实现的。“我们在 IPO 时特意公布了保守的数字，”他说道，“是为了赢得新投资者的信任。”

“IPO 是我们旅程的起点，而非终点，”辛格说道。他还补充道，AZEK 在 IPO 三个月后就以远高于发行价的价格出售了股票。“我们的价值创造之旅，得益于 IPO 和我们打造的公众形象，”辛格指出。

5. 做好分心的准备

上市是一个极其繁琐的过程，可能会分散公司对日常运营的注意力。辛格建议增强内部韧性，以缓解部分压力。“你准备好应对这种干扰了吗？”他问道，并建议公司在进行IPO之前，确保拥有坚实的商业基础和成功的企业文化。

“我们必须聘请一些真正经验丰富的人才才能完成整个流程，”辛格说。“如果必须重来一次，我会更早组建团队。”

总结

辛格在 AZEK 的历程展现了即使在动荡的市场环境下，成功 IPO 所需的韧性和战略远见。他的经验为其他公司提供了借鉴，表明只要准备充分、团队协作、心态稳健，即使在外部环境不太理想的情况下，上市之路也能充满回报。

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